Tips for å finne de beste smarte beta-ETF-ene

Smart beta representerer en betydelig del av det samlede børshandlede fondet (ETF) -landskap, både når det gjelder eiendeler og befolkning. I 2018 toppet smart beta-ETF-eiendeler igjen poster, og i dag er det mer enn 1 000 slike produkter som handler i USA. Det totale universet av børsnoterte børsnoterte produkter (ETP) er over 2200, noe som betyr at grunnleggende veide fond er en betydelig prosentandel av det amerikanske ETF-markedet.

Mens ETF-industrien blir stadig mer konkurransedyktig, bør investorene forvente mer, ikke mindre, når det kommer til smarte beta-lanseringer. Faktisk er hundrevis av de eksisterende fundamentalt veide fondene som handler i USA ikke tre eller fem år gamle. Med den smarte beta-plassen utvidet i raskt tempo, bør investorene fokusere på visse egenskaper når de evaluerer disse ETF-ene.

"De beste strategiske beta-fondene er billige, transparente, fanger effektivt opp faktorene (er) av interesse, og tar skritt for å dempe unødvendig omsetning og risiko, for eksempel konsentrasjon i stor sektor eller land, " skrev Alex Bryan, CFA, direktør for Passive Strategies Research, Nord-Amerika på Morningstar.

Smarte betagebyrer

Grovt sett har smarte beta-ETF-er høyere utgiftsforhold enn sine cap-veide kolleger. De fleste amerikanske børsnoterte smarte beta-ETF-er har årlige avgifter på over 0, 4% per år, og til og med de 100 eller så største slike fond har gebyrer på litt over en fjerdedel av prosent opp til omtrent 0, 33%.

"Strategiske beta-fond har en tendens til å belaste mer enn tradisjonelle indeksfond, men investorer bør ikke betale en høy premie for dem, " skrev Bryan i et blogginnlegg i desember 2017. Dette er regelbaserte strategier som ikke krever mer menneskelig inngripen enn en S&P 500 tracker. Heldigvis krever mange strategiske beta-fond mindre enn 0, 30%, noe som er konkurransedyktig med indeksfondene med lavest kostnad. "

Heldigvis for investorer har gebyret som har vært så utbredt i den cap-veide plassen gjort veien til smart beta. I 2017 parerte utstedere enten gebyrer på smarte beta-ETF-er eller brakte nye, lavkost-alternativer i kategorien til markedet. For eksempel introduserte JPMorgan Asset Management i november i fjor flere nye smarte beta-ETF-er, inkludert vekst, verdi og utbytte, alle med gebyrer på bare 0, 12% per år.

Fordeler med flere faktorer

Som det er blitt nevnt mye, er ETF-er med flere faktorer en voksende del av det bredere smarte beta-rommet. Det er en rullebane for den veksten fordi flere rådgivere og investorer er klar over tidspunktet for individuelle investeringsfaktorer er vanskelig.

For eksempel førte vekst og fart fremover i 2017 mens verdilagrene halter. Det førte til at mange markedsobservatorer satset på at verdien ville rebound i 2018. Det betyr imidlertid ikke at vekst og fremdrift vil lide. ETF-er, som JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS), som legger vekt på flere faktorer under en paraply, sikrer at investorene ikke jager ytelsen med faktorer mens de forblir mangfoldige på tvers av faktortrinnet.

"Ikke alle strategiske beta-fond er verdt å investere i, men de som tilbyr transparens, fornuftig porteføljekonstruksjon og rimelige avgifter, " bemerker Morningstar. "Selv de beste strategiene fungerer ikke hele tiden. Å diversifisere på tvers av faktorstrategier kan bidra til å redusere risiko og gjøre det lettere å holde seg til dem på lang sikt, noe som vil forbedre sjansen for suksess. ”