tailgating
Tailgating er når en megler, finansiell rådgiver eller en annen form for investeringsagent kjøper eller selger en sikkerhet for en klient, og deretter fortsetter med å gjøre den samme transaksjonen for seg selv. Selv om tailgating ikke er en ulovlig praksis, blir det rynket og ansett som uetisk av fagfolk på området.
Viktige takeaways
- Tailgating er når meglere eller økonomiske rådgivere tjener ved å legge inn bestillinger på egen konto ved å bruke informasjon gitt av kunder for deres handler.
- Det er ikke ulovlig, men regnes som svært uetisk.
Forstå Tailgating
Bakluker er lovlig; det er imidlertid også en høyst uetisk handling. Det forveksles lett med to andre investeringsrelaterte handlinger, som begge er ulovlige. Investorer og utøvere bør være klar over at selv om det kan se ut som lignende, er tailgating ikke det samme som praksis med innsidehandel. Mens innsidehandel skjer når kjøp eller salg av et verdipapir oppstår fra konfidensiell eller proprietær informasjon, foregår tailgating når megleren tar en signal eller handelsforespørsel fra klienten med klientens egen informasjon, og deretter plasserer den samme handelen for hans egen konto basert på informasjonen klienten ga.
Selv om tailgating ikke anses som ulovlig av SEC, kan byrået fremdeles håndheve tiltak mot firmaer som drar nytte av fremgangsmåten for å tjene penger ved å bruke informasjon som kundene gir dem. For eksempel ble Merrill Lynch tvunget til å betale et forelegg på 10 millioner dollar og gå med på en opphør og opphør etter at SEC siktet investeringsbanken for å misbruke informasjon gitt av kunder for å legge inn bestillinger på sin egenutviklede handelspult.
Bakluke bør heller ikke forveksles med praksisen med å løpe foran. Selv om tailgating tilsynelatende er mer lik front-running enn det er å innsidehandel, er front-running en ulovlig handling som oppstår når utøveren bruker investeringsinformasjonen klienten ga og utfører handelen for seg selv før han gjør det for klienten.
Tailgating er rynket, spesielt av fagpersoner i investeringsbransjen fordi investeringsrådgiveren som skreddersyr, egentlig prøver å få bank på all informasjon klienten personlig går med i sin handelsforespørsel. I tillegg til den etiske problemstillingen, kan tailgating ofte være en farlig praksis økonomisk, avhengig av informasjonen som er pålitelig. Hvis informasjonen som gis av klienten er falsk eller mangelfull, risikerer ikke investeringsrådgiveren hans rykte, men også bankkontoen hans.
Eksempel på Tailgating
Tom er en investeringsrådgiver for sin klient, Bill. Bill kontakter Tom og gir ham informasjon om at selskap A planlegger å kunngjøre en omorganisering av ledelsesstrukturen, som inkluderer å få inn nye ledere for å forbedre den generelle ytelsen. Med denne informasjonen fra Bill, er Tom enig med Bill i at den nye ledelsen sannsynligvis vil lykkes med å forbedre selskapets ytelse, og derfor øke i lønnsomme investeringer. Etter å ha kjøpt de 1000 aksjene for Bill som han ba om, fortsetter Tom å kjøpe ytterligere 1000 aksjer for seg selv.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.