Skatteeffektiv investering: en nybegynnerguide

Skatteeffektivitet er viktig for å maksimere investeringsavkastningen. Dessverre hindrer kompleksiteten i både investeringer og de amerikanske skattelovene mange investorer i å forstå hvordan de skal administrere porteføljene sine for å minimere skattetrykket.

Skikkelig sagt er skatteeffektivitet et mål på hvor mye av en investerings fortjeneste som er til overs etter at skattene er betalt.

Jo mer en investering er avhengig av investeringsinntekter snarere enn en endring i markedsprisen for å generere avkastning, desto mindre skatteeffektiv er det for investoren.

Generelt, jo høyere skattesats er, desto viktigere blir skatteeffektiv investering.

Når det er sagt, det som følger er noen av de vanlige strategiene for å skape en mer skatteeffektiv portefølje.

Skattepliktig, utsatt skatt og skattefri

Generelt sett kan investeringer være skattepliktige, utsatt for skatt eller skattefri. Det første trinnet mot skatteeffektiv investering er å bestemme hvordan investeringene dine er strukturert under loven:

• Hvis investeringen er skattepliktig, må investoren betale skatt på investeringsinntekten året det ble mottatt. Skattepliktige kontoer inkluderer individuelle og felles investeringskontoer, bankkontoer og verdipapirfond i pengemarkedet.
• Hvis kontoen blir utsatt skatt, blir pengene skjermet for beskatning så lenge de blir liggende på kontoen. Tradisjonelle IRA-er og 401 (k) -kontoer er eksempler på utsatt skatt.
• For skattefrie kontoer, for eksempel kommunale obligasjoner og Canadas skattefrie sparekonto (TFSA), trenger ikke investorer å betale føderale skatter selv når pengene tas ut.

Hver har fordeler og ulemper. Som en tommelfingerregel skal skatteeffektive investeringer gjøres på en skattepliktig konto, og investeringer som ikke er skatteeffektive, bør gjøres på en skatteutsatt eller skattefri skatt. Gitt, ikke alle har begge deler.

En nybegynnerguide for skatteeffektiv investering

Kjenn braketten din

Deretter må investoren vurdere fordeler og ulemper ved skatteeffektiv investering, og det avhenger mest av alt av personens inntektsskatt. Jo høyere marginalfrekvens, desto viktigere blir skatteeffektiv investering. En investor i den høyeste skattekraften på 37% får mer fordel av skatteeffektivitet på relativt basis enn en investor i kategorien 10% eller 12%.

Høyinntektsinvestoren trenger også å vite om den alternative minsteavgiften (ATM) gjelder. For skatteåret 2019 vil minibanken være 28% for ektepar som rapporterer inntekt over 194 800 dollar, eller $ 97 400 for individuelle filere.

Nåværende inntekt vs. kapitalgevinster

Deretter må investoren være klar over forskjellen mellom skatt på nåværende inntekt og skatt på kapitalgevinster.

De fleste nåværende inntekter er skattepliktige ved investorens skatteklasse. Kapitalgevinster på investeringer holdt i minst et år beskattes for øyeblikket mellom 0% og 15%, avhengig av filers skattefordel.

Merk at den lave kapitalgevinstskatten kun er tilgjengelig hvis investeringen holdes i et år eller mer. Mindre enn det, og gevinstene blir behandlet som vanlig inntekt. Det er klart at den skattemessige investoren kjøper aksjer og andre investeringer som har til hensikt å holde dem i minst ett år.

Aksjer kontra obligasjoner

Ulike aktivaklasser, som aksjer og obligasjoner, beskattes annerledes i USA, og det er en grunn til at de spiller forskjellige roller i de fleste investorers porteføljer.

Høyt rangerte obligasjoner er relativt sikre investeringer som kan gi en jevn, hvis uspektakulær inntekt i rentebetalinger for investoren. Renteinntektene fra de fleste obligasjoner er skattepliktige, selv om kommunale obligasjoner er skattefrie på føderalt nivå og noen ganger på statlig nivå. Det gjør kommunale obligasjoner til et skatteeffektivt valg for investoren i en høyere skatteklasse.

Viktige takeaways

• Noen skatteeffektive investeringer inkluderer aksjer som er holdt på langsiktige og kommunale obligasjoner.
• Skatteineffektive investeringer inkluderer søppelobligasjoner og REIT.
• Generelt beskattes investeringsinntektene med en høyere sats enn investeringsgevinster.

Aksjer kan gi en portefølje med større vekst over tid samt en inntektsstrøm fra utbytte. Skattefordelene er betydelige hvis de holdes langsiktige. Sammen med disse fordelene kommer en mye større risiko for prisvolatilitet.

Gitt alt det ovennevnte, kan få investeringer i USA kalles virkelig skatteeffektive. Men det er unntak.

Skatteeffektive investeringer

Blant de mest skatteeffektive investeringene er søppelobligasjoner. Hvis det ikke skremmer de fleste investorer, bør navnet gi det bort. Dette er obligasjoner med lav kvalitet som er utstedt av selskaper og myndigheter som anses for å ha høy risiko for mislighold av gjeld.

Uønskede obligasjoner betaler vanligvis større avkastning enn obligasjoner av høy kvalitet for å tiltrekke investorer. Som sådan anses de for å være spekulative investeringer og beskattes som alminnelig inntekt.

Rette foretrukne aksjer

Rette foretrukne aksjer er en annen relativt skatteeffektiv investering. Generelt betraktede hybridinstrumenter, deler foretrukne aksjer noen kjennetegn på både vanlige aksjer og obligasjoner. Som vanlige aksjer, utstedes rett foretrukne aksjer i evighet. Som obligasjoner gir de faste betalinger. Det betyr at de har en viss beskyttelse mot tap, men begrenset potensiale for vekst.

Inntekter fra rett foretrukne aksjer beskattes med samme kurs som ordinær inntekt. (Institusjonelle investorer, det primære markedet for foretrukne aksjer, utlignet skatteregningene ved å bruke utbyttet mottatt fradrag (DRD). Denne skattekreditt er ikke tilgjengelig for enkeltinvestorer.)

Foretrukket lager

Noen rett foretrukne aksjer kan konverteres til et bestemt antall av utstederens vanlige aksjer. Aksjonæren kan når som helst bestemme seg for å benytte seg av dette alternativet, først låse fast utbytteutbetalinger og deretter delta i kapitalstigningen til den vanlige aksjen.

I bytte mot denne fleksibiliteten betaler utstederen vanligvis lavere utbytte på sine konvertible foretrukne aksjer enn på sine rett foretrukne aksjer.

Utbytte fra alle konvertible foretrukne aksjer anses som alminnelig inntekt og beskattes som sådan med mindre verdipapirene konverteres til vanlig aksje. Konvertible foretrukne aksjer er dermed neppe mer skatteeffektive enn rett foretrukne aksjer, selv om investorer dramatisk kan øke sin skatteeffektivitet ved å konvertere eierandelene til vanlige aksjer.

Skatteeffektive investeringer

Til sammenligning er konvertible obligasjoner relativt skatteeffektive. De kan ha lavere avkastning enn søppelobligasjoner eller foretrukne aksjer, men konvertible obligasjoner kan holdes på utsatt skatt. For å oppnå forbedret vekst i kapitalgevinster, kan investoren konvertere disse obligasjonene til aksjer av felles aksje.

Bedriftsobligasjoner og vanlige aksjer

Neste er investeringsklassifiserte obligasjoner. Investorer kan plassere dem i utsatt skatteregnskap, noe som gjør dem til et relativt rimelig og likvid middel til å få eksponering for obligasjonsmarkedet mens de senker skatteprofiler.

Enda mer skatteeffektive er vanlige aksjer, som er blant de mest skatteeffektive investeringene, spesielt når de holdes i utsatt skattefordel. Bare ikke gjør feilen ved å selge dem i løpet av et år, og gevinstene er underlagt minimale avgifter.

Kommunale obligasjoner og REITer

De fleste skatteeffektive av alle er kommunale obligasjoner på grunn av deres fritak fra føderale skatter. De har generelt lavere avkastning enn obligasjoner med investeringsgrad.

Eiendomsinvesteringer (REITs) tilbyr skatteeffektiv eksponering til eiendomsmarkedet. På tillitsnivå er REIT-er skattefrie forutsatt at de betaler minst 90% av fortjenesten til aksjonærene, men investorene må betale ordinær inntektsskatt på utbytte og på aksjer kjøpt og solgt.

Imidlertid beskattes REIT-aksjer først etter at de tjener tilbake den delen av investeringen som brukes til å finansiere eiendomskjøp og forbedringer. Følgelig kan investorer sette tid til skatteplikten for sine REIT-aksjer eller om noen år unngå skatter helt.