Tips for å lage en 529-plan

Å investere i barnets utdanning er noe av det viktigste du kan gjøre for barnet ditt. En 529-plan gjør det mulig for deg å begynne å spare tidlig - jo tidligere desto bedre - slik at du kan la pengene du investerer tjene mer penger for deg og barnet ditt. Siden den nye skatteloven, kan du også sette penger i en 529 for å spare for utdanningskostnader for K-12, selv om en rekke eksperter advarer om at besparelser i høyskolen er det beste.

Men du bruker det, det er noen fallgruver du må unngå hvis du vil at investeringen skal lønne seg når barnet ditt er klart til å gå på skole. Vi ser på de syv topp feilene som kan hjelpe deg.

(Se også hvordan nye skatteendringer fremmer 529 investeringer )

Vurder din statsplan først

Den største feilen du kan gjøre er å velge feil plan. Når du begynner forskningen din, starter du med din statsplan først for å forstå hva den tilbyr. Hver stat tilbyr minst en 529 plan, men de er ikke alle opprettet likt. En av de største fordelene er at bidragene dine i mer enn 30 stater kan resultere i skattekreditt for å senke den årlige statsregningen.

Hvis du bor i en av disse fem delstatene - Pennsylvania, Arizona, Maine, Kansas eller Missouri - kan du investere i hvilken som helst stats plan og likevel høste skattefordelene de tilbyr.

Selv om staten tilbyr skattefordeler, må du sørge for at investeringsalternativene samsvarer med de typer investeringsvalg du vil ta. Et bra sted å begynne å sammenligne 529 alternativer på internett er SavingforCollege.com og rangeringen av de beste resultatene.

Vet hva som er garantert

Noen stater tilbyr forhåndsbetalte undervisningsplaner, men ikke alle undervisningsgarantier er de samme. Noen stater gir deg muligheten til å låse inn skolepenger forutsatt at barnet ditt velger å gå på en statsskole. Men pass på, mange stater som stiller denne garantien garanterer ikke avkastningen. Hvis avkastningen kommer til kort, kan det hende at det ikke er nok penger selv med den garanterte skoleprisen.

Hvis en undervisningsgaranti er viktig for deg, er de eneste statene du kan stole på Florida, Massachusetts, Mississippi eller Washington. Ellers er det ingen garanti hvis undervisningsveksten overgår veksten i investeringene dine. Husk å lese det fine utskriften.

Topp 7 feil å unngå på 529-planen din

Undersøk gebyrene og utgiftene

Som med alle investeringer, kan gebyrer og utgifter ha en negativ innvirkning på suksessen til investeringen. Forskning gjort av Financial Research Corporation, en stor forskningsorganisasjon for aksjefond, fant at den gjennomsnittlige årlige avgiften for en 529 er 0, 69% hvis den kjøpes direkte fra en stat. Men 529-er kjøpt gjennom meglere gjennomsnittlig 1, 17%.

Den forskjellen i gebyrer kan virkelig legge opp over tid. Hvis du investerer 10 000 dollar den dagen barnet ditt blir født, vil det være verdt $ 39 246 på deres 18 ^- årsdag hvis du antar 8% avkastning med 0, 1% interne avgifter. Hvis disse avgiftene er 1, 1%, vil den samme avkastningen på 8% bare vokse til $ 32, 746. "Det er gratis penger du bare legger igjen på bordet som kan brukes på utdannelsen til barnet ditt, " sier Brian Preston, CFP for Preston & Cleveland Wealth Management i McDonough, Gaia, og vert for Money Guy.

Skatt straff for bytte av planer

Hvis du starter i en 529 og finner ut at du har gjort en feil, kan du bytte planer, men gjør det veldig nøye for å unngå straff og skatt. Du kan bare foreta en strafffri omgjøring til en ny 529 i løpet av en periode på 12 måneder.

Det eneste unntaket fra denne regelen er hvis du vil endre familiemedlemmet som vil dra nytte av planen. Anta for eksempel at du startet en 529 for hvert barn ved fødselen. Et av barna dine vant et fullt stipend og trenger ikke pengene. Du kan rulle over midlene til navnet til et annet barn uten å bekymre deg for regelen en gang i løpet av 12 måneder.

Den beste måten å unngå risiko for straff eller skatt på er å samarbeide med den nye planadministratoren for å koordinere overføringen. Det er andre avgifter du må passe på også: Noen stater har en gjenfangstskatt på tidligere skattefradrag hvis du foretar en utbygging. Andre krever gebyrer for å tilby rollover-tjenester. Så pass på at du spør om alle mulige avgifter hvis du tenker å endre 529 planer.

(For mer, se Hvordan og når du skal bytte 529-plan .)

Trekk midler riktig

Når du er klar til å begynne å bruke midlene til barnets utdanning, må du være forsiktig med å ta ut pengene. Pengene kan bare brukes på kvalifiserte utgifter til høyere utdanning (QHEE).

Hvis du ikke følger reglene, kan du møte unødvendige skatter og straffer. Her er to viktige ting å vurdere:

1. Hvis du trekker ut penger før barnet ditt melder seg på college, vil du betale skatt for pengene, inkludert 10% ekstra på den delen som utgjør inntjening (ikke ditt opprinnelige innskudd). Så fjern ikke pengene før barnet ditt melder seg på, og ta bare ut det som trengs for å dekke barnets QHEE.
2. Husk å vurdere alle tilskudd og stipend når du beregner hvor mye penger du kan ta ut i løpet av ett år. Du må trekke fra penger barnet ditt mottar fra andre kilder før du tar ut 529 midler. Hvis du tar ut for mye, blir det overskytende ansett som skattepliktig inntekt, og du må betale den ekstra 10% -straffen på inntektsdelen av pengene.

Hvis barnet ditt ikke trenger pengene, takket være stipend og tilskudd, kan du overføre midlene til et annet familiemedlem uten skatter eller bøter - eller lagre det i fondet til barnets fremtidige bruk, for eksempel forskerskole. (For relatert lesing, se "Kan en 529-plan brukes på studielån?")

Dekning av ikke-kvalifiserte utgifter

Noen college-kostnader er ikke kvalifiserte utgifter for 529 penger. Du kan for eksempel ikke betale ned studielån eller betale transportkostnader med midlene.

Hvis barnet ditt ønsker å bo på campus, kan du be høgskolen om utgifter til rom og bord som vil være typisk hvis de bodde på campus. Du kan bare bruke 529 penger til bolig utenfor campus som ikke overstiger kostnadene på campus.

Rettidig bidrag

Som med enhver investering, er det alltid en stor feil å utsette bidragene dine. For eksempel vil $ 1.000 som er deponert når barnet ditt blir født, vokse til $ 3.996 på 18 år til en rente på 8%. Vent til barnet ditt er 10 og at $ 1000 bare har åtte år å vokse og vil utgjøre bare 1.850 dollar når barnet ditt er klart for college.

Bunnlinjen

Begynn å spare på college så snart barnet ditt er født. Du, så vel som andre familiemedlemmer, som besteforeldre, kan gi bidrag til 529. Undersøk alternativene nøye, men hvis du gjør en feil, kan du bytte plan på et senere tidspunkt.

(For mer informasjon, se 5 hemmeligheter du ikke visste om en 529 plan og 529 risikoer å ta (eller ikke) . Se også 529 plan .)