Trekantet arbitrage
Triangulær arbitrage er resultatet av et avvik mellom tre utenlandske valutaer som oppstår når valutakursene ikke akkurat stemmer overens. Disse mulighetene er sjeldne og handelsmenn som utnytter dem har vanligvis avansert datautstyr og / eller programmer for å automatisere prosessen. Den næringsdrivende ville bytte et beløp til en kurs (EUR / USD), konvertere det igjen (EUR / GBP) og deretter konvertere det til slutt tilbake til det opprinnelige (USD / GBP), og antatt lave transaksjonskostnader, netto et overskudd.
Grunnleggende om trekantet arbitrage
Denne typen arbitrage er en risikoløs fortjeneste som oppstår når en notert valutakurs ikke tilsvarer markedets tverrkurs. Internasjonale banker, som lager markeder i valutaer, utnytter en ineffektivitet i markedet der ett marked er overvurdert og et annet er undervurdert. Prisforskjeller mellom valutakurser er bare brøkdeler av en cent, og for at denne formen for arbitrage skal være lønnsom, må en næringsdrivende handle en stor mengde kapital.
Automatiserte handelsplattformer og trekantet arbitrage
Automatiserte handelsplattformer har strømlinjeformet måten handel utføres, ettersom det opprettes en algoritme der en handel utføres automatisk når visse kriterier er oppfylt. Automatiserte handelsplattformer lar en næringsdrivende sette regler for å gå inn og ut av en handel, og datamaskinen vil automatisk utføre handelen i henhold til reglene. Selv om det er mange fordeler med automatisert handel, som muligheten til å teste et sett med regler for historiske data før du risikerer investorens penger, er muligheten til å delta i trekantet arbitrage bare mulig ved bruk av en automatisert handelsplattform. Siden markedet i hovedsak er en selvkorrigerende enhet, skjer handler i så raskt tempo at en arbitrage-mulighet forsvinner sekunder etter at den dukker opp. En automatisert handelsplattform kan settes inn for å identifisere en mulighet og handle på den før den forsvinner.
Når det er sagt, kan hastigheten på algoritmiske handelsplattformer og markeder også virke mot handelsmenn. For eksempel kan det være en utførelsesrisiko der handelsmenn ikke kan låse seg inn en lønnsom pris før den beveger seg forbi dem på få sekunder.
Viktige takeaways
- Triangulær arbitrage er en form for gevinstoppgjør av valutahandlere der de drar nytte av valutakursavvik gjennom algoritmiske handler.
- For å sikre overskudd, bør slike handler raskt utføres og være store i størrelse.
Eksempel på trekantet arbitrage
Anta som et eksempel at du har 1 million dollar og at du får følgende valutakurser: EUR / USD = 0, 8631, EUR / GBP = 1, 4600 og USD / GBP = 1, 6939.
Med disse valutakursene er det en arbitrage-mulighet:
- Selg dollar for euro: 1 million dollar x 0, 8631 = 863, 100 euro
- Selg euro for pund: € 863.100 / 1.4600 = £ 591.164, 40
- Selg pund for dollar: £ 591, 164, 40 x 1, 6939 = 1 001 373 dollar
- Trekk den første investeringen fra det endelige beløpet: $ 1 001 373 - $ 1 000 000 = 1, 373 $
Fra disse transaksjonene vil du motta en arbitrage-fortjeneste på $ 1, 373 (forutsatt at ingen transaksjonskostnader eller -skatter).
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.