Uniform Prudent Investor Act (UPIA)
Uniform Prudent Investor Act (UPIA) er en enhetlig vedtekt som fastsetter retningslinjer for tillitsmenn som skal følges når de investerer tillitsmidler. Det er en oppdatering til de tidligere forsiktige mannstandardene som er ment å gjenspeile endringene som har skjedd i investeringspraksis siden slutten av 1960-tallet. Spesifikt gjenspeiler Uniform Prudent Investor Act en moderne porteføljeteori (MPT) og total avkastning tilnærming til utøvelse av fiduciær investering skjønn.
Forstå Uniform Prudent Investor Act (UPIA)
Uniform Prudent Investor Act ble vedtatt i 1992 av American Law Institutes tredje omformering av trustsloven. Det var en oppdatering til den tidligere aksepterte Prudent Man Rule. Ved å ta den totale porteføljetilnærmingen og eliminere kategoribegrensninger for forskjellige typer investeringer, fremmet Uniform Prudent Investor Act en større grad av spredning i investeringsporteføljer. Det gjorde det også mulig for tillitsmenn å inkludere investeringer som derivater, råvarer og futures i porteføljene. Selv om disse investeringene hver for seg har relativt høyere risiko, kan de teoretisk redusere den samlede porteføljerisikoen og øke avkastningen når de vurderes i en total porteføljesammenheng.
Viktige takeaways
- Uniform Prudent Investor Act (UPIA) er en lov som fastsetter retningslinjer for tillitsmenn som skal følges når de investerer tillit, en oppdatering til Prudent Man Rule.
- Prudent Man Rule uttalte at en tillitsmann var nødvendig for å investere tillitselementer ettersom en “forsvarlig mann” ville investere sine egne eiendeler.
- UPIA krever at tillitsmenn tar hensyn til en diversifisert porteføljetilnærming som følger moderne porteføljeteori og en total avkastningstilnærming.
Den forsiktige mannen-regelen
Prudent Man Rule var basert på Massachusetts Common Law skrevet i 1830 og revidert i 1959. Den uttalte at en tillitsmann var nødvendig for å investere tillitsmidler ettersom en "forsvarlig mann" ville investere sine egne eiendeler, med følgende i tankene:
- Mottakernes behov
- Behovet for å bevare boet
- Behovet for inntekt
En forsiktig investering vil ikke alltid vise seg å være en svært lønnsom investering; I tillegg kan ingen med sikkerhet forutsi hva som vil skje med noen investeringsbeslutning.
Nyere har den forsiktige mannsregelen fått nytt navn til den forsvarlige personregelen. Dette retningslinjene kan også brukes utenfor tillitsdomener, der det omtales som den forsiktige investorregelen.
Uniform Prudent Investor Act's Updates to the Regule
Uniform Prudent Investor Act gjorde fire hovedendringer i den forrige Prudent Man Rule-standarden:
- Hele investeringsporteføljen til en tillitskonto vurderes når du bestemmer forsiktigheten til en individuell investering. I henhold til Uniform Prudent Investor Act-standarden vil en fiduciary ikke holdes ansvarlig for individuelle investeringstap så lenge investeringen var i samsvar med de overordnede porteføljemålene.
- Diversifisering er eksplisitt nødvendig som en plikt for forsvarlig fiduciær investering.
- Ingen investeringskategori eller type anses som iboende uforsiktig. I stedet vurderes egnethet til porteføljens behov. Som et resultat er investering i juniorlån, investeringer i aksjeselskaper, derivater, futures og lignende investeringsbiler nå mulig. Spekulasjoner og direkte risikotaking blir imidlertid ikke sanksjonert av regelen og forblir underlagt mulig ansvar.
- En tillitsmann har tillatelse til å delegere investeringsstyring og andre funksjoner til tredjepart.
Uniform Prudent Investor Acts viktigste endring var at forsvarlighetsstandarden fremover vil bli brukt på enhver investering i sammenheng med den totale porteføljen, snarere enn på enkeltinvesteringer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.