De 4 beste hekkene for en dråpe i S&P 500

Når aksjer møter en betydelig korreksjon eller et langsiktig bjørnemarked, er skrivingen vanligvis på veggen mange uker før. Dette var tilfelle i fjerde kvartal 2015, der røde flagg skal ha signalisert investorene om å vurdere nedsikringssikring. Presente investorer blir belønnet på relativt basis.

Skaffe penger i porteføljen

Mange investorer er motvillige til å selge på grunn av skattemessige konsekvenser, men mange mistet 50% eller mer i porteføljene sine i bjørnemarkedene 2000 og 2008, noe som krever 100% gevinst bare for å oppnå en jevn verdi. En måte å redusere skattebittet er å oppveie lønnsomme aksjesalg ved å selge tapende posisjoner. Å skaffe penger trenger ikke å være en beslutning om alt eller ingenting.

Jesse Livermore snakket om å "selge seg ned til sovenivået" da han bekymret seg for tap i porteføljen hans. Hvis en investor er fullt investert i aksjer, kan du skaffe penger til 20, 30, 40% eller hva som måtte føles nødvendig. Noen velger å bare selge alt og vente på at røyken blir klar. En annen taktikk er å plassere etterfølgende stopp-tap på aksjer, slik at fortjenesten akkumuleres hvis aksjene fortsetter å trosse det brede markedet og gå opp. Stop-loss fjerner posisjonen fra porteføljen hvis den går ned.

Korter S&P 500 eller kjøp salgsalternativer

Det er flere måter å sikre S&P 500 direkte. Investorer kan korte en S&P 500 ETF, korte S&P 500 futures, kjøpe et invers S&P 500 aksjefond fra Rydex eller ProFunds, eller kjøpe salg på S&P 500 ETF eller på S&P futures. Mange detaljhandelsinvestorer er ikke komfortable eller kjent med de fleste av disse strategiene og velger ofte å ri ut nedgangen og pådra seg et stort tosifret porteføljetap. Et problem med valg av salgsopsjon er at opsjonspremier pumpes opp med den økte volatiliteten under en stor nedgang, slik at en investor kan ha rett i retning og fortsatt tape penger. Å selge kort er sannsynligvis ikke passende for en investor som bare er tilfeldig involvert i markedene.

Kjøp statsobligasjoner og sedler

I en fullverdig panikk som selger, bruker investorer flyturen til kvalitet eller fly fra sikkerhet til statsobligasjoner eller sedler. Den korte slutten av avkastningskurven bestående av fem-års sedler eller sjeldnere stiger mest, og dette var tilfelle i midten av februar 2016 under et fall i fossefallet. Det virker dumt å følge "flokkmentaliteten" inn i statskasser når de blir overvurdert, men det fungerer hvis en næringsdrivende har sansen for å ta overskudd underveis når aksjer begynner å stabilisere seg.

Imidlertid faller mange langsiktige bjørnemarkeder sammen med en økonomisk lavkonjunktur, og i dette tilfellet bør porteføljen vippe mot den lange enden av avkastningskurven ved å kjøpe 10- eller 30-årige statskasser. Selvfølgelig angrer investorene for ikke å ha gått over til denne orienteringen ved det første røde flagget.

Kjøp VIX-samtaler

VIX-indeksen måler markedsutsiktene for volatilitet implisert av S&P 500 aksjeindeksopsjoner. Brutale markedsnedganger gir nesten alltid en økning i volatiliteten, og det er en logisk taktikk å gå lang volatilitet. Det er et par metoder for å oppnå dette, og den første er å kjøpe VIX samtalealternativer notert på Chicago Board Options Exchange (CBOE). Samtalene stiger normalt sammen med VIX-indeksen, og det er viktig å velge passende streikpriser og forfallsdato. En streikpris som er for langt ut av pengene, oppnår for eksempel ingenting, og premien går tapt. Vær oppmerksom på at samtalene er basert på prisen på VIX-futures, og samtaleprisene korrelerer ikke alltid perfekt med indeksen.

Den andre tilnærmingen er å kjøpe inn iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX), men det er tyngende problemer med ytelsen. Dette er en børsnotert note (ETN), ikke en ETF, og i likhet med VIX-samtalealternativet er den basert på VIX-futures. Dette fører til noen merknader, for eksempel når VXX beveger seg i samme retning som S&P 500 16% av tiden, selv om den er designet for å bevege seg i motsatt retning. VIX-samtaler er et bedre valg for å sikre seg ved å ha lang volatilitet.

Mange måter å værme stormen på

Turbulens i markedet er en del av investeringsspillet og forsvinner aldri. Når stormen nærmer seg, bør investorer bevæpne seg med effektive sikringer til bedre dager kommer tilbake.