Warrant Premium

Hva er en garantipremie?

En garantipremie er forskjellen mellom gjeldende omregningspris på en warrant og dens minsteverdi. Minimumsverdien til en garantere er forskjellen mellom dens utøvelseskurs og den nåværende omsetningsprisen på den underliggende aksjen.

Alternativt er en garantipremie den prosentvise forskjellen mellom kostnaden for å kjøpe aksjer ved å utøve warrenten og kjøpe dem i det åpne markedet til dagens kurs.

Forstå Warrant Premium

Tegningsoptioner har både en pris og en premie. Vanligvis vil premien synke når prisen på warrenten stiger sammen med reduksjonen i tiden til utløpet. En warrant er i pengene når utøvelseskursen er mindre enn dagens aksjekurs. Jo mer penger pengene er, jo lavere er premien. Høy volatilitet kan også føre til at garantipremien blir høyere.

Som med anropsalternativer, kan premien øke eller redusere avhengig av tilbud og etterspørselsfaktorer.

Beregning av garantipremien

For den enkle definisjonen er premien beløpet over den iboende eller minste verdien.

• Premie = gjeldende pris på warranten - minimumsverdi
• Minimum verdi = utøvelsespris - nåværende pris på den underliggende aksjen

Eksempel på Warrant Premium

I dette eksempelet, hvis tegningskursen er $ 10, utøvelseskursen er $ 25, og den nåværende aksjekostnaden er $ 30, vil warrementpremien være $ 10- ($ 30- $ 25) = $ 5.

For den andre beregningen er premien, uttrykt i prosent, forskjellen mellom å kjøpe warrantsaksjer kontra å kjøpe aksjer gjennom det åpne markedet.

• Premium = [(Garantipris + Treningspris - Nåværende aksjekurs) / Nåværende aksjekurs] * 100

For eksempel har en investor en warrant med en pris på $ 10 og en utøvelsespris på $ 25. Nåværende aksjekurs er $ 30. Tegningspremien vil være [($ 10 + $ 25- $ 30) / $ 30] * 100 = 16, 7%.

Tegningsretter har en tendens til å handle med premier fordi handelsmenn tror at den underliggende aksjen kan øke i pris. Derfor, jo lengre tid frem til utløp, jo lengre tid må aksjen stige. Men som med opsjoner, når utløpet nærmer seg, krymper premien.

Forskjellen mellom opsjoner og warrants

En warrant ligner et alternativ. Det gir eieren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe en underliggende verdipapir til en bestemt pris, mengde og til et fremtidig tidspunkt. Tegningsoptioner er ulikt en opsjon ved at den utstedes av et selskap, mens en opsjon er et instrument på børsen. Sikkerheten representert i warranten, vanligvis aksjekapital, leveres av det utstedende selskapet i stedet for av en investor som eier aksjene. Næringsdrivende kan ikke skrive warrants.

Selskaper vil ofte inkludere tegningsoptioner som en del av et nyemisjonstilbud for å lokke investorer til å kjøpe den nye sikkerheten.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hvordan in the Money (ITM) -alternativer Work in the money (ITM) betyr at en opsjon har verdi eller at strykprisen er gunstig sammenlignet med den rådende markedsprisen på den underliggende eiendelen. mer Hvordan opsjoner fungerer for kjøpere og selgere opsjoner er finansielle derivater som gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en oppgitt pris innen en spesifikk periode. mer Hvordan europeiske opsjoner fungerer Et europeisk alternativ kan bare utøves på forfallstidspunktet, ikke før som et amerikansk opsjon som resulterer i en lavere premie for europeiske opsjoner. mer Forståelse av tidsverdi Tidsverdi, også kjent som ekstrinsik verdi, er en av to sentrale komponenter i et opsjonspremie. Det er den delen av premien som kan henføres til hvor lang tid som gjenstår frem til opsjonskontraktens utløp. mer Naked Warrant En naken garanti gjør at innehaveren kan kjøpe eller selge en underliggende verdipapir, men i motsetning til en normal garanti, er den ikke knyttet til et obligasjon eller foretrukket aksje. mer Hvordan langsiktig aksjeforventning Verdipapirer - LEAPS Work Langsiktig aksjeforventningspapirer (LEAPS) er opsjonskontrakter med utløpsdato som er lengre enn ett år. mer Partnerkoblinger