Hva er de forskjellige typene preferanseaksjer?

Det er en rekke investeringsalternativer tilgjengelig for de som ønsker å tjene penger i aksjemarkedet. De fleste tenker sannsynligvis på vanlige aksjer når de tenker på å investere i aksjer, men preferanseaksjer kan også være et lukrativt investeringsmiddel.

Foretrukket aksje

Preferanseaksjer, også kalt foretrukne aksjer, er såkalt fordi foretrukne aksjonærer har høyere krav på det utstedende selskapets eiendeler enn vanlige aksjonærer. I ekstreme tilfeller betyr dette at foretrukne aksjonærer må betales for sin interesse i selskapet før vanlige aksjonærer i tilfelle selskapets konkurs og avvikling.

Den daglige implikasjonen av dette kravet er at foretrukne aksjer garanterer utbytte til fast rente, mens vanlige aksjer ikke har noen slik garanti. Til gjengjeld gir foretrukne aksjonærer opp stemmerettene som kommer felles aksjonærer til gode.

Viktige takeaways

• Foretrukne aksjer er en hybrid form for egenkapital som inkluderer gjeldslignende funksjoner som garantert utbytte.
• De fire hovedtyper av preferanseaksjer er konverterbare aksjer, konvertible aksjer, kumulative aksjer og deltakende aksjer.
• Hver type foretrukket aksje har unike funksjoner som kan være til nytte for enten aksjonæren eller utstederen.

Innkallelige aksjer

Innkallelige aksjer er foretrukne aksjer som det utstedende selskapet kan velge å kjøpe tilbake til en fast kurs i fremtiden. Denne bestemmelsen gagner det utstedende selskapet mer enn aksjonæren fordi det i hovedsak gjør det mulig for selskapet å sette et tak på verdien av aksjen.

Hvis selskapet beholder retten til å kjøpe tilbake innkallelige aksjer til $ 45 per aksje, kan det velge å kjøpe ut aksjonærer til denne prisen hvis markedsverdien på foretrukne aksjer ser ut som om den kan overstige dette nivået. Innkallelige aksjer sikrer at selskapet kan begrense sitt maksimale ansvar til foretrukne aksjonærer.

Konvertible aksjer

Konvertible aksjer er foretrukne aksjer som kan byttes mot vanlige aksjer til en fast kurs. Dette kan være spesielt lukrativt for foretrukne aksjonærer hvis markedsverdien på vanlige aksjer øker.

Anta at en investor kjøper fem aksjer med konvertible foretrukne aksjer til $ 50 per aksje, og en andel av foretrukket aksje kan konverteres til tre aksjer av felles aksje. Det kan tjene på den første investeringen på $ 250 hvis de fem foretrukne aksjene blir konvertert til 15 vanlige aksjer når verdien av vanlige aksjer beveger seg over $ 17 ($ 17 * 15 = $ 255).

Når aksjene er byttet, gir aksjonæren fordelen med et fast utbytte og kan ikke konvertere vanlige aksjer tilbake til foretrukne aksjer.

Kumulative aksjer

Fortrinnsaksjer som inkluderer en kumulativ klausul beskytter investoren mot en nedgang i selskapets fortjeneste. Hvis inntektene er nede, kan det utstedende selskapet ikke ha råd til å betale utbytte. Kumulative aksjer krever at ubetalt utbytte må utbetales til foretrukne aksjonærer før utbytte kan utbetales til vanlige aksjonærer.

Hvis et selskap garanterer utbytte på $ 10 per preferanseandel, men ikke har råd til å betale i tre påfølgende år, må det betale et kumulativt utbytte på $ 40 i det fjerde året før noe annet utbytte kan utbetales.

Deltakende aksjer

Deltakende preferanseaksjer gir en ekstra gevinstgaranti til aksjonærene. Alle preferanseaksjer har en fast utbyttesats, som er deres viktigste fordel.

Deltakende aksjer garanterer imidlertid ytterligere utbytte i tilfelle det utstedende selskapet oppfyller visse økonomiske mål. Hvis selskapet har et spesielt lukrativt år og oppfyller et forhåndsbestemt gevinstmål, får innehavere av deltakende aksjer utbytte over normal fast rente.