Spesiell memorandumskonto - SMA

Hva er en spesiell memorandum-konto?

En spesiell memorandakonto (SMA) er en dedikert investeringskonto der overskuddsmargin generert fra en klients marginkonto blir satt inn, og derved øke kjøpekraften for kunden. SMA representerer i hovedsak en kredittgrense og kan også være kjent som en "spesiell diverse konto."

SMA tilsvarer vanligvis kjøpekraftsbalansen i en marginkonto. Kjøpekraft, også referert til som overflødig egenkapital, er pengene en investor har tilgjengelig for å kjøpe verdipapirer når han vurderer begrepet i en handelssammenheng. Kjøpekraft er pengene en investor har tilgjengelig for å kjøpe verdipapirer og tilsvarer de totale kontantene som er på meglerkontoen pluss all tilgjengelig margin.

Spesielle memorandumkontoer skal ikke forveksles med separat administrerte kontoer, også forkortet av SMA.

Viktige takeaways

• En spesiell memorandumkonto (SMA) er en dedikert investeringskonto der overskuddsmargin generert fra en kundes marginkonto er holdt.
• En SMA tilsvarer kjøpekraftsbalansen eller overflødig egenkapital på en marginkonto, som er penger en investor må kjøpe verdipapirer.
• Meglerfirmaer beregner SMA-saldoer på marginkontoer ved slutten av hver handelsdag.

Grunnleggende om spesielle memorandumkontoer

Hensikten med en spesiell memorandumkonto (SMA) er å gi ekstra kjøpekraft i en kundes marginkonto. SMA eksisterer når marginskapitalen på en konto overstiger Federal Reg T-kravet på 50%. En Fed-samtale vil bli utstedt mot kontoen hvis det første kravet til Reg T ikke er oppfylt. (Opprinnelige marginkrav er vanligvis 50% for aksjer og 100% for ikke-marginable verdipapirer.) Meglerfirmaer beregner SMA-saldoer på marginkontoer på slutten av hver handelsdag for å sikre at de er større enn eller lik null.

SMA beregnes ganske enkelt som den forrige dags SMA +/- endringen i dagens dags kontanter, og +/- dagens dags handler om startmarginkrav. En SMA vil låse inn eventuelle gevinster realisert på en kundes marginkonto. SMA-balansen svinger imidlertid.

Ekte verdenseksempel på spesielle memorandumkontoer

Tenk på situasjonen der aksjer innenfor en kundes marginkonto realiserer en kapitalgevinst og skaper overskuddsmargin. Hvis dette overskytende beløpet holdes på kontoen, og aksjeposisjonen gir et kapitaltap på et senere tidspunkt, kan klienten deretter miste gevinsten fullstendig.

SMA-saldoen øker i verdi med kontante innskudd til meglerkontoen. SMA har også rente- og utbyttebetalinger fra lange posisjoner og utbytte fra å stenge en verdipapirposisjon. Klienter kan bruke midler i SMA til å kjøpe ytterligere verdipapirer for marginkontoen. SMA-saldoen avtar ved kontantuttak fra meglerkontoen og når kjøpsordrer for verdipapirer blir utført.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Kjøpskraft Definisjon Kjøpekraft er pengene en investor har tilgjengelig for å kjøpe verdipapirer. Det tilsvarer de totale kontantene som holdes på meglerkontoen pluss all tilgjengelig margin. mer Kredittbalanse Definisjon Kredittbalanse refererer til midlene generert fra utførelsen av et kort salg som blir kreditert kundens konto. mer Startmargin Startmargin refererer til prosentandelen av en verdipapirs pris som en kontoinnehaver må kjøpe med tilgjengelige kontanter eller andre verdipapirer på en marginkonto. mer Hva marginer betyr i investeringer Margin refererer til forskjellen mellom den totale verdien av verdipapirer som er holdt på en investorkonto og beløpet lånt fra en megler for å kjøpe verdipapirer. mer Open Trade Equity (OTE) Definisjon Open Trade Equity (OTE) er netto av urealisert gevinst eller tap på åpne kontraktsposisjoner. mer Forordning T (Reg T) Forordning T, eller Reg T, regulerer kontantkontoer og mengden kreditt som meglerforhandlere kan gi til investorer for kjøp av verdipapirer. mer Partnerkoblinger