VHT: Vanguard Health Care ETF

Vanguard Health Care ETF (VHT), opprettet i 2004, sporer en referanse som måler avkastningen til aksjer i helsevesenet. Andelene inkluderer aksjer som leverer produkter, tjenester, teknologi og utstyr til medisinsk eller helsevesenet. Fra oktober 2018 har fondet oppnådd en årlig gjennomsnittlig avkastning på mer enn 10% siden oppstarten.

Kjennetegn

VHT er et åpent fond forvaltet av Vanguard. Som mange av Vanguard-fondene har den en ekstremt lav utgiftsgrad på 0, 10%. I følge Vanguard er denne utgiftsgraden 92% lavere enn for sammenlignbare ETF-er. Siden fondet forvaltes passivt, har det veldig liten omsetning, med en kurs på 4, 30%, og utgiftsforholdet inkluderer ikke gjeldende meglerhonorar eller provisjoner.

Fondet inneholder 369 aksjer og sporer MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Investable Index. Når det gjelder sektordiversifisering, har fondet 28, 50% av eierandeler i legemidler, 20, 30% innen bioteknologi og 20, 20% innen helseutstyr, og 12, 70% i administrert helsehjelp. Resten av eierandelene er spredt over hele sektoren, inkludert forsyninger, fasiliteter, tjenester, teknologi, distributører og biovitenskapelige verktøy og tjenester, med en prosentandel på 6, 40% og lavere.

Selskaper med fondets 10 største eierandeler utgjør 42% av netto eiendeler på 10, 3 milliarder dollar. Fra 20. september 2018 var disse selskapene Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co., og Bristol Myers Squibb Co.

Egnethet og anbefalinger

VHT er et godt valg for de investorene som ønsker å få eksponering mot helsevesenet. Det er sterkt diversifisert på grunn av det store antall eierandeler. Likevel, som med alle investeringer, følger det med en viss risiko. Siden referanseporteføljen er konstruert ved å bruke regler for markedskapitalisering, vektes fondet mot større farmasøytiske selskaper. Pris-til-inntjening (P / E) er 33, noe som er ganske høyt. Pris-til-bok (P / B) -forholdet er 4, 3.

Fondet er rettet mot en vekstportefølje. Investorer som abonnerer på moderne porteføljeteori (MPT) kan være lurt å diversifisere med obligasjonsfond for å minimere den samlede risikoen for porteføljen. VHT inneholder ingen gjeldsinstrumenter som betaler vanlig rente.

Det er en ulempe med fondets markedsvektkapitalisering. VHT har ikke mye eksponering for mindre bioteknologiske og farmasøytiske selskaper som kan ha et høyt vekstpotensial eller være mål for anskaffelser. Disse mindre selskapene har også en større mengde risiko. Én negativ administrativ kjennelse fra FDA kan føre til at et mindre selskaps aksjer tumler. Investorer som er mindre risikovillige vil kanskje bruke likvektige ETF-er for å investere i mindre farmasøytiske og bioteknologiske selskaper.

Fra og med 2018 har fondet hatt gode resultater. Det har hatt en gjennomsnittlig årlig avkastning på 19, 99% det siste året, 15, 32% over tre år, 15, 77% over fem år og 14, 73% over 10 år. Mange markedsobservatører stiller spørsmål ved om det er en gjeldende bioteknologisk boble som kan være klar til å poppe siden det har vært et antall innledende offentlige tilbud (IPO-er) i sektoren.