Hvorfor AMDs skyhøye aksje kan se en skarp tilbaketrekning

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Etter en varm start på 2018 kunne aksjer i Advanced Micro Devices Inc. (AMD) settes til å vri den andre veien. Aksjen har steget med nesten 23% så langt i 2018, men noen opsjonshandlere satser på en betydelig reversering innen april. Noen spill ser etter at aksjer i AMD vil falle med omtrent 19%, noe som vil ta aksjene til omtrent $ 10. (For mer, se også: AMD May Have Bottomed, Stock Set to Rise .)

Selskapet er berettiget til å rapportere resultatene 30. januar etter avslutningen, og analytikere ser etter at inntektene skal ha klatret opp i fjerde kvartal med omtrent 26, 5% siden i fjor, mens inntjeningen forventes å holde seg flat på 0, 05 dollar, ifølge Ycharts. De to siste gangene AMD rapporterte resultater, falt aksjen med omtrent 25% 2. mai, og om lag 14% 25. oktober, etter å ha skuffet Street.

AMD-data fra YCharts

Bred rekkevidde

Med de to siste kvartalsrapportene som fører til betydelige tap, er det ikke rart hvorfor opsjonshandlere er så sterke på AMD fremover. Den lange spenningen som ble utløpt 20. april antyder at AMD-aksjer kan stige eller falle med nesten 19%, og gir aksjen i et enormt spekter fra omtrent $ 10, 50 til $ 15, 50. Det er fordi kostnadene for å kjøpe en put og samtale ved streiken på $ 13 er omtrent $ 2, 45. Antall åpne anrop oppveier salgsstedene, med nesten 44 000 anløpskontrakter som er åpne, mens det bare er 35 000 salgskontrakter åpne. Men den nominelle verdien av det åpne markedet ligger på omtrent $ 5 millioner kontra $ 4, 5 millioner for samtalene. (For mer, se også: AMD-aksjen kan være på vei mot enkelt sifre .)

(Interaktive meglere)

Bearish spill

I tillegg viser opsjonstabellen betydelig åpen rente på salgsstatene som går helt ned til 10% streikprisen der nesten 69 000 kontrakter med åpen rente hviler. Men det er verdt å merke seg at den nominelle verdien for disse kontraktene er omtrent 1, 9 millioner dollar, noe som ikke er veldig mye. Men det vil fremdeles kreve at aksjer i AMD faller til nesten $ 9, 75 bare for at pengene blir jevn.

Bullish Hope

Det er også plasserte hausseinnsatser, med god størrelse rundt $ 15-streiken som har en nominell verdi på rundt $ 2, 2 millioner - igjen ganske liten i størrelse.

Men foreløpig ser det ut til at flere satser på at aksjer i AMD faller fra dagens kurs de neste månedene. Den retningen vil trolig bli bestemt når selskapet rapporterer resultater neste uke.

Michael Kramer er grunnlegger av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og leder av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.