En introduksjon til LIBOR

Når de fleste amerikanere tenker på britisk import, trylle sinnene sannsynligvis bilder av James Bond og Monty Python-filmer. Dette er alle fine bidrag, og med suksess med den nevnte britiske importen, er det vanskelig å argumentere for betydningen deres, men muligens har den viktigste importen fra England direkte innvirkning på lommebøkene til mange amerikanere, spesielt huseiere. I denne artikkelen skal vi forklare et lite forstått, men likevel ekstremt relevant økonomisk verktøy som brukes over hele kloden: London Interbank Offered Rate (LIBOR).

Hva er LIBOR? LIBOR tilsvarer den føderale rentesatsen, eller renten en bank krever en annen for et lån. Fremkomsten av LIBOR kan spores til 1984, da British Bankers Association (BBA) forsøkte å legge ordentlige handelsvilkår til aktivt omsatte markeder, som utenlandsk valuta, avtaler om renter og renteswapper. LIBOR-rater ble først brukt i finansmarkedene i 1986 etter at testkjøringer ble gjennomført de to foregående årene. I dag har LIBOR nådd en slik status at satsen offentliggjøres daglig av BBA omtrent klokka 11:45 GMT.

LIBORs rekkevidde merkes tusenvis av miles unna Themsen; det brukes som hovedreferansepunkt for finansielle instrumenter, for eksempel futureskontrakter, amerikanske dollar, renteswap og pantelån med variabel rente. LIBOR får økt betydning i tider med stram kreditt når utenlandske banker lengter etter amerikanske dollar. Dette scenariet sender vanligvis LIBOR for dollarøkning, noe som vanligvis er et tegn på forestående økonomisk fare. (For å lære mer, se Topp 5 tegn på en kredittkrise .)

Reach of LIBOR LIBOR er satt av 16 internasjonale medlemsbanker, og etter noen anslag plasserer renter en svimlende $ 360 billioner finansielle produkter over hele kloden. Inkludert i disse produktene er lån med justerbar rente (ARM). I perioder med stabil rente kan LIBOR ARMs være attraktive alternativer for boligkjøpere. Disse pantelånene har ingen negativ amortisering og tilbyr i mange tilfeller rimelige priser for forskuddsbetaling. Den typiske ARM indekseres til seks måneders LIBOR-rente pluss 2-3%. (For mer, se Denne armen har tenner .)

LIBORs rekkevidde ender ikke med huseieren. Satsen brukes også til å beregne renter for små virksomhetslån, studielån og kredittkort. Oftere enn ikke kjennes ikke LIBORs tunge hånd direkte av huseiere eller andre som har behov for lån. Når det amerikanske rentemiljøet er stabilt og økonomien blomstrer, er det som regel bra med LIBOR. Dessverre er det en annen side av den mynten. I tider med økonomisk usikkerhet, spesielt i utviklede land, viser LIBOR-rentene tegn til overdreven volatilitet, noe som gjør det vanskeligere for bankene å ta og motta lån blant hverandre. Dette problemet blir gitt videre til folk som søker lån fra banken. Hvis det er lite penger med kontanter eller til en premie for din lokale bank, belaster banken deg bare, låntaker, høyere rente eller verre, låner du ikke pengene i det hele tatt.

Hvis tidene er dårlige, se LIBOR En annen fremtredende egenskap ved LIBOR er at den kan fortynne effekten av Fed-renter. De fleste investorer synes det er flott når Fed kutter rentene, eller i det minste de ønsker nyheten. Hvis LIBOR-prisene er høye, ser Fed-kuttene ut som å ta en ferie til Hawaii og få regn hver dag. Høye LIBOR-renter begrenser folk fra å få lån, noe som gjør en lavere Fed-diskonteringsrente til en nonevent for den gjennomsnittlige personen. Hvis du har et subprime-pantelån, må du følge LIBOR-renter med et nøye øye, da nesten 1 billion billion dollar i subprime-ARMer er indeksert til LIBOR. (Hvis du vil ha mer informasjon, kan du lese opplæringen til Federal Reserve og lære mer om subprime-pantelån, se Subprime Er Ofte Subpar .)

Mens LIBOR-aksjon i forhold til valutamarkedene mer angår valutaer, for eksempel euro, britisk pund, japansk yen og andre, er den daglige påvirkningen av verdien av dollar brukt i USA ubetydelig, selv om den er verdt å merke seg at LIBOR er veldig relevant for renter på euro, eller amerikanske dollar som er holdt av utenlandske banker. Euroen utgjør omtrent 20% av den totale dollarreserven.

Bottom Line LIBOR er ikke sexy, og det er tvilsomt at noen ser frem til neste utgivelse av LIBOR-data med samme forventning om å se den neste James Bond-filmen. Når det er sagt, må alle med kredittkort eller ønske om å eie et hjem være bevisste på LIBOR. LIBOR er det ekte britiske monarkiet, i det minste for de globale finansmarkedene - og din personlige bunnlinje.