8 grunner til å aldri låne fra 401 (k)

Å dyppe i 401 (k) -planen din er generelt en dårlig idé, ifølge de fleste økonomiske rådgivere. Men det rådet avskyr ikke omtrent en fjerdedel av menneskene som har en av disse kontoene fra å gjøre et raid på midlene sine.

Noen av disse planholderne trekker penger direkte fra kontoen sin, ofte under vanskelighetsbestemmelser som tillater en slik utslipp av midler. Men omtrent tre ganger så mange mennesker låner i stedet midlertidig fra 401 (k) eller fra en sammenlignbar konto, for eksempel en 403 (b) eller 457, ifølge data fra Transamerica Center for Retirement Studies.

Et slikt lån kan virke forlokkende. De fleste 401 (k) gir deg mulighet til å låne opptil 50% av midlene som er tilført kontoen, til en grense på $ 50 000, og i opptil fem år. Fordi midlene ikke tas ut, bare lånes, er lånet skattefritt. Du betaler deretter lånet gradvis, inkludert både hovedstol og renter.

Renten på 401 (k) lån har en tendens til å være relativt lav, kanskje ett eller to poeng over prime-renten, noe som er mindre enn mange forbrukere vil betale for et personlig lån. I motsetning til et tradisjonelt lån går ikke renten til banken eller en annen kommersiell långiver, den går til deg. Siden "renten" blir returnert til kontoen din, er det noen som hevder, er kostnadene for å låne fra 401 (k) -fondet egentlig en betaling tilbake til deg selv for bruken av pengene.

Disse distinksjonene får økonomiske rådgivere til å godkjenne pensjonslån, i det minste for personer som ikke har noe bedre alternativ for å låne penger. Mange flere rådgivere rådgiver imidlertid mot praksisen, nesten uansett omstendighetene. Å låne fra 401 (k) din, sier de, er i strid med nesten alle tidstestede prinsipper for langsiktig investering.

Viktige takeaways

• De fleste 401 (k) planer lar deg låne opptil 50% av dine midler i opptil fem år, til lave renter, og din egen konto får renten tilbake.
• Før du låner, må du tenke på at du må betale tilbake lånet med dollar etter skatt, og at du kan tape investeringsinntekter på pengene mens det er ute av kontoen.
• Skulle du miste jobben, må du betale tilbake lånet raskere - innen forfallsdato for neste selvangivelse.
• Hvis du misligholder lånet, konverteres beløpet du fremdeles skylder til uttak, og skatt og eventuelt straff forfaller.

Hvorfor låneopptak er (vanligvis) en dårlig idé

Her er åtte viktige grunner til at du sannsynligvis ikke burde dyppe i planen din 401 (k) før pensjon eller bruke den før det som en sparegris for lån.

1. Tilbakebetaling vil koste deg mer enn dine opprinnelige bidrag

Det ledende påståtte plusset med et 401 (k) lån - som du ganske enkelt låner fra deg selv, for en pittance - blir raskt tvilsom når du har undersøkt hvordan du må betale tilbake pengene.

Husk at midlene du låner ble bidratt til 401 (k) før skatt. Men du betaler deg selv tilbake for lånet med penger etter skatt . Hvis du for eksempel er i skattekonsollen på 24%, vil hver $ 1 du tjener for å betale tilbake lånet ditt faktisk bare ha 76 cent til det formålet; resten går til inntektsskatt.

Sagt på en annen måte, i et slikt skatteklasse, vil det å gjøre fondet ditt helt igjen kreve nesten en fjerdedel mer arbeid enn hva som var tilfelle da du ga det opprinnelige bidraget.

2. Den lave ‛renten overser mulighetskostnadene

Mens du låner penger fra kontoen din, vil de ikke tjene noen avkastning på investeringen. De (sannsynlige) savnede inntektene må balanseres mot det antatte bruddet du får for å låne deg penger til en lav rente.

"Det er vanlig å anta at et lån på 401 (k) effektivt er kostnadsfritt siden rentene blir betalt tilbake til deltakerens egen 401 (k) -konto, " sier James B. Twining, CFP®, administrerende direktør og grunnlegger av Financial Plan, Inc., i Bellingham, Wash. Twining påpeker imidlertid at "det er en 'mulighetskostnad', lik den tapte veksten på de lånte midlene. Hvis en 401 (k) -konto har en totalavkastning på 8% for en året hvor det er lånt inn midler, er kostnadene for det lånet faktisk 8%. (Det er] et dyrt lån. "

3. Du kan bidra mindre til fondet mens du har lånet

Låner du penger fra 401 (k) -kontoen din, har noen planer en bestemmelse som forbyr deg å gi ytterligere bidrag til lånesaldoen er tilbakebetalt. Selv om planen din ikke bestemmer dette, kan det hende du ikke har råd til å gi bidrag mens du betaler tilbake lånet.

En slik frysing av ytterligere finansiering vil frata kontoen for penger som på sikt skal multiplisere mange ganger i verdi gjennom sammensatt inntjening. De fleste beregninger antyder at pengene i gjennomsnitt vil dobles hvert åttende år mens de investeres. Gapet i hva du kan ha gjort, vil fortsatt være bredere hvis bidragene dine hoppet over fører til tapte kamper til disse midlene av arbeidsgiveren din - siden en slik fordel egentlig representerer gratis investeringspenger for deg.

4. Hvis den økonomiske situasjonen din forverres, kan du tape enda mer penger

Ulempene ovenfor antar at du vil kunne foreta de planlagte utbetalingene til fondet ditt i tide og uten unødig motgang. Og det store flertallet - faktisk 90% - av de som låner fra sine 401 (k) planer, er i stand til å gjøre nettopp dette, ifølge en studie fra Wharton Pensjonsforskningsråd.

Skulle du ikke være i stand til å betale tilbake lånet, går dets økonomiske konsekvenser fra dårlig til verre. Det skyldes at hvis du misligholder et lån på 401 (k), blir lånet konvertert til et uttak. Som et resultat, med mindre du tilfeldigvis kvalifiserer for et uttak av vanskeligheter, vil den utestående lånesaldoen minimum være gjenstand for beskatning med gjeldende inntektsskattesats. Hvis du er mindre enn 59½ år, blir du også vurdert 10% straff for tidlig uttak av beløpet du har lånt.

5. Jobbtap eller -avgang tilbakestiller tilbakebetalingsklokken

Hvis du slutter eller på annen måte mister jobben din, har du bare en mandatperiode som du må betale tilbake et utestående lån fra 401 (k) eller et annet pensjonsfond. Skattereformer som trådte i kraft i 2018 forlenget den tiden fra de foregående 60 dagene etter at du forlot en jobb til forfallsdato for din neste føderale selvangivelse, forutsatt at det er minst 60 dager etter at du har forlatt jobben.

Fortsatt er det begrensende å forlate arbeidsgiveren din når du har et utestående lån på 401 (k). Du vil bli tvunget til å komme med den utestående saldoen på kortere tid, mest sannsynlig, enn de fem årene du vanligvis vil ha. Hvis du ikke kan tilbakebetale pengene, vil lånet bli behandlet som en uttak, med alle følgesvennlige implikasjoner for å betale inntektsskatt og bøter.

Alternativt kan tilstedeværelsen av et lån du vil ha problemer med å tilbakebetale snart håndjustere deg til en jobb du ikke lenger liker, eller tvinge deg til å gi deg en bedre mulighet hvis en skulle komme med.

26%

Beløpet som planlegger deltakere i 20-årene låner i gjennomsnitt fra 401 (k).

6. Du mister en økonomisk pute

Rådgivere som fraråder å ta et lån på 401 (k) gjør det delvis fordi disse eiendelene en dag kan representere den siste mulige eiendelen for å avverge økonomisk katastrofe. Hvis du utøver dette "kjernefysiske alternativet" og trykker på pengene nå, når andre alternativer fremdeles kan være tilgjengelige, kan 401 (k) i beste fall bli utladet, og eiendelene vil ikke være der hvis og når økonomien din er virkelig desperat .

7. Et lån kan oppmuntre deg til å forevige dårlig økonomisk praksis

Å låne fra fremtiden din på en slik bokstavelig måte kan - faktisk, bør - oppmuntre deg til å undersøke om og hvordan du kom til dette punktet i økonomien. Behovet for å låne fra sparing kan være et nyttig rødt flagg - en advarsel om at du lever utenfor dine midler og trenger å vurdere endringer i livsstilen din.

Når du ikke finner en måte å finansiere livsstilen din på, annet enn ved å ta penger fra fremtiden, er det på tide å revurdere bruksvanene dine på alvor. Det inkluderer å opprette eller justere budsjettet og lage en ordnet plan for å tømme eventuelle akkumulerte gjeld.

8. Det er lite sannsynlig at du raskt vil betale tilbake lånet

Rådgivere advarer mot å ha høy tillit til at du betaler tilbake et lån fra 401 (k) på en rettidig måte - det vil si på mindre enn de fem årene du vanligvis har lov til å ta ut midlene. "Folk tror at de vil gjøre et uttak senere, men det skjer stort sett aldri, " sier Chris Chen, CFP®, formuesstrateg, Insight Financial Strategists LLC, Waltham, Mass.

Til dels skyldes det den overraskende store hovedstolen i slike lån, særlig blant unge mennesker. De som raidet sine 401 (k) s låner i gjennomsnitt 11% av eiendelene. For plandeltakere i 20-årene er antallet mye høyere, og kommer inn på 26% av besparelsen.

Det er sant at den prosentandelen synker når deltakerne blir eldre, og faller til 19% for de i 30-årene, 13% for de i 40-årene og 10% for de i 50-årene. Tallet er bare 8% for de i 60-årene.

Disse tallene er imidlertid neppe betryggende, når du tenker på at eldre 401 (k) låntakere, selv om de tapper mindre for kontoen, også kan ha en kortere periode før pensjonen du kan fylle opp midlene.