Brofinansiering
Brofinansiering, ofte i form av brolån, er et midlertidig finansieringsalternativ som brukes av selskaper og andre enheter for å styrke sin kortsiktige stilling til det kan ordnes et langsiktig finansieringsalternativ. Brofinansiering kommer normalt fra en investeringsbank eller et risikokapitalfirma i form av en lån eller aksjeinvestering.
Brofinansiering "broer" mellom gapet mellom tiden da et selskaps penger er satt til å løpe ut og når det kan forvente å motta en tilførsel av midler senere. Denne typen finansiering brukes vanligvis til å oppfylle et selskaps kortsiktige arbeidskapitalbehov.
Brofinansiering brukes også til børsnotering eller kan omfatte en egenkapitalbørs i stedet for et lån.
Viktige takeaways
- Brofinansiering kan ha form av gjeld eller egenkapital, og kan brukes under en børsnotering.
- Broelån er vanligvis kortsiktig og innebærer høy rente.
- Finansiering av aksjebrygger krever å gi opp en eierandel i selskapet i bytte mot finansiering.
- IPO bridge-finansiering brukes av selskaper som blir offentlige. Finansieringen dekker børsnoteringskostnadene og blir deretter betalt når selskapet blir offentlig.
Hvordan Bridge Financing fungerer
Det er flere måter som brofinansiering kan ordnes på. Hvilket alternativ et firma eller enhet bruker vil avhenge av alternativene som er tilgjengelige for dem. Et selskap i en relativt solid stilling som trenger litt kortsiktig hjelp, kan ha flere alternativer enn et selskap som har større nød.
Bridge finansieringsalternativer inkluderer gjeld, egenkapital og IPO bridge finansiering.
Gjeldsbrofinansiering
Et alternativ med brofinansiering er at et selskap tar opp et kortsiktig lån med høy rente, kjent som brolån. Selskaper som søker brofinansiering gjennom et brolån, må imidlertid være forsiktige fordi rentene noen ganger er så høye at det kan føre til ytterligere økonomiske kamper.
Hvis for eksempel et selskap allerede er godkjent for et banklån på 500 000 000 dollar, men lånet er inndelt i panterammer, med den første panten som kommer på seks måneder, kan selskapet søke et brolån. Det kan søke om et seks måneders kortsiktig lån som gir det akkurat nok penger til å overleve til den første panten treffer selskapets bankkonto.
Egenkapitalfinansiering
Noen ganger ønsker ikke selskaper å ta gjeld med høy rente. Hvis dette er tilfelle, kan de oppsøke risikokapitalforetak for å tilby en brofinansieringsrunde og dermed gi selskapet kapital til det kan skaffe en større runde med egenkapitalfinansiering (om ønskelig).
I dette scenariet kan selskapet velge å tilby venture capital-selskap aksjeeierskap i bytte i flere måneder til et års finansiering. Venturekapitalfirmaet vil ta en slik avtale hvis de tror selskapet til slutt vil bli lønnsomt, noe som vil se deres eierandel i selskapet øke.
Bridge Financing Under en børsnotering
Bridge-finansiering, i form av investeringsbank, er en metode for finansiering som brukes av selskaper før børsnoteringen. Denne typen brofinansiering er designet for å dekke utgifter forbundet med børsnotering og er vanligvis kortsiktig. Når børsnoteringen er fullført, betaler kontantene som hentes fra tilbudet øyeblikkelig av låneansvaret.
Disse midlene blir vanligvis levert av investeringsbanken som tegner den nye emisjonen. Som betaling vil selskapet som anskaffer brofinansieringen gi et antall aksjer til forsikringstagerne til en rabatt på emisjonskursen som motregner lånet. Denne finansieringen er i hovedsak en videresendt betaling for det fremtidige salget av den nye emisjonen.
Eksempel på Bridge Financing
Brofinansiering er ganske vanlig i mange bransjer siden det alltid er sliter med selskaper. Gruvesektoren er fylt med små aktører som ofte bruker brofinansiering for å utvikle en gruve eller for å dekke kostnader til de kan utstede flere aksjer - en vanlig måte å skaffe midler i sektoren.
Brofinansiering er sjelden grei, og vil ofte inneholde en rekke bestemmelser som hjelper til med å beskytte enheten som yter finansieringen.
Et gruveselskap kan sikre 12 millioner dollar i finansiering for å utvikle en ny gruve som forventes å gi mer overskudd enn lånebeløpet. Et risikokapitalfirma kan gi finansieringen, men på grunn av risikoen krever risikokapitalforetaket 20% per år og krever at midlene skal tilbakebetales om ett år.
Lånets løpetid kan også omfatte andre avsetninger. Disse kan inkludere en økning i renten hvis lånet ikke blir tilbakebetalt i tide. Det kan for eksempel øke til 25%.
Venture capital-selskapet kan også implementere en konvertibilitetsklausul. Dette betyr at de kan konvertere et visst beløp til lån til egenkapital, til en avtalt aksjekurs, dersom venturekapitalfirmaet bestemmer seg for å gjøre det. For eksempel kan $ 4 millioner av lånet på $ 12 millioner omgjøres til egenkapital til $ 5 per aksje etter risikokapitalforetakets skjønn. Prislappen på $ 5 kan forhandles, eller det kan ganske enkelt være prisen på selskapets aksjer på det tidspunktet avtalen inngås.
Andre vilkår kan omfatte obligatorisk og øyeblikkelig tilbakebetaling hvis selskapet får ytterligere finansiering som overstiger lånets utestående saldo.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.