Å oppdage breakouts like enkelt som ACD

Handelsguruen Mark Fisher er ingen vanlig markedsaktør. Systemet han lærer er det han og hans 75 pluss forhandlere ved MBF Clearing Corp. bruker for å tjene til livets opphold i New York-markedet dag inn og ut. Han handler alt fra grunnleggende råvarer som naturgass og råolje til flyktige aksjer, hans handelsmenn tapper handelsgropene eller jobber fra dataterminaler. Virker det? Bare spør alle på Fishers firma hva de synes om systemet, så vil de fortelle deg at det gjør det.

Det grunnleggende
Fisher beskriver ACD-systemet sitt og hvordan det fungerer i en bok med tittelen "The Logical Trader." I motsetning til mange i bransjen med å hjelpe handelsmenn, er han ganske glad for å dele systemet han bruker fordi han mener at jo flere mennesker som bruker det, jo mer effektivt vil det være.

I utgangspunktet gir systemet hans A- og C-poeng for registrering av handel, og B- og D-poeng som avkjørsler - derav navnet. Det er en breakout-strategi som fungerer best i ustabile eller trending markeder med en spesiell gruppe av aksjer og råvarer (de med høy volatilitet fungerer best). Han bruker ofte naturgass og råolje som eksempler i sin bok, men nevner også varer som sukker og en rekke bestander. Disse referansene er gode tips til hva slags markeder det er bra å bruke ACD for.

Figur 1 - S & P500 indeks fem-minutters diagram. Diagram levert av Metastock.com. Intradagdata fra eSignal.com

I S&P 500 indeks fem-minutters diagram i figur 1, som viser de ti første handelsdagene i mars 2004 med ACD-signaler, beregnes åpningsområdet (OR) (blå linjer) ved å bruke området for de første 15 minuttene av handelen dag. En A opp (rød linje) oppstår når indeksen bryter tre punkter over åpningsområdet. En A-ned (rød linje) oppstår når prisen bryter et angitt beløp under åpningsområdet og blir der. Merk at en indikator som indeks for relativ styrke ofte kan være med på å bekrefte kjøp og salg av signaler. Et salgssignal sammen med negativ divergens gir en god bekreftelse på salgssignalet - se avslag på den åttende dagen i måneden. Hvis indeksen skulle sette opp en A og deretter bryte ned under åpningsområdet, ville den næringsdrivende snu sin stilling når en C-ned ble satt, 0, 5 poeng under åpningsområdet lavt.

Et nytt system er født
Mens han jobbet med et system for å handle som hovedfagsstudent ved Wharton School of Business på begynnelsen av 1980-tallet, observerte Fisher viktigheten som åpningsområdet hadde for å sette tonen for handelsdagen. Når det gjelder råolje (hvor åpningsområdet på det tidspunktet var 10 minutter), var åpningsområdet det høye eller det lave på dagen mellom 17 til 23% av tiden. Hvis markedene virkelig var tilfeldige, og siden det er 32 ti minutters perioder i handelsdagen, kan man forvente at åpningsområdet var det høye eller det lave 1/16 (eller 6, 25%) av tiden (1/32 for høyt og 1/32 for lavt). Sagt på en annen måte, sannsynligheten for at åpningsområdet skal være høyt eller lavt for dagen er mer enn tre ganger hva man kan forvente hvis markedsbevegelser virkelig var tilfeldige, slik som den tilfeldige gangsteorien har blitt postulert. Fisher er ikke den eneste personen som har oppdaget dette faktum. Flere handelssystemer som brukes i dag, er avhengige av et åpningsområde for å gi ledetråder til retningsforspenning.

Slik bruker en handelsmann ACD-systemet på en gitt dag. Først overvåker vedkommende verdensmarkedet omtrent en times tid før markedet åpnes. Dette hjelper ham eller henne å få en følelse av hva handelsmenn over hele verden gjør. Dernest er det viktig å lese varerapporter. Hvilke rapporter som kommer ut i dag som kan ha sterk innflytelse på den næringsdrivendes marked "> OPEC (Organisasjon for oljeeksportland) møter for tegn på reduksjon eller økning i produksjonskvoter, værrapporter som påvirker oljeforbruket, den ukentlige oljebeholdningsrapporten så vel som de ukentlige lagringstallene for naturgass.

Når markedet åpnes, følger for eksempel S & P 500 indekshandleren de første 15 minuttene av markedet, som er åpningsområdet (OR) som brukes i eksemplet ovenfor, og markerer høye og lave horisontale linjer på hans eller hennes diagram for dag. Denne traderen venter deretter på at en A-opp eller en A-ned skal oppstå. I dette tilfellet beveger indeksen seg over OR og stiger ytterligere tre punkter som setter en A opp.

Den næringsdrivende plasserer en stoppordre og kjøper indeksen ved A opp. Et stopptap vil bli satt under den lave verdien av OR (B-exit) slik at hvis markedet beveget seg i uønsket retning i mer enn dette beløpet når den næringsdrivende er i handelen, ville han eller hun komme seg ut - best å beholde pengene til å handle en annen dag. Hvis handelen fortsatte i ønsket retning for daghandleren, ville han eller hun forlate handelen nær slutten av dagen.

AC-ned oppstår hvis A-signalet genereres, men da indeksen handler under åpningsområdet. Ved å bruke den nedre grensen for OR (B-avkjørselen), vil handelsmannen gå ut når denne linjen blir penetrert og snu sin stilling (selge kort) når en C-ned ble satt i. AC ned (eller C opp) trekk er langt sjeldnere . De er interessante fordi jo senere på dagen de oppstår, desto mer intens er bevegelsen: jo mindre tid handelsmenn må gå ut av en handel ved reversering, desto mer presserende blir den, og desto større volatilitet er det. I følge Fisher er dette et eksempel der det kan være en god ide å bo i en handel over natten, ettersom markedene ofte opplever hull på åpent dagen etter.

Figur 2 - Diagram som viser fem minutters søyler

I figur 2 ser vi et diagram som viser fem minutters søyler, åpningsområdet, en A opp og C ned. Handelen ble inngått da egenkapitalen ble handlet på A up, forlot (stoppet ut) når den handlet under B-avkjørsel i bunnen av åpningsområdet. AC down trade ble inngått med stopp (D exit) i tilfelle indeksen lukkes over den øvre grensen for åpningsområdet.

AC-ned oppstår hvis A-signalet genereres, men da indeksen handler under åpningsområdet. Ved å bruke den nedre grensen for OR (B-avkjørselen), vil handelsmannen gå ut når denne linjen blir penetrert og snu sin stilling (selge kort) når en C-nedring ble satt inn. C ned (eller C opp) trekk er langt sjeldnere . De er interessante fordi jo senere på dagen de oppstår, desto mer intens er bevegelsen: jo mindre tid handelsmenn må gå ut av en handel ved reversering, desto mer presserende blir den, og desto større volatilitet er det. I følge Fisher er dette et eksempel der det kan være en god ide å bo i en handel over natten, ettersom markedene ofte opplever hull på åpent dagen etter.

Velg tidsramme
Det fine med ACD-systemet er at det fungerer i nesten enhver tidsramme. En dagshandler kan bruke en fem-minutters periode som sitt grunnlag for handel, mens en langsiktig handelsmann kan bruke daglige data.

For et lengre perspektiv beskriver Fisher makro ACD. Dette krever fortsatt henvisning til intradagsdata for å bestemme åpningsområdet og A opp eller ned, etc. Forskjellen er at nå holder den langsiktige handelsmann en summa av poengsummen hver dag i en løpende sum. Fisher tildeler daglige verdier basert på markedshandling. For eksempel, hvis egenkapitalen legger opp en A tidlig på dagen og aldri handler under åpningsområdet, vil dagen tjene en score på +2. Hvis den setter en A ned og aldri lukkes over OR, gir han den en –2. Hans daglige skala varierer fra +4 til –4. Totalt holdes og hver dag legges den nye daglige verdien til mens den eldste poengsummen for 30 dager siden fjernes. På en dag der løpstallet øker, vil den langsiktige næringsdrivende vurdere dette bullish. Jo raskere verdien øker eller synker, jo mer hausseartet eller bearish er signalet.

En fullstendig diskusjon av denne strategien er utenfor rammen for denne artikkelen, men det er nok å si at Fisher har funnet at den fungerer veldig bra med å gi sine handelsmenn et makroblikk på markedet der de handler. De som er interessert i å lære mer, blir anbefalt å skaffe en kopi av "The Logical Trader" eller gå til Fishers nettsted. Han tilbyr en abonnementstjeneste til de som ønsker å få jevnlig informasjon om verdiene til A- og C-punkter på forskjellige aksjer og råvarer, samt detaljer om hvordan man best kan bruke systemet sitt.

Konklusjon - Tips om isfjellet
Prinsippene som diskuteres her er bare et glimt av hvordan ACD-systemet fungerer, så før du bruker det, må du sørge for å gjøre mer lesing og lekser. Systemet er heller ikke en plug-and-play handelsstrategi som kan brukes på enhver egenkapital. De aksjene som fungerer best for ACD er svært ustabile, veldig flytende (mye daglig handelsvolum), og er gjenstand for lange trender - valutaer har en tendens til å fungere veldig bra med ACD-systemet. Husk at selv om vi brukte S&P 500-indeksen i eksemplet ovenfor, sa Fisher i et telefonintervju at det ikke fungerer spesielt bra, og at han mener det er langt bedre kandidater å handle med ACD. Det er også viktig å merke seg at det ikke fungerer veldig bra på aksjer med lav volatilitet som sitter fast i et handelsområde.

Hvis du leter etter nye og interessante handelsideer å forfølge, og du ikke er redd for å gjøre noe, tilbyr ACD-systemet en annen måte å se på markeder og en metode for å dra nytte av den daglige volatiliteten og trender for aksjer, råvarer og valutaer.