Hva er forskjellen mellom passiv og aktiv kapitalforvaltning?

Kapitalforvaltning benytter to hovedinvesteringsstrategier som kan brukes til å generere avkastning: aktiv kapitalforvaltning og passiv kapitalforvaltning. Aktiv kapitalforvaltning fokuserer på å utkonkurrere en referanseindeks, for eksempel S&P 500-indeksen, mens passiv styring tar sikte på å etterligne eiendelene i en bestemt referanseindeks.

Forklare forskjellen mellom passiv og aktiv kapitalforvaltning

Investorer og porteføljeforvaltere som implementerer en aktiv kapitalforvaltningsstrategi tar sikte på å utkonkurrere referanseindeksene ved å kjøpe og selge verdipapirer, som aksjer, opsjoner og futures. Aktiv kapitalforvaltning innebærer å analysere markedstrender, økonomiske og politiske data og selskapsspesifikke nyheter. Etter å ha analysert denne typen data, kjøper eller selger aktive investorer eiendeler. Aktive forvaltere tar sikte på å generere større avkastning enn fondsforvaltere som speiler innehaveren av verdipapirer som er notert på en indeks. Generelt er forvaltningshonorarene som er vurdert på aktive porteføljer og fond høye.

Rådgiver Insight

Kevin Michels, CFP®, EA
Medicus Wealth Planning, Draper, UT

Mange aksjefond bruker aktiv forvaltning. For eksempel vil et aksjefond som investerer i store amerikanske selskaper mest sannsynlig bruke S&P 500-indeksen som sitt mål. Målet med fondet ville være å overgå avkastningen til S&P 500. Fondet vil gjøre dette ved å ansette en forvalter og et team av analytikere. Fondsforvalteren vil plukke aksjer som han mener vil overgå S&P 500.

Normalt betaler du mer for å investere i et aktivt forvaltet fond siden du betaler for fondsforvalterens kompetanse.

Passiv forvaltning gjøres vanligvis via ETF-er eller indeksfond, som sporer en målestokk. Målet er å matche avkastningen til et referanseindeks, for eksempel S&P 500. Det er vanligvis mye rimeligere å ansette passiv ledelse, siden du ikke betaler en leder for deres kompetanse.

I motsetning til aktiv kapitalforvaltning innebærer passiv kapitalforvaltning å kjøpe eiendeler som holdes i en referanseindeks. En passiv kapitalforvaltningsmetode tildeler en portefølje som ligner en markedsindeks og bruker en lignende vekting som indeksen. I motsetning til aktiv kapitalforvaltning, har passiv kapitalforvaltning som mål å generere lignende avkastning som valgt indeks.

For eksempel er SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) et passivt forvaltet fond for langsiktige investorer som tar sikte på å speile resultatene til S&P 500-indeksen. Forvalteren for SPY forvalter passivt det børshandlede fondet (ETF) ved å kjøpe aksjer med stor kapital i S&P 500-indeksen. I motsetning til aktivt forvaltede fond, har SPY en lav kostnadsgrad på grunn av sin passive investeringsstrategi og lave omsetningsgrad.