4 måter å overleve og blomstre i et bjørnemarked

Et bjørnemarked for aksjer kan komme. Etter et ni år langt oksemarked er det alltid sjansen for at et bjørnemarked kan være rett rundt hjørnet. Problemet er at det kan være vanskelig å vite når det kommer, hvor lenge det vil vare eller hvor alvorlig det vil påvirke aksjekursene. Så det er alltid trygt å si at et bjørnemarked kommer ... etterhvert. Og det er alltid godt å kjenne noen av forgjengerne og måtene å sikre seg på.

Det er ingen grunn til å bli skremt. Ikke bare kan du overleve det neste bjørnemarkedet, men du kan også trives med det. Nedenfor er noen teknikker du kan bruke for å enten redusere porteføljetapet eller til og med å tjene penger på den store dårlige bjørnen. (For relatert lesing, se artikkelen: Tilpass deg til et bjørnemarked .)

I definisjon er et bjørnemarked ifølge Investopedia en "markedstilstand der prisene på verdipapirer synker, og utbredt pessimisme fører til at det negative følelsen blir selvopprettholdende. Ettersom investorer forventer tap i et bjørnemarked og salget fortsetter, fortsetter pessimisme Selv om tallene for mange kan variere en nedgang på 20% eller mer i flere brede markedsindekser, for eksempel Dow Jones Industrial Average (DJIA) eller Standard & Poor's 500 Index (S&P 500), over minst to -månedersperioden, regnes som en inntreden i et bjørnemarked. "

Dilemmaet er at når aksjer begynner å falle, vet vi aldri om det vil være en enkel korrigering på 5% eller 10%, eller en dypere nedgang i territoriet til bjørnemarkedet. Hvis du venter for lenge og aksjer stiger igjen, har du gått glipp av muligheten til å kjøpe deg en dukkert, og vil ikke tjene på å vinne tilbake i priser. Men hvis du er for rask til å dra i avtrekkeren, kan det hende du ser at de nye aksjekjøpene fortsetter å avta ytterligere. Det kan være vanskelig å identifisere den beste timingen i disse tilfellene og å styre aktiv handel ved begynnelsen av et bjørnemarked.

En korreksjon på 10% er ikke problemet. De fleste investorer kan mage det. Det er korreksjonen på 78%, som vi så i Nasdaq tech-boblen som sprengte fra 2000 til 2002, eller 54% tapte av Dow mellom 2007 og 2009. Og hver gang det er en 10% korreksjon, viser finanskabelen det vanlige Wall Street cheerleaders å roe publikum med, "Hold på, ikke få panikk, kjøp mer."

Mange ganger vil de foreslå å kjøpe utbytteaksjer som en sikring. Men hvis du går all-in når markedet faller 10%, og så faller det ytterligere 40% eller 50%, er at 5% utbytte ofte er en veldig liten trøst i lys av portefølje ødeleggelse.

Så hva kan vi gjøre for å virkelig dempe tapene våre og til og med tjene penger i et bjørnemarked? Her er fire strategier for å overvinne det neste bjørnemarkedet:

Strategi 1: The 401 (k)

En leksjon fra bjørnemarkedet 2007-2009 er at hvis du kjøper indeksfond med jevne mellomrom gjennom en 401 (k), vil du blomstre når markedet endelig går igjen. De som brukte denne strategien visste ikke om bjørnen ville slutte i desember 2007, juni 2008, eller som den endelig gjorde, i mars 2009.

Folk fortalte meg at deres 401 (k) ble kuttet i to etter at bjørnemarkedet tok slutt, men alle aksjene som ble kjøpt på vei ned ble lønnsomme da markedet omsider snudde seg og klatret høyere. I 2015 har de som hang der inne tjent enorme overskudd fra de billigere aksjene som ble kjøpt under nedgangen, pluss selskapsmatching, pluss alle pengene de fikk tilbake (og deretter mer overskudd) fra aksjene som ble kjøpt før toppen i 2006- 07. Så det er best å ikke gå all-in på en gang, men bare å fortsette å investere små beløp med jevne mellomrom.

Strategi 2: Kjøp av kort og lang sikt

Hvis du føler at et bjørnemarked utvikler seg og har betydelige lange posisjoner i markedet, er en annen nyttig strategi å kjøpe billige kortsiktige og langsiktige salg på hovedindeksene. Husk at handelsderivater ofte kommer med marginkrav og krever vanligvis spesielle tilgangsrettigheter med meglerkontoen din.

Et put er et alternativ som representerer rettigheter for 100 aksjer, har en fast tidslengde før det utløper verdiløst og har en spesifikk pris for salg. Hvis du kjøper salgs på Dow Jones Industrial Average, S&P 500 og Nasdaq, og markedet synker, vil gevinsten din øke i verdi når disse indeksene synker. Fordi opsjoner øker eller reduseres med en mye større prosentandel enn aksjer, kan til og med et lite antall salgskontrakter oppveie dine lange aksjeposisjonstap. Når utløpet nærmer seg, har du muligheten til å selge dine salg på det åpne markedet eller trene og gi opp aksjene. (Se også: Grunnleggende om salgsalternativer og priser som stuper? Kjøp et put!)

Strategi 3: Selge “Nakne” spill

Å selge en “naken” put innebærer å selge de settene som andre ønsker å kjøpe, i bytte mot kontante premier. I et bjørnemarked skal det ikke være mangel på interesserte kjøpere. Når du selger en putekontrakt, er håpet ditt at puten utløper verdiløs til eller over dens streikpris. Hvis det gjør det, tjener du ved å beholde hele premien, og transaksjonen avsluttes. Men hvis aksjekursen faller under strykprisen og innehaveren av putten utøver opsjonen, blir du tvunget til å ta levering av aksjene med tap.

Premien gir deg en viss beskyttelse mot nedsiden. La oss for eksempel si at du selger en 21. juli med en $ 10 streik, og premien som er utbetalt til deg er 0, 50. Dette gir deg en pute på ned til $ 9, 50 for å opprettholde break-even.

Med nakne salg er du i ferd med å motta en derivattransaksjon, så den beste strategien kan være å fortsette å selge kortsiktige selskaper på solide selskaper som du ikke ville ha noe å eie hvis du må, spesielt hvis de betaler utbytte. Selv i et bjørnemarked vil det være perioder der aksjekursene stiger, noe som gir deg fortjeneste fra puttene.

Strategi 4: Finne eiendeler som øker i pris

Jeg synes det er nyttig å undersøke tidligere bjørnemarkeder, for å se hvilke aksjer, sektorer eller eiendeler som faktisk steg opp eller i det minste holdt sine egne når markedet rundt dem var i tank. Noen ganger overgår de edle metaller, som gull og sølv. Mat og personlig pleie aksjer ofte kalt "defensive aksjer", klarer seg vanligvis bra. Det er tider når obligasjoner går opp når aksjer synker. Noen ganger kan en bestemt sektor av markedet, for eksempel verktøy, eiendommer eller helsehjelp, gjøre det bra, selv om andre sektorer mister verdi.

Mange økonomiske nettsteder publiserer sektorprestasjoner for forskjellige tidsrammer, og du kan enkelt se hvilke sektorer som i dag overgår andre. Begynn å bevilge noen av kontantene dine i disse sektorene, da en gang en sektor gjør det bra, og det vanligvis gir gode resultater i lang tid. Bjørnemarkeder kan også ha forskjellige katalysatorer, så denne strategien kan også hjelpe investorer til å tildele seg deretter.

Bunnlinjen

Så som du kan se, vi trenger ikke å frykte det store dårlig bjørnemarkedet, men heller ved å bruke noen alternative strategier, kan vi gjøre det ganske bra i de tider hvor mange andre lider store tap for porteføljene. (For relatert lesing, se artikkelen: Grave Dieeper into Bull and Bear Markets .)