Hva er arbeidskapitalkostnader?

Driftskapitalkostnader (WCC) refererer til kostnadene ved å opprettholde daglig drift i en organisasjon. Disse kostnadene tar hensyn til to forskjellige faktorer: selskapets kortsiktige gjeldsposisjon og den nåværende delen av langsiktig gjeld, som vanligvis er den delen av gjeld som forfaller i løpet av de neste 12 månedene. Begge typer kostnader finner du i selskapets balanse i kortsiktig gjeldsseksjonen.

Viktige takeaways

• Driftskapital finansierer den daglige driften og representerer et selskaps evne til å betale kortsiktig gjeld med omløpsmidlene
• Kostnaden for arbeidskapital er relatert til et firmas løpende forpliktelsesutgifter i forhold til omløpsmidlene.
• Målet med styring av arbeidskapital er å maksimere driftseffektiviteten og redusere kapitalkostnadene.

Hvilke poster er inkludert i driftskapitalkostnader?

De fleste selskaper har minst to typer kontoer i kortsiktig gjeldsdel i balansen: leverandørgjeld og lønn. Utover disse varierer de spesifikke postene klassifisert som kortsiktig gjeld mellom selskaper og sektorer, ettersom de er mer avhengig av hvilke daglige aktiviteter som er kjernen i virksomheten.

For eksempel, i produksjonssektoren, blir WCC ofte beskrevet som kostnadene forbundet med å konvertere råvarer til ferdig produkt. Viktige deler av produsentens driftsbudsjett kan tilskrives kjøp og lagring av råvarer. Et programvareselskap, derimot, kan ha større deler av sine nåværende forpliktelser dominert av forskning og utvikling (FoU) kostnader og markedsføring.

Måling av arbeidskapital til likviditetsformål

Working capital (WC) måler selskapets evne til å finansiere den daglige driften fra sine mest likvide eiendeler. Kalkulert som forskjellen mellom et selskaps omløpsmidler og dets kortsiktige forpliktelser, er WC blant de vanligste økonomiske beregningene som brukes for å tyde om et selskap har tilstrekkelig likviditet tilgjengelig for å oppfylle sine kortsiktige krav.

Selskaper hvis omløpsmidler overstiger kortsiktig gjeld sies å ha positiv WC, mens de som har omløpsmidler overstiger omløpsmidlene, sies å ha negativ WC.

Viktigheten av styring av arbeidskapital

Arbeidskapital er en daglig nødvendighet for virksomheter, ettersom de krever en vanlig mengde kontanter for å utføre rutinemessige betalinger, dekke uventede kostnader og kjøpe grunnleggende materialer som brukes i produksjon av varer.

Når et selskap ikke har nok arbeidskapital til å dekke sine forpliktelser, kan økonomisk insolvens føre til og føre til juridiske problemer, avvikling av eiendeler og potensiell konkurs. Dermed er det viktig for alle virksomheter å ha tilstrekkelig styring av arbeidskapital.

Styring av arbeidskapital er i hovedsak en regnskapsstrategi med fokus på å opprettholde en tilstrekkelig balanse mellom et selskaps omløpsmidler og gjeld. Et effektivt styring av arbeidskapital hjelper bedrifter ikke bare å dekke sine økonomiske forpliktelser, men også øke inntektene.

Å forvalte arbeidskapital betyr å styre varebeholdninger, kontanter, leverandørgjeld og kundefordringer. Et effektivt styringssystem for arbeidskapital bruker ofte viktige ytelsesforhold, for eksempel arbeidskapitalandelen, varebeholdningsgraden og innsamlingsgraden, for å identifisere områder som krever fokus for å opprettholde likviditet og lønnsomhet.

Eksempel på arbeidskapital: Coca-Cola

For regnskapsåret som avsluttet 31. desember 2017 hadde The Coca-Cola Company (KO) omløpsmidler til en verdi av 36, 54 milliarder dollar. De inkluderte kontanter og kontantekvivalenter, kortsiktige investeringer, omsettelige verdipapirer, kundefordringer, varebeholdninger, forhåndsbetalte kostnader og eiendeler holdt for salg.

Coca-Cola hadde kortsiktig gjeld for regnskapsåret som ble avsluttet desember 2017 og tilsvarte 27, 19 milliarder dollar. Kortsiktig gjeld inkluderer leverandørgjeld, påløpte utgifter, utlån og sedler, kortsiktig løpetid på langsiktig gjeld, påløpte inntektsskatter og forpliktelser holdt for salg.

I følge informasjonen over er selskapets nåværende forhold 1, 34:

• 36, 54 milliarder dollar ÷ 27, 19 milliarder dollar = 1, 34