3 ETF-er for et tyrkisk krisesammenhengende spill

Tyrkia var en elskling i fremvoksende markeder i 2017. Landets referanseaktieindeks, BIST 100-indeksen, steg 48%, noe som gjorde det til et av de best presterende aksjemarkedene i verden i fjor. Tyrkiske aksjer ble hjulpet av landets fallende valuta, lira, ifølge Neil Shearing, sjef for fremvoksende markeder ved London-baserte Capital Economics, som rapportert av CNN.

Problemet er at Tyrkias voksende økonomi ble drevet av gjeld i utenlandsk valuta, noe som forårsaket låneopptak som resulterte i underskudd i landets finans- og driftsregnskap. Fra august 2018 utgjør Tyrkias valutagjeld omtrent 50% av sitt bruttonasjonalprodukt (BNP). (Se også: Hva forårsaker en valutakrise? )

Etter at president Trump godkjente doblingen av metalltariffene for Tyrkia 10. august, stupte lira med hele 20% etter nyheten. Bekymringen er at Tyrkia ikke har tilstrekkelige reserver til å kjøpe opp sin valuta for å stoppe ytterligere tap. En devaluert lire gjør det stadig vanskeligere for Tyrkia å betjene sin utenlandsgjeld.

Mange analytikere mener Tyrkias sentralbank kunne ha avverget den nåværende krisen ved å løfte renten. "President Erdogan fortsetter å prioritere vekst og lavere rater som vil forlenge den nåværende krisen, i stedet for å la økonomien balansere. Han er her for å bli, og markedene har ikke tillit til ham. Det er en farlig blanding, " Richard Briggs, en analytiker fra CreditSights, fortalte CNBC. (For mer, se: Fredagens tyrkiske uro forklart. )

Følgende børshandlede fond (ETF-er) har høy eksponering mot Tyrkia og har stort sett vært i fritt fall siden begynnelsen av 2018. Den nåværende krisen kan føre til kapitulasjonssalg som kan føre til en kjøpsmulighet på kort sikt. Investorer bør forstå at dette er en høyrisikostrategi. (For mer, se også: Market Reversals and How to Spot Them .)

iShares MSCI Turkey ETF (NASDAQ: TUR)

Opprettet i 2008, prøver iShares MSCI Turkey ETF å matche resultatene til MSCI Turkey Investable Market Index. 60-aksjeporteføljen oppnår dette ved å typisk investere minst 90% av eiendelene i verdipapirer som utgjør referanseindeksen. Dette inkluderer tyrkiske aksjer med liten, middels og storkapitalisering som handler på Istanbul-børsen. Nesten halvparten av fondets portefølje (38, 6%) består av selskaper i Tyrkias finanssektor, som gjør ETF svært følsom for landets urolige valuta. TURs tre beste eierandeler - Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY), Akbank TAS (OTC: AKBTY) og Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (OTC: ERELY) - har en kumulativ vekting på 21, 79%.

IShares MSCI Turkey ETF belaster investorene en årlig forvaltningshonorar på 0, 62% og har 298, 48 millioner dollar i nettoformue. Fra august 2018 har fondet fem- og tre års årlig avkastning på henholdsvis -10, 7% og -10, 65%. Tyrkias valutakrise har fremskyndet salget i ETF; den har -33, 01% årlig avkastning (YTD). ETF betaler et utbytte på 3, 68%. (Se også: Hvorfor sammenbruddet av de tyrkiske lira-spørsmålene .)

First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)

First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF søker å gi investorer samme avkastning som NASDAQ AlphaDEX Small Cap Index. Fondet, som ble opprettet i 2012, oppnår dette målet ved å investere størstedelen av aktivapuljen i aksjer og / eller amerikanske depotbeviser (ADR) som utgjør den underliggende indeksen. Den sporte indeksen bruker kvantitative metodologier for å velge aksjer med små capser som kan overgå tradisjonelle indekser. Selv om over halvparten av fondets portefølje er rettet mot Hong Kong og Taiwan, gir det fortsatt 10, 26% eksponering for tyrkiske aksjer. 200-aksjeporteføljen har stålprodusent, Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD), noe som er av særlig interesse gitt ståltariffene pålagt Tyrkia av USAs president Donald Trump.

First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF har en forvaltningskapital (AUM) på $ 260, 07 millioner. Fondets utgiftsgrad på 0, 8% er høyere enn gjennomsnittet av 0, 59%; utbytte på 3, 91% motregner imidlertid disse administrasjonsgebyrene. FEMS har returnert 6, 46% de siste fem årene og 12, 45% de siste tre årene. YTD, fondet har returnert -7, 22% fra august 2018. (Se også: Trumps stål- og aluminiumstariffer: Det du trenger å vite .)

ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF (NYSEARCA: EDOG)

ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF ble lansert i 2014, og har som mål å spore resultatene til Network Emerging Sector Dividend Dogs Index. ETF har stort sett store aksjer i fremvoksende marked som betaler et høyt utbytteutbytte. Investorer får eksponering for tyrkiske aksjer gjennom fondets tildeling på 10, 93% til landet. EDOGs portefølje har geopolitisk følsomme aksjer, inkludert bilprodusenten Ford Otomotiv Sanayi AS (OTC: FOVSY) og stålfirmaet Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.

ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF har netto eiendeler 38, 18 millioner dollar og belaster 0, 6% administrasjonsgebyr. 50-aksjeporteføljen har en tre års årlig avkastning på 2, 77% og en 12-måneders årlig avkastning på -5, 65%. Fra august 2018 har EDOG returnert -9, 82% YTD. Investorer får også et årlig utbytte på 3, 25%. (Se også: Evaluering av landsrisiko for internasjonal investering .)