Akselerert tilbakekjøp av aksjer (ASR)

Hva er en akselerert andel gjenkjøp (ASR)?

En akselerert tilbakekjøp av aksjer (ASR) er en spesifikk metode der selskaper kan kjøpe tilbake store blokker av utestående aksjer via en investeringsbank på en hurtig basis. Den akselererte tilbakekjøpet av aksjen gjennomføres vanligvis i to trinn. Først inngår selskapet en terminsavtale med investeringsbanken og betaler kontant på forhånd. For det andre låner investeringsbanken aksjene fra klienter eller aksjegivere og leverer aksjene til selskapet, noe som umiddelbart reduserer utestående aksjetall. Over tid, fra en dag til flere måneder, returneres aksjene til disse aksjegiverne av investeringsbanken gjennom kjøp i det åpne markedet.

Forstå akselerert tilbakekjøp av aksjer (ASR)

Akselererte tilbakekjøp av aksjer gjør at selskaper kan overføre risikoen for aksjekjøp til investeringsbanken mot en premie. Selskapet er derfor i stand til umiddelbart å overføre et forhåndsbestemt beløp til investeringsbanken i retur for sine aksjer. ASR-er brukes ofte til å kjøpe tilbake aksjer i raskere tempo og redusere mengden utestående aksjer med en gang.

Eksempel på en ASR

Mosaic Co.'s 2015 gjenkjøpsprogram gjør det mulig å utføre tilbakekjøp av aksjer gjennom kjøp av åpent marked, private forhandlede transaksjoner og akselererte avtaler om tilbakekjøp av aksjer. I mai 2015, under ASR, avanserte Mosaic 500 millioner dollar og mottok en innledende levering på over 8, 33 millioner aksjer av felles aksje. Da ASR ble avgjort to måneder senere, mottok Mosaic ytterligere 2, 77 millioner aksjer. I februar 2016 inngikk den en annen ASR-kontrakt om å kjøpe tilbake aksjer for 75 millioner dollar. Ledelsen i selskapet var interessert i å redusere selskapets utestående andel på en raskere måte enn normale periodiske tilbakekjøp av aksjer i det åpne markedet. ASR ga & sikkerhet til gjennomsnittskostnaden for tilbakekjøpet oppnådde selskapets mål om å redusere utestående aksjer i løpet av noen måneder og førte samtidig til en umiddelbar inntjening per aksje (EPS) (på grunn av lavere andeltall).

Regnskap for en ASR

I henhold til godkjente regnskapsprinsipper (GAAP) anses terminkontrakten som et selskap inngår med en investeringsbank som et egenkapitalinstrument. Mens ASR er enestående, kan verdien av aksjene svinge - hvis aksjene øker i pris, vil selskapet påta seg et ansvar; hvis prisen faller, vil selskapet registrere en fordring. Enten en eiendel (betalbar) eller forpliktelse (fordring), er endringen i verdien av terminsavtalen imidlertid utenfor balansen. Balansen gjenspeiler med andre ord ikke den potensielle eiendelen eller forpliktelsesverdien til ASR før ASR gjør opp.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Innkjøpsavtale (Repo) Definisjon En gjenkjøpsavtale er en form for kortsiktig lån for forhandlere av statspapirer. mer Lær om aksjer Utestående aksjer utestående refererer til et selskaps aksje som for øyeblikket eies av alle aksjeeiere, inkludert aksjeblokker som er av institusjonelle investorer og begrensede aksjer eid av selskapets innsidere. flere tilbakekjøp forklart En tilbakekjøp er en tilbakekjøp av utestående aksjer fra et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. mer Bokført verdi per felles aksje Bokført verdi per felles aksje (BVPS) er en formel som brukes til å beregne verdien per aksje for et selskap basert på felles egenkapital i selskapet. mer Hvordan en terminkontrakt - FRA-sikringsrenter Rentekontrakter (FRA) er kontrakontrakter mellom parter som bestemmer renten som skal betales på en avtalt dato i fremtiden. mer utnyttet tilbakekjøp En utnyttet tilbakekjøp er en finansiell transaksjon som gjør det mulig for et selskap å kjøpe tilbake noen av aksjene sine ved å bruke gjeld. mer Partnerkoblinger