Skattebehandling for samtale- og salgsalternativer

Det er helt avgjørende å bygge minst en grunnleggende forståelse av skattelovene før du tar fatt på eventuelle handler. I denne artikkelen skal vi se på hvordan samtaler og telefoner beskattes i USA, nemlig samtaler og telefoner for å utøve, samt samtaler og salg som handles på egen hånd. Vi vil også se på “Wash Sale Rule” og skattemessig behandling av alternativstrenger. Men før vi går videre, vær oppmerksom på at forfatteren ikke er skatteprofesjonell, og at denne artikkelen bare skal tjene som en introduksjon til skattemessig behandling av alternativer. Ytterligere due diligence eller konsultasjon med en skatteprofessor anbefales på det sterkeste.

Treningsalternativer

For det første, når kjøpsopsjoner utøves, er premien inkludert som en del av kostnadsgrunnlaget for en aksje. Hvis Mary for eksempel kjøper et kjøpsalternativ for aksje-ABC i februar med en anslagskurs på $ 20 og utløpet av juni 2015 for $ 1, og aksjen handler til $ 22 ved utløp, utøver Mary sitt alternativ. Kostnadsgrunnlaget hennes for de 100 aksjene i ABC er $ 2100 ($ 20 per aksje x 100, pluss $ 100 premie). Hvis Mary bestemmer seg for å selge sin stilling på 100 aksjer i august når ABC nå handler for $ 28, vil hun realisere en skattbar kortsiktig gevinst på $ 700: $ 28 for å selge aksjene som koster henne $ 21 å motta. For kortfattethets skyld vil vi avstå fra provisjoner, som kan takles på kostnadsgrunnlaget for hennes aksjer. Skattetidsperioden anses som kortsiktig ettersom den er under et år, og området er fra tidspunktet for opsjonsutøvelse (juni) til tidspunktet for salg av aksjen (august).

Salgsopsjoner får en lignende behandling: hvis et salg utøves og kjøperen eide verdipapirene, legges salgspremiene og provisjoner til kostnadsgrunnlaget for aksjene / trekkes fra salgsprisen ved utøvelse. Posisjonens forløpne tid begynner fra da aksjene opprinnelig ble kjøpt til da puten ble utøvd (aksjer ble solgt). Hvis et salg utøves uten forutgående eierskap til den underliggende aksjen, blir lignende skatteregler anvendt som et kort salg, med den totale tidsperioden fra utøvelsesdato til å avslutte / dekke stillingen.

Pure Options spiller

Både lange og korte opsjoner for formål med rene opsjonsstillinger får lignende skattebehandlinger. Gevinst og tap beregnes når stillingene er lukket eller når de utløper uøvet. Når det gjelder samtale / utsalg, anses alle opsjoner som utløper uøvd som kortsiktig gevinst. Nedenfor er et eksempel som dekker noen grunnleggende scenarier:

Bob kjøper en salgsopsjon i oktober 2015 på XYZ med en streik på $ 50 i mai 2015 for $ 3. Hvis han deretter selger tilbake alternativet når XYZ faller til $ 40 i september 2015, ville han bli beskattet på kortsiktige kapitalgevinster (mai til september) eller $ 10 minus putets premie og tilhørende provisjoner. I dette tilfellet vil Bob være berettiget til å bli skattlagt på en kortvarig kapitalgevinst på $ 7.

Hvis Bob skriver en samtale på 60 dollar for ABC i mai, mottar en premie på $ 4, med en utløp i oktober 2015, og bestemmer seg for å kjøpe tilbake opsjonen sin i august når XYZ hopper til $ 70 på utbytteinntekter, er han kvalifisert for en kort periode termisk tap på $ 600 ($ 70 - $ 60 streik + $ 4 premie mottatt).

Hvis Bob derimot kjøpte en anropssamtale på 75 dollar for ABC for en premie på $ 4 i mai 2015 med utløp i oktober 2016, og samtalen utløper uøvet (si at XYZ vil handle til $ 72 ved utløp), vil Bob realisere et langsiktig kapitaltap på hans uøvde opsjon lik premien på $ 400.

Dekket samtale og beskyttelsesinnlegg

Dekket samtale er litt mer sammensatt enn å bare gå lang eller kort samtale, og kan falle inn under ett av tre scenarier for samtaler uten penger: (A) samtale utøves, (B) samtale utøves, eller (C) samtale er kjøpt tilbake (kjøpt for å lukke).

Vi vil gå tilbake til Mary for dette eksempelet.

Mary eier 100 aksjer i Microsoft Corporation (MSFT), som for tiden handler til $ 46, 90, og hun skriver en $ 50 streikedekning, utløpet av september, og mottar en premie på $ 95, 00.

1. Hvis samtalen ikke blir utøvd, og sier at MSFT handler til $ 48 ved utløpet, vil Mary realisere en kortsiktig kapitalgevinst på 0, 95 dollar på opsjonen hennes.
2. Hvis samtalen utøves, vil Mary realisere en kapitalgevinst basert på hennes totale stillingsperiode og hennes totale kostnad. Si at hun kjøpte aksjene sine i januar 2014 for 37 dollar. Mary vil realisere en langsiktig kapitalgevinst på $ 13, 95 ($ 50 - $ 36, 05 eller prisen hun betalte minus mottatt samtalepremie).
3. Hvis samtalen blir kjøpt tilbake, avhengig av prisen som er betalt for å kjøpe tilbake samtalen og tidsperioden som totalt er gått for handelen, kan Mary være kvalifisert for langsiktige eller kortsiktige kapitalgevinster / tap.

Ovennevnte eksempel gjelder strengt tatt for penger eller uten penger. Skattebehandlinger for ITM-dekket samtaler er langt mer kompliserte.

Når du skriver ITM-dekket samtaler, må investoren først avgjøre om samtalen er kvalifisert eller ukvalifisert, ettersom den siste av de to kan ha negative skattemessige konsekvenser. Hvis en samtale anses for å være ukvalifisert, beskattes den til den kortsiktige kursen, selv om de underliggende aksjene har vært holdt i over et år. Retningslinjene for kvalifikasjoner kan være kompliserte, men nøkkelen er å sikre at samtalen ikke er lavere med mer enn en streikpris under den siste dagens sluttpris, og samtalen har en periode på mer enn 30 dager til utløpet.

For eksempel har Mary hatt aksjer i MSFT siden januar i fjor til $ 36 per aksje og bestemmer seg for å skrive samtalen 5. juni 45 dollar mot en premie på $ 2, 65. Fordi sluttkursen for den siste handelsdagen (22. mai) var 46, 90 dollar, ville en streik under være 46, 50 dollar, og siden utløpet er mindre enn 30 dager unna, er den dekket samtalen hennes upålitelig og holdeperioden for aksjene hennes vil bli suspendert. Hvis 5. juni utføres samtalen og Marias aksjer blir ropt bort, vil Mary realisere kortsiktige kapitalgevinster, selv om beholdningstiden for aksjene hennes var over et år.

For en liste over retningslinjer for kvalifiserte samtaleomtaler, vennligst se den offisielle IRS-dokumentasjonen her, samt en liste med spesifikasjoner angående kvalifiserte dekket samtale kan du finne i Investor's Guide.

Beskyttelsesinnlegg er litt mer oversiktlige, men knapt bare. Hvis en investor har hatt aksjer i en aksje i mer enn et år, og ønsker å beskytte sin stilling med et beskyttende forsett, vil han eller hun fortsatt være kvalifisert for langsiktige kapitalgevinster. Hvis aksjene hadde vært holdt i mindre enn ett år, si elleve måneder, og hvis investoren kjøper en beskyttende puls, selv med mer enn en måneds utløpstid, vil investorens beholdningsperiode umiddelbart bli negert og eventuelle gevinster ved salg av aksje vil være kortsiktige gevinster. Det samme er tilfelle hvis aksjer i det underliggende blir kjøpt mens du holder salgsopsjonen før opsjonens utløpsdato - uavhengig av hvor lang tid det har vært inneholdt før aksjekjøpet.

Vask salgsregel

I følge IRS kan ikke tap av én sikkerhet overføres til kjøp av en annen "vesentlig identisk" sikkerhet innen en 30-dagers periode. Vaskesalgsregelen gjelder også samtalealternativer.

Hvis Beth for eksempel tar tap på en aksje, og kjøper anropsmuligheten til den samme aksjen i løpet av tretti dager, vil hun ikke kunne kreve tapet. I stedet vil Beth's tap bli lagt til premien på samtaleopsjonen, og holdeperioden for samtalen starter fra datoen hun solgte aksjene. Ved utøvelse av samtalen vil kostnadsgrunnlaget for de nye aksjene hennes inkludere anropspremien, samt fremføringstapet fra aksjene. Beholdningsperioden for disse nye aksjene vil begynne på utløpsdatoen.

På samme måte, hvis Beth skulle ta et tap på en opsjon (ring eller ring) og kjøpe et lignende alternativ på samme aksje, ville tapet fra det første alternativet bli tillatt, og tapet vil bli lagt til premien til det andre alternativet .

straddles

Til slutt konkluderer vi med skattebehandlingen av stier. Skattetap på ulemper innregnes bare i den grad de utlignet gevinsten på motsatt stilling. Hvis Chris skulle gå inn i en ufravikelig stilling og avhende samtalen med et tap på $ 500, men har urealiserte gevinster på $ 300 på salgsstedet, vil Chris bare kunne kreve tap på $ 200 på selvangivelsen for inneværende år. (Se den relaterte artikkelen: Hvordan regelen om skaper skaper muligheter for opsjonshandlere.)

Bunnlinjen

Skatter på opsjoner er utrolig kompliserte, men det er avgjørende at investorer bygger en sterk fortrolighet med reglene for disse derivatinstrumentene. Denne artikkelen er på ingen måte en grundig presentasjon av ordensforstyrrelser for avgiftsbehandlinger og skal bare tjene som et spørsmål for videre forskning. For en uttømmende liste over skatteproblemer, vennligst kontakt en skatteprofessor.