Engrospenger
Engrospenger viser til de store summen av penger som lånes ut av finansinstitusjoner i pengemarkedene. Denne grossistbanken omfatter markedet for omsettelige verdipapirer, som statskasseveksler, kommersielle papirer, bankers aksept, utenlandske eller meglede innskudd, innskuddsbevis, veksler, repo-avtaler, føderale midler og kortvarig pantelån og verdipapirer .
Viktige takeaways
- Engrospenger viser til store summer som lånes ut av finansinstitusjoner i pengemarkeder.
- Som subprime-krisen viste, er den rask å ordne, men farlig å stole på.
- Engros pengemarkeder er en god ledende indikator på stress i det finansielle systemet.
Forstå grossistpenger
Engrospenger er en måte for store selskaper og finansinstitusjoner å skaffe arbeidskapital og andre typer kortsiktig finansiering - og det er avgjørende for at USA og globale finansielle systemer fungerer tilfredsstillende.
Engrosfinansiering kan være raskt å ordne, men farlig å stole på, som banker oppdaget under den globale finanskrisen, da engrosfinansieringsmarkedet kollapset. Overdreven bruk av kortvarig engrosfinansiering - i stedet for detaljinnskudd - og gjenkjøpsavtaler, lot bankene være utsatt for likviditetsrisiko når likviditeten var viktigst.
Et eksempel på dette skjedde etter sammenbruddet av Lehman Brothers under finanskrisen i 2008. Et bankoppkjørsel fulgte og investorer tok ut grossistfondene sine. Det er rapportert at Wachovia har mistet cirka 1% (eller omtrent 5 milliarder dollar) av midlene. Banken ble instruert av FDIC om å forhandle med Citigroup og Wells Fargo om en overtakelse i stedet for å inngi en konkurs. Over en helg ble det solgt til Wells Fargo for omtrent 15 milliarder dollar.
Et avgjørende øyeblikk for subprime-krisen skjedde i 2007, da Northern Rock, en britisk bank som hadde stolt på grossistmarkedene for det meste av sin finans, ikke lenger var i stand til å finansiere utlånsvirksomheten og måtte be Bank of England om nødfinansiering .
Indikasjoner for engrossalgsmarkeder
Engros-pengemarkeder er derfor en god ledende indikator på stress i det finansielle systemet - og maler et sannere bilde av kostnadene ved å låne enn sentralbankenes offisielle renter. I dag har LIBOR-OIS-spredningen blitt et sentralt mål for kredittrisiko i banksektoren.
Etterspørselen etter likvide eiendeler av høy kvalitet (HQLA) i de globale finansmarkedene tyder på at pengemarkedene i engrosmarkedet er langt fra å bli reparert, selv om globale systemisk viktige banker (G-SIB) overholder nye Basel III kapital- og likviditetstiltak - slik som likviditetsdekningsgrad og netto stabil finansieringsgrad.
I USA trådte nye pengemarkedsforskrifter i kraft i 2016, men Federal Reserve vil måtte gi stabilitet til utlånsmarkedene gjennom sitt Reverse Repurchase (RRP) -fasiliteter i en tid. Dette er fordi stigende renter øker bankenes avhengighet av engrosfinansiering, ved å redusere detaljinnskudd. Dette øker igjen systemisk risiko.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.