Den viktige viktigheten av å definere din trading edge (IYR)

En handelskant er en teknikk, observasjon eller tilnærming som skaper en kontantfordel i forhold til andre markedsaktører. Det trenger ikke å være forseggjort for å oppfylle sin hensikt; alt som legger noen få poeng til den vinnende siden av en ligning, bygger en kant som varer livet ut. Ikke bli frustrert hvis du ikke har funnet en ennå, fordi flertallet av handelsmennene ikke engang vet at det eksisterer. Det er den viktigste grunnen til at noen få boker utmerket fortjeneste, mens alle andre sliter med svak eller negativ avkastning.

Det er mange måter å bygge kanter på, men vi vil fokusere på en tilnærming som utnytter de tekniske ferdighetene du allerede har lært. Det er en enkel prosess som tar en etablert strategi og legger til detaljerte regler for å filtrere ut de fleste potensielle kandidater, og fokuserer din oppmerksomhet på de mest lovende mulighetene. Den introduserer deretter en andre regel satt til din handelsledelse, og søker den største fortjenesten fra hver vinnende posisjon. (For å pusse opp, les: Fire vanlige aktive handelsstrategier).

Edgeless Strategies

En rask virkelighetssjekk vil fortelle deg om handelsstrategien din har en definerbar fordel. Liste over de vanligste metodene du bruker for å finne nye muligheter, inngangs- og utposisjoner og styre risiko. Prøv deretter å huske hvor du lærte de konkrete konseptene, enten fra en bok, et nettsted eller en annen næringsdrivende. Til slutt, vurder hvor mange andre markedsaktører som spiller nøyaktig de samme strategiene, ofte på nøyaktig samme tid.

Gjennom denne selvrefleksjonen vil de fleste handelsmenn raskt innse at de er blitt lemminger, åpner posisjoner og styrer risiko ved å bruke de samme strategiene som flertallet av markedsaktørene. Det er to grunner til at det er umulig å bokføre pålitelig fortjeneste når du er en del av denne mengden. For det første konkurrerer du med alle disse menneskene om den samme gryten. For det andre tiltrekker folkemengder uønsket oppmerksomhet fra andre handelsmenn som merker likviditetsbassenget og utfører rovviltstrategier for å riste ut svake hender.

Det store antallet deltakere som opptrer på samme måte eliminerer kanten som fikk disse strategiene til å fungere i utgangspunktet. Men det betyr ikke at du trenger å forlate de handels- og tekniske analyseferdighetene du har tatt så lang tid å lære og mestre. Faktisk fungerer kantløse strategier popularisert i bøker og nettsteder veldig bra som byggesteiner for kraftigere teknikker som vil beholde kantene gjennom livet.

Temporal Edges

Markeder endres hele tiden, og skaper og ødelegger handelskantene som benytter seg av kompleksiteten i den nåværende syklusen. Trikset med disse tidsmessige kantene er å jobbe dem aggressivt til mengden dukker opp, og deretter slå av, og bruke dem bare når andre mennesker lener seg feil vei . " Kjøp dyppene" -strategier, som var veldig populære ved årtusenskiftet og etter krasjen i 2008 er klassiske tidsretter som mislyktes elendig under mer utfordrende markedsforhold ... med mindre spesialiserte regler blir brukt.

Forskrifter og teknologi gir også vei for tidsmessige kanter, med økningen av høyfrekvente handel (HFT) som et sterkt eksempel. Tidligere generasjoner likte lignende kanter med kulehandel og nivå II skalping. Systemhandlere har en fordel i forhold til skjønnsmessige handelsmenn med disse svært tekniske strategiene, men ødelegger kantene deres ved å stole på bakprøvde resultater som ikke klarer å ta høyde for markedets dynamikk.

Lage din egen kant

I likhet med kantløse konsepter som finnes i bøker og nettsteder, gir timelige kanter et grunnlag for kraftigere strategier. For å vise hvordan dette fungerer, tar vi strategien "kjøpe dyppene" og bruker spesielle regler som identifiserer inngangspriser der mengden neppe vil bli med. Det er lett å bli rystet hvis vi går for tidlig, så vår primære oppgave er å identifisere smale nivåer der reverseringsodds er så store at vi kan bruke trange stopp med selvtillit. Så, hvis vi kan gjenskape resultater på tvers av flere verdipapirer i forskjellige markeder, har vi overvunnet den tidsmessige ulempen og identifisert en handelskant som kan vare livet ut.

Vi bruker konseptet med kryssverifisering på vårt "kjøpe dypp" -scenario, og ser etter så mange tekniske årsaker som mulig at sikkerheten vår vil svinge til et smalt prisnivå. Jo flere kryssverifiseringspunkter vi avdekker, jo høyere er oddsen for at nivået vil fungere som ment for å stoppe en nedgang og utløse en tilbakesending. Vi vil gi muligheten videre hvis vi ikke finner minst fire kryssverifiseringspunkter. Til slutt vil vi bruke opportunistiske styringsregler for å booke den største fortjenesten, noe som vanligvis betyr å dra nytte av mengden etter at de har sett sprett og hoppet inn tankeløst. (For alltid relatert lesning, se: Topp strategier for mestring av tilbaketrukket handel ).

iShares Dow Jones amerikanske eiendomsindeksfond ETF (IYR) brøt ut av et tre måneders kopp- og håndtaksmønster i november, og fullførte også et lengre tids breakout. Rally stoppet på en 6-års høyde nær 78 og slo seg ned i et rektangelmønster over ny støtte. Fondet brøt sammen nesten tre uker senere, og penetrerte ny støtte, men brøt ikke det, og ga det første verifiseringspunktet for strategien vår. 21. november-utbruddet (rød sirkel) fylte opp, landingsprisen på støtte ved 50-dagers EMA, og la andre og tredje kryssverifiseringspunkter. (Hvis du vil lære mer, se: Strategier og applikasjoner bak 50-dagers EMA ). Dette nivået markerer også .786 retracement av breakout-svingen, og legger til et fjerde poeng, mens Stochastics stuper ned i det dypt oversolgte nivået, og markerer en femte ledetråd om at en utvinning vil begynne mellom 75 og 75, 50. (For mer, se: Bruk Fibonacci for å påpeke lønnsomme handler ).

Til slutt legger tilbakegangen seg nær den 60 minutter lange 200 bar EMA, et klassisk vendepunkt for tilbakeslag i opptrender. (se Lær hvordan handelsledelse fungerer med 200-dagers EMA ).

Prisstruktur og sesongmessighet øker oddsen ytterligere for vår spesialiserte dypphandel. Publikum som manglet utbruddet, kom inn i posisjoner i rektangelet, som deretter ble målrettet i sammenbruddet, men vi utfører en strategi som drar nytte av deres smerte, og gir oss en lavere inngangspris. Og siden de selger mens vi kjøper, er det mindre sannsynlig at vi blir målrettet av rovdyr. Sesongmessighet kommer i spill fordi sammenbruddet skjer under opsjonens utløp, og slipper fondet i den populære 75-streiken, og tvinger bassenget med åpen interesse til verdiløse posisjoner. (Se: Innlemme sesongmessighet i handelsdagen )

Nå bruker vi kanten til å finne en fruktbar utgang, og forhåpentligvis bruker publikum til vår fordel igjen. To potensielle avkjøringspunkter dukker opp, ett på det forrige høye nær 79 og et andre ved stigende høydenes trendlinje nær 80. Utgang til det forrige høydet gir den tryggeste ruten fordi det er stedet der selgere kan utløse en annen tilbakeføring. Våre båndleseferdigheter kommer nå i spill fordi prisen settes i en bullish 60 minutters konsolidering som varer i 8 timer (svart rektangel på 60 minutters kart).

Mangelen på salgspress fremhever oss til å spille for høyere exit, som har tre fordeler. Først vil den treffe 80, et naturlig mål med åpen interesse under utløpet. For det andre vil det skyve ut det øverste Bollinger Band, og sette av et vanlig selgesignal. For det tredje vil den nå motstand etter at en liten skala har oppmuntret en ny publikum til å ta risiko. Vi kjører deres grådighet inn i det magiske tallet, og tar et betydelig overskudd mens rovdyr stiller opp for å livnære seg for de nylig mynte oksene.

Bunnlinjen

En handelskant definerer din tekniske eller strategiske fordel i det meget konkurransedyktige markedsmiljøet. Næringsdrivende kan etablere flere kanter ved å starte med populære strategier og tilpasse regler for å redusere risikoen for å bli fanget med den emosjonelle mengden.