5 Toppinvestorer som tjente på den globale finanskrisen

Selv om anbefalingen om å kjøpe når det er blod i gatene, er blitt tilskrevet flere enn en rik forretningsmann, er det en solid tilnærming til å skape betydelig formue. Et annet ofte sitert sitat hvis sanne opphav er omdiskutert er at markedet kan forbli irrasjonelt lenger enn du kan være løsemiddel. Det indikerer at det er mye lettere sagt å kjøpe når det er panikk i luften.

For å sitere en klisjé til er det visse vanskeligheter med å fange en fallende kniv, eller investere i en aksje, obligasjon eller annen sikkerhet når kursen synker. Men det er visse individer som har en evne til å gjøre det. I denne artikkelen har vi skissert fem investorer som demonstrerte bemerkelsesverdig timing ved å gjøre store investeringer under kredittkrisen og er på god vei til store gevinster som et resultat.

Viktige takeaways

• Finanskrisen 2008–09 så markedene falle og slette billioner av dollar rikdom rundt om i verden.
• Kyndige investorer anerkjente en unik kjøpsmulighet, med mange selskapers aksjer til salgs til dype rabatter.
• Når markedene har kommet seg etter den store resesjonen, har disse investorene oppnådd enorme gevinster fra deres selvsikker manøvrer.

Krisen

Du kan ikke forstå filosofiene og handlingene til vellykkede investorer uten å først ta tak i finanskrisen. Det som skjedde i forkant av krasjen og lavkonjunkturen som fulgte etterpå, er fremdeles foran og sentrum i hodet til mange investorer og selskaper.

Finanskrisen 2007-2008 var sannsynligvis den verste som rammes verden siden aksjemarkedet krasjet i 1929. I 2007 kollapset det amerikanske subprime-lånemarkedet og sendte sjokkbølger i hele markedet. Effektene ble kjent over hele verden, og forårsaket til og med svikt i flere større banker, inkludert Lehman Brothers.

Det oppsto panikk, med folk som trodde at de ville tape mer hvis de ikke solgte sine verdipapirer. Mange investorer så porteføljeverdiene synke med hele 30%. Salget resulterte i steinbunnspriser, og slettet eventuelle gevinster som investorer normalt ville ha gjort uten krisen. Mens mange så på dette som en salgsmulighet, var det andre som så dette som en sjanse til å øke sine posisjoner i markedet med stor rabatt.

Noen investorer så den enorme avsetningen som en sjanse til å øke sine posisjoner i markedet med stor rabatt.

Warren Buffett

(Foto: Shutterstock)

I oktober 2008 publiserte Warren Buffett en artikkel i The New York Times opp-seksjon der han erklærte at han kjøpte amerikanske aksjer under aksjefallet som følge av kredittkrisen. Hans avledning av å kjøpe når det er blod i gatene, er å "være redd når andre er grådige, og være grådige når andre er redde."

Buffett var spesielt dyktig under kredittdebatten. Hans kjøp inkluderte kjøp av 5 milliarder dollar i evigvarende foretrukne aksjer i Goldman Sachs (GS) som betalte ham en rente på 10% og inkluderer også tegningsretter til å kjøpe ytterligere Goldman-aksjer. Goldman hadde også muligheten til å kjøpe tilbake verdipapirene til en premie på 10%. Denne avtalen ble inngått mellom både Buffett og banken da de inngikk avtalen i 2008. Banken endte med å kjøpe tilbake aksjene i 2011.

Buffett gjorde det samme med General Electric (GE), og kjøpte 3 milliarder dollar i evigvarende foretrukne aksjer med en rente på 10% og kan innløses på tre år til 10% premie. Han kjøpte også milliarder i konvertible foretrukne aksjer i Swiss Re and Dow Chemical (DOW), som alle krevde likviditet for å få dem gjennom den voldsomme kredittkrisen. Som et resultat har Buffett tjent milliarder for seg selv, men har også bidratt til å styre disse og andre amerikanske firmaer gjennom en ekstremt vanskelig periode.

John Paulson

(Foto: Adobe Stock)

Hedgefondsjef John Paulson oppnådde berømmelse under kredittkrisen for en spektakulær innsats mot det amerikanske boligmarkedet. Denne betimelige innsatsen gjorde firmaet hans, Paulson & Co., anslagsvis 2, 5 milliarder dollar under krisen. Han byttet raskt gir i 2009 for å satse på en etterfølgende utvinning og etablerte en posisjon på flere milliarder dollar i Bank of America (BAC) samt en stilling på omtrent 100 millioner dollar i Goldman Sachs. Han satset også stort på gull den gangen og investerte også stort i Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM), og en håndfull andre finansinstitusjoner.

Paulsons samlede avkastning fra hedgefondet i 2009 var anstendig, men han ga store gevinster i de store bankene han investerte i. Berømmelsen han tjente under kredittkrisen bidro også til å få inn milliarder i ekstra eiendeler og lukrative administrasjonsgebyrer for både ham og firmaet.

Jamie Dimon

(Foto: Thinkstock)

Selv om ikke en ekte individuell investor, brukte Jamie Dimon frykt til sin fordel under kredittkrisen, og ga store gevinster for JP Morgan. På høydepunktet av finanskrisen brukte Dimon styrken i bankens balanse til å skaffe Bear Stearns og Washington Mutual, som var to finansinstitusjoner som ble ødelagt av enorme spill på amerikanske boliger. JPMorgan kjøpte Bear Stearns for 10 dollar per aksje, eller omtrent 15% av verdien fra begynnelsen av mars 2008. I september samme år kjøpte den også WaMu. Kjøpesummen var også for en brøkdel av WaMus verdi tidligere på året. Siden nedgangen i mars 2009 har aksjer i JP Morgan nesten tredoblet seg og har gjort aksjonærene og administrerende direktør ganske velstående.

Ben Bernanke

(Foto: AP)

I likhet med Jamie Dimon er ikke Ben Bernanke en individuell investor. Men som sjef for Federal Reserve (Fed) var han roret i det som viste seg å være en viktig periode for Fed. Feds handlinger ble tatt for å beskytte både de amerikanske og globale finansielle systemene mot sammenbrudd, men modige tiltak i møte med usikkerhet fungerte bra for Fed og underliggende skattebetalere.

En fersk artikkel detaljerte om at overskuddet hos Fed kom på 82 milliarder dollar i 2010. Dette inkluderte omtrent 3, 5 milliarder dollar fra kjøp av eiendelene til Bear Stearns, AIG, 45 milliarder dollar i avkastning på 1 billion billion dollar i kjøp av pantesikkerhet (MBS), og 26 milliarder dollar fra å ha statsgjeld. Feds balanse tredoblet seg fra anslagsvis 800 milliarder dollar i 2007 for å absorbere en depresjon i det finansielle systemet, men ser ut til å ha fungert fint med tanke på fortjeneste nå som forholdene har kommet mer tilbake til det normale.

Carl Icahn

(Foto: Thinkstock)

Carl Icahn er en annen legendarisk fondsinvestor med en fantastisk oversikt over å investere i nødlidende verdipapirer og eiendeler under nedgangstider. Hans ekspertise er å kjøpe selskaper og spillfirmaer spesielt. I det siste har han kjøpt tre spilleegenskaper i Las Vegas under økonomiske vanskeligheter og solgt dem til et heftig overskudd da bransjeforholdene ble bedre.

For å bevise at Icahn kjenner markedstopper og trau, solgte han de tre eiendommene i 2007 for omtrent 1, 3 milliarder dollar - mange ganger sin opprinnelige investering. Han begynte forhandlingene igjen under kredittkrisen og var i stand til å sikre den konkursrike Fontainebleau-eiendommen i Vegas for omtrent $ 155 millioner, eller omtrent 4% av de estimerte kostnadene for å bygge eiendommen. Icahn endte med å selge den uferdige eiendommen for nesten 600 millioner dollar i 2017 til to verdipapirforetak, og gjorde nesten fire ganger sin opprinnelige investering.

Bunnlinjen

Å holde sitt perspektiv i en krisetid er en sentral differensierende faktor for investorene som er nevnt ovenfor. JP Morgan og Fed er absolutt store institusjoner som enkeltinvestorer ikke kan håpe å kopiere i sine egne porteføljer, men begge tilbyr leksjoner om hvordan man kan dra nytte av markedet når det er i panikk. Når mer normaliserte forhold kommer tilbake, kan kyndige investorer sitte igjen med betydelige gevinster, og de som er i stand til å gjenta sin tidligere suksess i påfølgende nedgangstider, ender opp med å bli rike.