ESG ETF-er ser ut til å fange tradisjonelle rivaler

Den globale børs omsatte fondene (ETF-er) fortsetter sin eksponentielle vekst. I år toppet amerikanske børsnoterte ETF-er årlige tilstrømningsrekorder nesten tre måneder før utgangen av året. ETF-er som holder seg til miljømessige, sosiale og styringsmessige (ESG) investeringsprinsipper spiller innhenting i forhold til sine tradisjonelle rivaler.

I dag er det rundt 50 ESG ETF-er handel i USA, men bare en, iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI), har nær 1 milliard dollar i forvaltede eiendeler. Bare en annen ESG ETF har over 500 millioner dollar i eiendeler. Fra slutten av august 2017 var det rundt 5, 7 milliarder dollar i samlede eiendeler under forvaltning ved alle amerikanske børsnoterte ETF-er, knapt mer enn en tredel av eiendelene som forvaltes av det største ESG-aksjefondet.

"Den relativt lille summen av eiendeler som er investert i bærekraftige ETF-er kommer på et tidspunkt hvor ETF-ene totalt sett raskt ekspanderer, " rapporterte Reuters. "Investorer trakk 264, 5 milliarder dollar ut av amerikanske aktivt forvaltede aksjefond i 2016, mens de pumpet rekord 282 milliarder dollar i børshandlede fond, ifølge data fra Morningstar og FactSet."

En levedyktig vekstgrense

Mange av årets øverste ETF-er for innsamling av kapital er lave kostnader, vanilje med vanilkevekt. Fortsatt fortsetter smarte beta-ETF-ere også den torrt tempoet i vekst av eiendeler, og tvinger noen markedsobservatorer til å spekulere i vekst for ESG-fond.

Den årlige ETF-industriundersøkelsen fra Brown Brothers Harriman “fant større interesse for miljø-, sosial- og styrings- (ESG) ETF-er, mens 51% av investorene fant ESG minst noe viktig mot 37% i fjor.”

En av de viktigste grunnene til at noen investorer er treg med å omfavne ESG ETF-er er teorien om at investering med bevisst kan føre til lavere ytelse. Selv om det kan være sant i bestemte tidsrammer, indikerer forskjellige datapunkter og studier at ESG er levedyktig på lang sikt og gir potensial til å overgå tradisjonelle investeringer.

Green Business Is Good Business

Bedrifter som prioriterer miljøverdier, for eksempel reduserte karbonavtrykk, kan bli mindre utsatt for råvarepriser. Ved å bruke kostnadseffektive, renere energikilder, kan disse selskapene spare kapital og styrke kontantposisjonene. Selskaper med sterke styringsprotokoller er ofte støttet av solide lederteam som har vist en kontinuerlig forpliktelse overfor aksjonærene og ryddige balanser. I tillegg vil disse selskapene sannsynligvis ha mer mangfoldighet i styrene og blant ledere på C-nivå. Historiske data indikerer selskaper med økt kjønnsdiversitet i nøkkelstillinger bedre enn mannsdominerte rivaler.

FlexShares STOXX US ESG Impact Index Fund (ESG) sporer STOXX USA ESG Impact Index og omfatter en lang rekke ESG-prinsipper når det gjelder å bygge sin portefølje. ESGs indeks vurderer faktorer som ren teknologi, karbonutslipp, arbeidsforhold, fordeler og sikkerhet på arbeidsplassen, styrets retningslinjer og lederkompensasjon.

Å gjøre trekk for å skape interesse

ETF-utstedere tar skritt for å generere økt interesse for ESG-fond. Legacy ESG-produkter unngår vanligvis forutsigbar pris, for eksempel pengespill, tobakk og våpen. Den nye generasjonen ESG ETFer går lenger, og noen er foredlet, med fokus på spesifikke nisjer.

Tidligere i år lanserte California-baserte Inspire Investing flere ETF-er som bruker kristne verdier som skjermer for verdipapirvalg. Andre ESG-ETF-er, hvorav flere viser seg å være populære blant investorer, velger å fokusere på miljøbevisste selskaper eller firmaer som legger vekt på kjønnsmangfold til fordel for investorer.

En åpenbar mulighet for å generere økt investorinteresse i ESG er at utstedere kan konkurrere om gebyrer. I år er omtrent tre fjerdedeler av tilførsel av amerikansk ETF tildelt midler med årlige utgiftsforhold på 0, 2% eller mindre. Gjennomsnittlig storkapital smart beta ETF er betydelig dyrere, men ikke dyrt til rundt 0, 3% per år.

ETF-utstedere viser vilje til å senke smarte beta-avgifter eller innføre nye smarte betapriser med lave kostnader. Tidligere i år reduserte iShares, verdens største ETF-sponsor, utgiftene til flere ESG-ETF-er dramatisk i det som kan være starten på lavere gebyrer på hele ESG-plassen.