Forsømt virksomhetseffekt
Den forsømte faste effekten er en teori som forklarer tendensen for at visse mindre kjente selskaper overgår bedre enn kjente selskaper. Den forsømte faste effekten antyder at aksjene i mindre kjente selskaper klarer å gi høyere avkastning, fordi de mindre sannsynlig vil bli analysert og undersøkt av markedsanalytikere. De mindre firmaene kan også ha bedre ytelse på grunn av høyere risiko / høyere belønningspotensiale for små, mindre kjente aksjer, med en høyere relativ vekstprosent.
BREAKING NED Forsømte firmaeffekt
Mindre firmaer er ikke gjenstand for den samme granskningen og analysen som de større selskapene, for eksempel blue-chip-firmaer, typisk store, veletablerte og økonomisk sunne selskaper som har drevet i mange år. Analytikere har en enorm mengde informasjon til rådighet, som de kan danne seg meninger og komme med anbefalinger. Informasjonen om mindre firmaer kan til tider være begrenset til de innleveringer som er lovpålagte. Som sådan blir disse selskapene "forsømt" av analytikere, fordi det er lite informasjon å granske eller evaluere.
Den forsømte firmaeffektdebatten
I en studie fra 1983 av resultatene til 510 firmaer gjennom et tiår (1971-80), fant tre professorer i Cornell University at andelene i selskaper som ble neglisjert av institusjoner, overgikk andelene til firmaer som var mye eid av institusjoner. Den overlegne ytelsen fortsatte utover enhver "liten fast effekt"; dvs. små og mellomstore forsømte firmaer utkonkurrerte. Studien fant at investering i disse selskapene kan føre til potensielt givende investeringsstrategier for enkeltpersoner og institusjoner. I en annen studie var firmaer i Standard & Poor's 500-indeksen som ble forsømt av sikkerhetsanalytikere bedre enn høyt fulgte aksjer fra 1970-1979. I løpet av det niårsperioden returnerte de mest forsømte verdipapirene i S&P 500 16, 4% hvert år i gjennomsnitt (inkludert utbytte), sammenlignet med en gjennomsnittlig årlig avkastning på 9, 4% for den svært fulgte gruppen.
Imidlertid, i en studie fra 1997 av resultatene til 11 117 børsnoterte selskaper fra januar 1982 til desember 1995, fant Craig G. Beard og Richard W. Sias imidlertid ingen støtte for den forsømte faste effekten etter å ha kontrollert for sammenhengen mellom omsorgssvikt og kapitalisering. Forfatterne antydet at den forsømte faste effekten kan ha forsvunnet over tid fordi investorer utnyttet den, institusjonelle investorer kan ha økt sin investering i mindre kapitalisering (og vanligvis mer forsømte) aksjer gjennom årene, og studiene som fant en forsømt aksjeeffekt i 1970-tallet kan ha vært prøvespesifikt.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.