De 4 fordelene med alternativene

Børsnoterte opsjoner startet først handel tilbake i 1973. Selv om de har et rykte på seg for å være risikable investeringer som bare eksperthandlere kan forstå, kan opsjoner være nyttige for den enkelte investor. Her skal vi se på fordelene som tilbys av opsjoner og verdien de kan tilføre porteføljen din.

Fordelene med alternativene

De har eksistert i mer enn 40 år, men alternativene begynner akkurat nå å få den oppmerksomheten de fortjener. Mange investorer har unngått alternativer, ved å tro at de er sofistikerte og derfor for vanskelige å forstå. Mange flere har hatt dårlige innledende erfaringer med opsjoner fordi verken de eller deres meglere var ordentlig opplært i hvordan de skal brukes. Feil bruk av alternativer, som for hvilket som helst kraftig verktøy, kan føre til store problemer.

Endelig har ord som "risikabelt" eller "farlig" blitt feil knyttet til opsjoner av finansmediene og visse populære tall i markedet. Det er imidlertid viktig for den enkelte investor å få begge sider av historien før en tar en beslutning om verdien av opsjoner.

Det er fire viktige fordeler (i ingen bestemt rekkefølge) som kan gi en investor:

• De kan gi økt kostnadseffektivitet
• De kan være mindre risikable enn aksjer
• De har potensial til å levere høyere prosentvis avkastning
• De tilbyr en rekke strategiske alternativer

Med fordeler som disse, kan du se hvordan de som har brukt alternativer en stund ville gå tapt for å forklare alternativets mangel på popularitet. La oss se på disse fordelene en etter en.

1. Kostnadseffektivitet

Alternativene har stor løftestyrke. Som sådan kan en investor oppnå en opsjonsposisjon som ligner en aksjeposisjon, men til store kostnadsbesparelser. For å kjøpe 200 aksjer av en aksje på $ 80, må en investor betale ut $ 16 000. Imidlertid, hvis investoren skulle kjøpe to $ 20 samtaler (med hver kontrakt som representerer 100 aksjer), ville det totale utlegget bare være $ 4000 (2 kontrakter x 100 aksjer / kontrakt x $ 20 markedspris). Investoren vil da ha ytterligere 12 000 dollar å bruke etter eget skjønn.

Det er klart det ikke er så enkelt som det. Investoren må velge riktig kjøpskjøp (et tema for en annen diskusjon) for å etterligne aksjeposisjonen riktig. Imidlertid er denne strategien, kjent som lagerutskiftning, ikke bare levedyktig, men også praktisk og kostnadseffektiv.

Eksempel
Si at du ønsker å kjøpe Schlumberger (SLB) fordi du tror det vil gå opp i løpet av de neste månedene. Du vil kjøpe 200 aksjer mens SLB handler til $ 131; dette vil koste deg totalt $ 26.200. I stedet for å sette opp så mye penger, kunne du ha gått inn i opsjonsmarkedet, plukket opsjonen som etterligner aksjen tett og kjøpt anropsopsjonen i august, med en strykpris på $ 100, for 34 dollar. For å skaffe deg en stilling tilsvarende størrelse som de 200 aksjene som er nevnt over, må du kjøpe to kontrakter. Dette ville gi den totale investeringen din til $ 6 800 (2 kontrakter x 100 aksjer / kontrakt x $ 34 markedspris), i motsetning til $ 26.200. Forskjellen kan være igjen i kontoen din for å få interesse eller bli brukt på en annen mulighet som gir bedre diversifiseringspotensial, blant annet.

2. Mindre risiko

Det er situasjoner der kjøpsopsjoner er risikofyltere enn å eie aksjer, men det er også tidspunkter der opsjoner kan brukes for å redusere risiko. Det kommer virkelig an på hvordan du bruker dem. Opsjoner kan være mindre risikable for investorer fordi de krever mindre økonomisk forpliktelse enn aksjer, og de kan også være mindre risikabelt på grunn av deres relative ugjennomtrengelighet til potensielt katastrofale effekter av åpninger i gapahukene.

Opsjoner er den mest pålitelige formen for hekk, og dette gjør dem også tryggere enn aksjer. Når en investor kjøper aksjer, blir det ofte plassert en stopp-tap-ordre for å beskytte posisjonen. Stoppordren er designet for å stoppe tap under en forhåndsbestemt pris identifisert av investoren. Problemet med disse ordrene ligger i selve ordren. En stoppordre utføres når aksjen handler til eller under grensen som angitt i ordren.

La oss for eksempel si at du kjøper en aksje til $ 50. Du ønsker ikke å tape mer enn 10% av investeringen din, så du legger inn en stoppordre på $ 45. Denne ordren blir en markedsordre for å selge når aksjen handler til eller under $ 45. Denne ordren fungerer på dagtid, men den kan føre til problemer om natten. Si at du legger deg når aksjen har stengt på 51 dollar. Neste morgen, når du våkner og slår på CNBC, hører du at det er nyheter om aksjen din. Det ser ut til at selskapets administrerende direktør har løyet om inntektsrapportene i ganske lang tid, og det går også rykter om underslag. Aksjen forventes å åpne seg for rundt 20 dollar. Når det skjer, vil $ 20 være den første handelen under stoppordrenes $ 45 grensepris. Så når aksjen åpnes, selger du til $ 20, og låser inn et betydelig tap. Stop-loss-ordren var ikke der for deg når du trengte det mest.

Hadde du kjøpt et salgsalternativ for beskyttelse, ville du ikke fått det katastrofale tapet. I motsetning til stop-loss-ordrer, stenger ikke opsjonene når markedet stenger. De gir deg forsikring 24 timer i døgnet, syv dager i uken. Dette er noe stoppordrer ikke kan gjøre. Dette er grunnen til at opsjoner anses som en pålitelig form for sikring.

Videre, som et alternativ til å kjøpe aksjen, kunne du ha benyttet deg av strategien som er nevnt over (lagerutskiftning), hvor du kjøper en samtale i penger i stedet for å kjøpe aksjen. Noen alternativer etterligner opptil 85% av en aksjeytelse, men koster en fjerdedel prisen på aksjen. Hvis du hadde kjøpt streikeanropet på $ 45 i stedet for aksjen, ville tapet ditt være begrenset til det du brukte på opsjonen. Hvis du betalte $ 6 for opsjonen, ville du bare tapt $ 6, ikke de $ 31 du ville tapt hvis du eide aksjen. Effektiviteten av stoppordrer blekner i forhold til det naturlige stoppet som tilbys av alternativene.

3. Høyere potensiell avkastning

Du trenger ikke en kalkulator for å finne ut om du bruker mindre penger og tjener nesten samme fortjeneste, du vil ha høyere prosentvis avkastning. Når de lønner seg, er det hva alternativene vanligvis tilbyr investorer.

For eksempel, ved å bruke scenariet ovenfra, sammenligner vi prosentvis avkastning på aksjen (kjøpt for $ 50) og opsjonen (kjøpt til $ 6). La oss si at alternativet har et delta på 80, noe som betyr at alternativets pris vil endre 80% av aksjens prisendring. Hvis aksjen skulle øke $ 5, ville aksjeposisjonen gi 10% avkastning. Valgposisjonen din ville få 80% av aksjebevegelsen (på grunn av dens 80 delta), eller $ 4. En gevinst på $ 4 på en investering på $ 6 utgjør 67% avkastning - mye bedre enn 10% avkastning på aksjen. Når handelen ikke går for deg, kan opsjoner selvfølgelig kreve en toll: det er muligheten for at du vil tape 100% av investeringen.

4. Flere strategiske alternativer

Den siste store fordelen med alternativene er at de tilbyr flere investeringsalternativer. Alternativene er et veldig fleksibelt verktøy. Det er mange måter å bruke alternativer til å gjenskape andre posisjoner. Vi kaller disse stillingene syntetiske stoffer.

Syntetiske stillinger gir investorer flere måter å oppnå de samme investeringsmålene, noe som kan være veldig nyttig. Mens syntetiske stillinger anses som et avansert alternativt emne, tilbyr alternativer mange andre strategiske alternativer. For eksempel bruker mange investorer meglere som krever en margin når en investor vil kortslutte en aksje. Kostnaden for dette marginkravet kan være ganske uoverkommelig. Andre investorer bruker meglere som ganske enkelt ikke åpner for mangel på aksjer, periode. Manglende evne til å spille ulemper når det er nødvendig praktisk talt håndjuster investorer og tvinger dem inn i en svart-hvitt verden mens markedet handler med farger. Men ingen megler har noen regel mot at kjøp av investorer vil spille ulempen, og dette er en klar fordel med handel med opsjoner.

Bruk av opsjoner gjør det også mulig for investoren å handle markedets "tredje dimensjon", hvis du vil - ingen retning. Valgmuligheter gjør det mulig for investoren å ikke bare handle på bevegelser, men også tidens gang og bevegelser i volatilitet. De fleste aksjer har ikke store trekk mesteparten av tiden. Bare noen få aksjer beveger seg faktisk betydelig, og de gjør det sjelden. Din evne til å dra nytte av stagnasjon kan vise seg å være den faktoren som avgjør om de økonomiske målene dine er nådd, eller om de bare forblir en rørdrøm. Bare opsjoner tilbyr de strategiske alternativene som er nødvendige for å tjene penger i alle typer marked.

Bunnlinjen

Etter å ha gjennomgått de viktigste fordelene med opsjoner, er det tydelig hvorfor de ser ut til å være sentrum for oppmerksomheten i økonomiske kretser i dag. Med online meglervirksomheter som gir direkte tilgang til opsjonsmarkedene og sinnsykt lave provisjonskostnader, har den gjennomsnittlige detaljistinvestoren nå muligheten til å bruke det kraftigste verktøyet i investeringsbransjen, akkurat som proffene gjør. Så ta initiativ og vie litt tid til å lære å bruke alternativer riktig. Det er begynnelsen av en ny æra for enkeltinvestorer. Ikke bli igjen!