Hvorfor endres rentene?

Renter er ganske enkelt kostnadene ved å låne penger. Som med enhver vare eller tjeneste i en fri markedsøkonomi, koker prisen til slutt ned til tilbud og etterspørsel. Når etterspørselen er svak, belaster långivere mindre for å dele ut kontantene. Når etterspørselen er sterk, kan de øke avgiften, også renten. Etterspørsel etter finansiering av ebber og strømmer med konjunkturene. I løpet av en lavkonjunktur kjøper færre biler eller hus (og leter derfor etter nye pantelån eller autolån) eller søker finansiering for å starte opp eller vokse bedrifter. Ivrig etter å øke utlån, bankene sette pengene sine "på salg" ved å slippe renten.

Tilbudet endres også etter hvert som de økonomiske forholdene svinger. I denne forbindelse spiller regjeringen en stor rolle. Sentralbanker som USAs sentralbank har en tendens til å kjøpe statsgjeld under en nedtur, og pumpe den stillestående økonomien med kontanter som kan brukes til nye lån. Økningen i tilbudet, kombinert med redusert etterspørsel, tvinger priser nedover. Det motsatte oppstår under en økonomisk boom.

Det er viktig å merke seg at kortsiktige lån og langsiktige lån kan påvirkes av veldig forskjellige faktorer. For eksempel har kjøp og salg av verdipapirer fra en sentralbank mye større innvirkning på utlån til kort sikt, for eksempel kredittkortrenter og billån. For lengre sedler, for eksempel en 30-årig statsobligasjon, kan utsiktene for inflasjon være en viktig faktor. Hvis forbrukere frykter at verdien av pengene deres raskt vil avta, vil de kreve en høyere rente på "lånet" til regjeringen.