Når du betaler gjeld med 401 (k) gir mening

Å betale gjeld med 401 (k) kan være fornuftig i noen tilfeller, sammenlignet med andre måter å skaffe penger. Men du er også i fare for pensjonen din, så tenk nøye gjennom om dette er fornuftig. Det er mange grunner til at folk trenger pengene.

I 2018, med telling av både privat og føderal gjeld, uteksaminert studenter med en gjennomsnittlig gjeld på $ 29 800, ifølge Student Loan Hero. I tillegg lånte 14% av foreldrene til nyutdannede i gjennomsnitt $ 35.600 i føderale foreldre PLUS-lån. Med tall som er høye, er det fristende å ta ut 401 (k) planmidler som ser ut til å sitte og samle støv frem til pensjonen. Så er det andre grunner til at pensjonssparing virker som løsningen, for eksempel å finne deg dypt inne i gjeld fra kredittkort eller en nødsituasjon, for eksempel en plutselig sykdom.

Men før du tapper ut 401 (k) -kontoen din, må du vite om du er kvalifisert til å ta ut midler. Da må du finne ut om kostnadene i skatter og reduserte midler ved pensjonering vil ende verdt det.

Bestemme uttakskvalifisering

I de fleste tilfeller kan du bare trekke inn valgfrie bidrag, innskuddene du gjorde utover det arbeidsgiveren din la inn i 401 (k) -planen din. Alle pengene din arbeidsgiver har satt inn på kontoen din er ikke kvalifisert for distribusjon for tilbakebetaling av gjeld, sier IRS-representant Clay Sanford.

Du kan ikke ta ut disse midlene fordi arbeidsgiveren din bidro med pengene til det eneste formålet med pensjonen. Ett unntak: Du kan være i stand til å ta ut penger til førtidspensjon i slike tilfeller som permittering. Avhengig av betingelsene i planen din, kan det hende at du ikke kan ta ut penger fra 401 (k) i det hele tatt - eller bare i vanskelige situasjoner som for undervisning eller avgifter, betydelige medisinske utgifter, kjøp av et hjem, for å forhindre tvangsauksjon eller utkastelse, eller for nødvendige reparasjoner hjemme. Gjeld kan betraktes som en kvalifisert motgangssak hvis det er tillatt av planen din.

Når du betaler gjeld med 401 (k) gir mening

Skattebøter for å ta ut penger tidlig

Hvis du trekker ut av pensjonskontoen din tidlig, må du betale alminnelig inntektsskatt pluss en skatterett på 10%. Hvis du for eksempel tar ut 45 000 dollar i bidrag til valg av utsetting for å betale ned gjeld, kan du øyeblikkelig stole på å betale $ 4500 som en straff for tidlig uttak. Da ditt 401 (k) bidrag ble gitt skattefritt, må du nå betale føderal inntektsskatt for dette uttaket. For eksempel, hvis du er singel i 2019 og din skattepliktige inntekt er $ 50 000, er din marginale skattesats 22%. Imidlertid gjør ytterligere $ 45.000 i 401 (k) fordelinger inntekten $ 95.000, og setter deg inn i en høyere skatteklasse. Inntekten din over $ 84.200 beskattes med en hastighet på 24%.

Gitt, hvis du ikke la pengene inn på 401 (k), ville du uansett måtte betale skatt på det. Men du ville ikke ha møtt en periode på ett år der du måtte betale skatten på en gang, og du sannsynligvis ikke ville ha måttet betale den høyere skattesatsen for den.

Når utbetaling gir mening

I noen tilfeller kan det være en fordel å utbetale en del av 401 (k) for å betale ned et lån med en rente på 18% til 20%, sier Paul Palazzo, CFP®, COA, administrerende direktør for økonomiplanlegging på Altfest Personlig velstandsstyring. Forsikre deg om at du har beregnet rentekostnader kontra skattesubstanser før du bestemmer deg for at det er en god idé å ta ut penger fra 401 (k).

Eksempel 1

Du tenker på å ta ut 45 000 dollar fra 401 (k) for å betale ned kredittkort med en gjennomsnittlig rente på 20%. Du tenker på dette på grunn av den høye renten - du er knapt i stand til å utføre betalingene - og du er bekymret for en økning i renten hvis du går glipp av en betaling på grunn av belastningen på budsjettet.

Er det å betale ekstra skatter verdt det?

Hvis denne gjelden ble nedbetalt på ti år, kan du utjevne skattebøtet i renter som er spart på 45 000 dollar i kredittkortgjeld på ett års tid. Dette kan være en god idé. Imidlertid vil du også være $ 45 000 dollar på pensjonskontoen din fra det du hadde før.

Vet at for å gjøre deg selv hel, trenger du en spareplan for å betale tilbake pengene selv pluss renter du har tjent - ikke bare hva du tok ut, men inntektene du taper. Med en rente på 3, 25%, ville 45 000 dollar vokse til i underkant av 62 000 dollar på ti år. Du kan ikke returnere uttaket til 401 (k). Imidlertid, hvis du åpnet en IRA og sparte $ 6000 per år i 10 år, ville du utgjort dette tapet og bygget en annen skattemessig fordelaktig pensjonssparekonto.

Eksempel 2

Du har 45 000 dollar i føderal studielånsgjeld konsolidert i 25 år til en fast rente på 6%. Du har råd til $ 290-betalingen din, men du er bekymret for å ha råd til den i fremtiden. Uansett hvor lang tid det vil ta før du får tilbakebetalt din skatt, vil det ikke være fornuftig å ta ut penger fra 401 (k). Hvorfor? Med føderal studielån gjeld, vil renten aldri stige over den faste renten. Du kan kvalifisere for midlertidige forskrifter fra utbetalinger eller en rimeligere betalingsplan hvis du sliter økonomisk i fremtiden.

Alternative (bedre) måter å redusere gjeld på

Det er mange alternativer for å redusere gjeld og renter. Her er bare noen få:

• Forhandle renten din med kredittkortselskapet. Hvis du har god kreditt, kan du få renten sunket med flere prosentpoeng
• Foreta ekstra betalinger for å redusere belastningen og lånets lengde
• Overfør saldo til lavere rente kredittkort
• Hvis du har private studielån, konsoliderer lånene dine med en bedre rente hvis kreditten din har forbedret seg siden den opprinnelige lånetidspunktet
• Ta opp et 401 (k) lån i stedet for å ta ut penger

"Hvis en person har høy rente og fortsatt jobber, foreslår jeg at du ser på et 401 (k) lån for å betale ned gjelden, " sier Wes Shannon, CFP®, SJK Financial Planning, LLC, Hurst, Texas. Å betale tilbake lånet betaler renter til deg selv på kontoen din. Så du går fra å betale andres høye renter til å betale deg selv en lavere rente. ”

Bunnlinjen

Det er en emosjonell effekt som starter når du begynner å se 401 (k) som tilgjengelige penger. Beløpet du er berettiget til å ta ut blir sett på som en ekstra bankkonto i stedet for ditt pensjonsegg. La oss for eksempel si at du trekker ut inntektene dine for 401 (k) for å betale ned kredittkortene dine. Noen år senere har kredittkortene dine bygget seg opp igjen, og du tenker igjen på 401 (k) pengene dine bare sitter der. Du tar en annen tilbaketrekning. Et år senere tar du ut penger for en boligbetaling. Før du vet ordet av det, er du 65 år med lite spart til pensjon.

“Når du tar penger fra 'pensjonistkontoen', er det lett å duplisere handlingen i fremtiden. Det er viktig å vurdere pensjonskontoer utenfor grensene frem til pensjon. Visst, det er mulig å ta ut midlene, men det er ikke lurt, sier Kirk Chisholm, formuesjef i Innovative Advisory Group i Lexington, Mass.

Selv om gjelden din kan virke uoverkommelig, har du råd til å betale skatten på distribusjonene dine i løpet av ett år? Selv om å trekke seg fra 401 (k) kan være ett alternativ, vil du vurdere dine langsiktige mål. Din 401 (k) er kanskje eller ikke bedre med å samle støv nå, men behandle beslutningen om å ta ut penger som om din fremtidige økonomiske helse avhenger av det. Fordi det gjør det.