Hvorfor Amazon kan snuble på Whole Foods

Fjorårets anskaffelse av Whole Foods Market av Amazon.com Inc. (AMZN) sendte sjokkbølger gjennom dagligvarebransjen, med konkurrenter som var redde for at deres allerede tynne marginer ville bli under nådeløst angrep fra den kostnadsreducerende e-handelsgiganten. Virkeligheten er, rapporterer Bloomberg, at prisene i den eksklusive dagligvarekjeden i gjennomsnitt knapt har budet siden avtalen på 13, 7 milliarder dollar ble avsluttet. I mellomtiden er Amazons plan om å tilby rabatter hos Whole Foods til sine over 100 millioner Prime-medlemmer en "begrenset" innsats som vil gi en "ubetydelig" innvirkning, ifølge en rapport fra Loop Capital Markets sitert av Barrons. (For mer, se også: Amazon: Whole Foods Price Cuts to Boost Prime Subs .)

'Utrolig dumt'

Et mer grunnleggende spørsmål er hvorfor Amazon ser en strategisk begrunnelse i å redusere prisene i det hele tatt for det gratisutgiftsklientellet på Whole Foods. "Å konvertere oppskalere, kvalitetsinnstilte forbrukere til nedskalere, prisinnstilte forbrukere" ville være "utrolig dumt, siden de mest verdifulle merkene er de som kan gi høye priser og ikke bli fanget opp i priskriger", konstaterer Inc. magazine. Videre legger de til, hvis butikken beveger seg i en nedskalert, lav pris retning, vil "eksklusive kunder slutte å handle på Whole Foods og begynne å handle et sted som har en 'høy kvalitet til en høy pris' markedsposisjon som ligner markedsposisjonen som Amazon er i ferd med å søppel. "

^ SPX-data av YCharts

Uoverensstemmede ressurser og muligheter

Amazon og Whole Foods representerer et blendende misforhold mellom "ressurser og evner", ifølge Craig Crossland, en forretningsprofessor ved University of Notre Dame, i en kommentar til CNBC. Han bemerker at Whole Foods forfulgte "et differensieringsbasert konkurransefortrinn" gjennom "merkeverdi, kundeservice, kvalitet og butikkopplevelse", og kultiverte et eksklusivt kundegrunnlag med en "betalingsvillighet over konkurrentene." Derimot, "Amazon er sannsynligvis plakatbarnet for et selskap som søker en kostnadsbasert komparativ fordel."

Faktisk, som Crossland hevdet i sitt stykke skrevet i juni 2017, ligner Amazon på mange måter kuttkjønnete, bare bein, nedskalert kjøpmann Aldi. I markert kontrast til Whole Foods, er Aldis "verdiproposisjon å tilby varer av akseptabel kvalitet, hvorav de fleste er private label, til lavest mulig pris uten frills, minimal reklame og en utilitaristisk butikkopplevelse."

I tillegg til sin skepsis til utsiktene for Whole Foods å representere en vellykket anskaffelse for Amazon, siterte Crossland flere tiår med akademisk forskning. Selv om anskaffelser av selskaper i beslektede bransjer eller markeder ofte ikke klarer å levere de forventede synergiene, har anskaffelser av ikke-relaterte virksomheter en enda mer suksessrate. (For mer, se også: Amazons Whole Foods to Meet With Angry Brands neste uke .)

Kultur sammenstøt

Det er også et stort kulturelt misforhold. "Amazons er en kultur av nådeløs, i stor grad upersonlig effektivitet, mens Whole Foods har posisjonert seg som en organisasjon som ikke bare gir sunnere, naturlig mat, men også representerer 'opplyste' verdier, " skrev Crossland. Ikke bare er dette sammenstøtet bundet til å produsere spenninger i arbeidsstyrken til Whole Foods, men det vil sannsynligvis også fremmedgjøre mye av kjerneklientellet til Whole Foods, etter hans mening. I følge en rapport i Business Insider utsetter Amazon faktisk Whole Foods-ansatte for nådeløse runder med tøffe ytelsesgjennomganger som forårsaker kraterets moral. "Jeg våkner midt på natten med mareritt, " sa en ansatt.

Omstilling av pris

Amazon laget en innledende prissnekkende salvo på Whole Foods med en valgt gruppe stifter, for eksempel bananer og egg. Imidlertid falt prisen på en kurv på mer enn 100 varer hos Whole Foods med mikroskopiske 0, 1% fra november til mars, og er nede med bare 1, 2% fra august (rett før avtalen ble avsluttet) til mars, ifølge Gordon Haskett Research Advisors, som rapportert av Bloomberg. Reduksjoner i matvarer, meieriprodukter og frosne varer ble oppveid av økninger i bakevarer, råvarer og drikkevarer. De planlagte 10% -rabattene for Prime-medlemmer ser ikke ut til å være så betydningsfulle, i tillegg, siden de vil gjelde for noen få hundre varer, snarere enn alt som Whole Foods selger, konstaterer Loop Capital.

"Å miste salg og forbinde kunder"

Enten på grunn av redusert moral, eller mangler i et nytt lagerstyringssystem kalt Order to Shelf, har et monteringsproblem for Whole Foods vært nakne hyller og langsom oppstart. "Vi taper salg og forbanna kunder, " som en butikksjef fortalte Business Insider. "Hele midtganger er nå Whole Foods ørkener, " ifølge et meningsstykke i Inc., en situasjon som denne forfatteren har observert førstehånds. Prispolitikk blir stort sett irrelevant hvis varer rett og slett ikke er tilgjengelige til enhver pris.