Gjeldsgrad definisjon
Gjeldsgraden er en økonomisk ratio som måler omfanget av et selskaps gearing. Gjeldsgraden er definert som forholdet mellom total gjeld og forvaltningskapital, uttrykt som en desimal eller prosentandel. Det kan tolkes som andelen av et selskaps eiendeler som er finansiert av gjeld.
Et forhold større enn 1 viser at en betydelig del av gjeld er finansiert av eiendeler. Med andre ord har selskapet mer gjeld enn eiendeler. Et høyt forhold indikerer også at et selskap kan sette seg i fare for mislighold av lånene sine hvis rentene plutselig skulle stige. Et forhold under 1 betyr at en større del av selskapets eiendeler er finansiert med egenkapital.
Gjeldsgraden er også referert til som gjeld-til-formue-forholdet.
Formelen for gjeldsgraden er
Gjeldsgrad = Total gjeldTotale eiendeler \ begynne {justert} & \ tekst {Gjeldsgrad} = \ frac {\ text {Total gjeld}} {\ tekst {Sum eiendeler}} \ slutt {justert} Gjeldsgrad = Sum eiendelerTotal gjeld
02:06Gjeldsgrad
Hva forteller gjeldsgraden deg?
Jo høyere gjeldsgrad, jo mer utnyttet er et selskap, noe som innebærer større økonomisk risiko. Samtidig er gearing et viktig verktøy som bedriftene bruker for å vokse, og mange virksomheter finner bærekraftige bruksområder for gjeld.
Gjeldsforhold varierer mye fra bransjer, med kapitalintensive virksomheter som forsyningsselskaper og rørledninger som har mye høyere gjeldsgrad enn andre næringer som teknologisektoren. For eksempel, hvis et selskap har en forvaltningskapital på $ 100 millioner og en gjeld på $ 30 millioner, er gjeldsgraden 30% eller 0, 30. Er dette selskapet i en bedre økonomisk situasjon enn et med en gjeldsgrad på 40%? Svaret avhenger av bransjen.
En gjeldsgrad på 30% kan være for høy for en bransje med ustabile kontantstrømmer, der de fleste virksomheter tar liten gjeld. Et selskap med høy gjeldsgrad i forhold til sine jevnaldrende vil sannsynligvis synes det er dyrt å låne og kunne finne seg i en knasende omstendighetene endrer seg. Frackingbransjen opplevde for eksempel tøffe tider fra sommeren 2014 på grunn av høye gjeldsnivåer og kraftige energipriser. Motsatt kan et gjeldsnivå på 40% være lett håndterbart for et selskap i en sektor som for eksempel verktøy, der kontantstrømmene er stabile og høyere gjeldsgrader er normen.
En gjeldsgrad større enn 1, 0 (100%) forteller deg at et selskap har mer gjeld enn eiendeler. I mellomtiden indikerer en gjeldsgrad under 100% at et selskap har mer eiendeler enn gjeld. Gjeldsgraden kan brukes sammen med andre tiltak for økonomisk helse, og kan hjelpe investorene med å bestemme et selskaps risikonivå.
Noen kilder definerer gjeldsgraden som totale forpliktelser dividert med forvaltningskapitalen. Dette gjenspeiler en viss tvetydighet mellom begrepene "gjeld" og "gjeld" som avhenger av omstendigheten. Gjeld-til-egenkapitalandelen er for eksempel nært knyttet til og mer vanlig enn gjeldsgraden, men bruker totale forpliktelser i telleren. Når det gjelder gjeldsgraden, beregner leverandører av finansielle data det ved å bruke bare langsiktig og kortsiktig gjeld (inkludert nåværende deler av langsiktig gjeld), eksklusive forpliktelser som leverandørgjeld, negativ goodwill og "annet."
I forbrukslån og pantelånsvirksomhet er to vanlige gjeldsforhold som brukes til å vurdere en låntagers evne til å tilbakebetale et lån eller pantelån bruttogjeldsgraden og den totale gjeldsservicekvoten. Bruttogjeldsgraden er definert som forholdet mellom månedlige boligkostnader (inkludert pantebetalinger, boligforsikring og eiendomskostnader) til månedlig inntekt, mens den totale gjeldsgraden er forholdet mellom månedlige boligkostnader pluss annen gjeld som bilutbetalinger og kredittkortlån til månedlig inntekt. Akseptable nivåer av det totale gjeldsserviceforholdet, i prosentvis rekkevidde, varierer fra midten av 30-tallet til lav-40-tallet.
Viktige takeaways
- Gjeldsgraden er en finansiell forholdsmåling som måler omfanget av et selskaps gearing i forhold til total gjeld til forvaltningskapital.
- En gjeldsgrad større enn 1, 0 (100%) forteller deg at et selskap har mer gjeld enn eiendeler. I mellomtiden indikerer en gjeldsgrad under 100% at et selskap har mer eiendeler enn gjeld.
- Gjeldsforhold varierer mye fra bransjer, med kapitalintensive virksomheter som forsyningsselskaper og rørledninger som har mye høyere gjeldsgrad enn andre næringer som teknologisektoren.
Eksempler på gjeldsgraden
La oss se på noen få eksempler fra forskjellige bransjer for å kontekstualisere gjeldsgraden. Starbucks Corp. (SBUX) noterte $ 0 i kortsiktig og nåværende del av langsiktig gjeld i balansen for regnskapsåret som ble avsluttet 1. oktober 2017, og 3.932.600.000 dollar i langsiktig gjeld. Selskapets forvaltningskapital var $ 14.365.600.000. Dette gir oss en gjeldsgrad på $ 3, 932, 600, 000 ÷ $ 14, 365, 600, 000 = 0, 2738, eller 27, 38%.
For å vurdere om dette er høyt, bør vi vurdere investeringsutgiftene som går til å åpne en Starbucks: leie av kommersielle arealer, renovere den for å passe til en viss utforming og kjøpe dyre spesialutstyr, hvorav mye brukes sjelden. Selskapet må også ansette og trene ansatte i en bransje med eksepsjonell høy ansattes omsetning, overholde matsikkerhetsforskrifter osv. På mer enn 24, 00 lokasjoner, i 75 land. Kanskje er 27% tross alt ikke så ille, og faktisk gir Morningstar bransjegjennomsnittet som 40%. Resultatet er at Starbucks har en enkel tid på å låne penger; kreditorer stoler på at det er i en solid økonomisk stilling og kan forventes å betale dem tilbake i sin helhet.
Hva med et teknologiselskap? For regnskapsåret som ble avsluttet 31. desember 2016, rapporterte Facebook Inc. (FB) sin kortsiktige og nåværende del av langsiktig gjeld som $ 280 000 000; den langsiktige gjelden var $ 5.767.000.000; forvaltningskapitalen var $ 64.961.000.000. Facebooks gjeldsgrad kan beregnes som (280 000 000 dollar + 5 767 000 000 dollar) ÷ 64 961 000 000 dollar = 0, 0931, eller 9, 31%. Facebook låner ikke på obligasjonsmarkedet. Det har lett nok tid å skaffe kapital gjennom aksjer.
La oss til slutt se på et grunnleggende materialfirma, St. Louis-baserte miner Arch Coal Inc. (ARCH). For regnskapsåret som ble avsluttet 31. desember 2016 bokførte selskapet kortsiktige og nåværende deler av langsiktig gjeld på $ 11 038 000 dollar, en langsiktig gjeld på $ 351 841 000 og en forvaltningskapital på $ 2, 136, 597, 000. Kullgruvedrift er ekstremt kapitalintensiv, så industrien tilgir innflytelse: gjennomsnittlig gjeldsgrad er 47%. Selv i dette kohortet er Arch Coals gjeldsgrad på $ 11 038 000 + $ 351 841 000, - $ 2, 136, 597, 000 = 16, 98% er godt under gjennomsnittet.
Forskjellen mellom gjeldsgraden og langsiktig gjeld til formue
Mens den totale gjeldsgraden inkluderer all gjeld, tar den langsiktige gjeldsgraden bare hensyn til langsiktig gjeld. Gjeldsgraden (total gjeld til eiendeler) tar hensyn til både langsiktig gjeld, for eksempel pantelån og verdipapirer, og kortsiktig eller kortsiktig gjeld som husleie, verktøy og lån som forfaller på mindre enn 12 måneder. Begge forholdstall omfatter imidlertid alle virksomhetens eiendeler, inkludert materielle eiendeler som utstyr og varelager og immaterielle eiendeler som kundefordringer. Fordi den totale gjeldsgraden inkluderer flere av selskapets forpliktelser, er dette tallet nesten alltid høyere enn selskapets langsiktige gjelds- og formuesforhold.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.