Asiatisk alternativ

Et asiatisk opsjon er en opsjonstype der utbetalingen avhenger av gjennomsnittsprisen på den underliggende eiendelen over en viss periode i motsetning til standardopsjoner (amerikansk og europeisk) der utbetalingen avhenger av prisen på det underliggende aktivet på et bestemt tidspunkt i tid (forfall). Disse alternativene lar kjøperen kjøpe (eller selge) den underliggende eiendelen til gjennomsnittsprisen i stedet for spotprisen.

Asiatiske alternativer er også kjent som gjennomsnittlige opsjoner.

Det er forskjellige måter å tolke ordet “gjennomsnittlig”, og det må spesifiseres i opsjonskontrakten. Vanligvis er gjennomsnittsprisen et geometrisk eller aritmetisk gjennomsnitt av prisen på den underliggende eiendelen med diskrete intervaller, som også er spesifisert i opsjonskontrakten.

Asiatiske opsjoner har relativt lav volatilitet på grunn av gjennomsnittsmekanismen. De brukes av handelsmenn som er utsatt for den underliggende eiendelen over noen tid, for eksempel forbrukere og leverandører av råvarer, etc.

Å bryte ned asiatisk alternativ

Asiatiske opsjoner er i kategorien "eksotiske alternativer" og brukes til å løse spesielle forretningsproblemer som vanlige opsjoner ikke kan. De er konstruert ved å finjustere vanlige alternativer på mindre måter. Generelt (men ikke alltid) er asiatiske opsjoner rimeligere enn deres standard motparter, ettersom volatiliteten til gjennomsnittsprisen er mindre enn volatiliteten til spotprisen.

Typiske bruksområder inkluderer:

1. Når en virksomhet er bekymret for den gjennomsnittlige valutakursen over tid.
2. Når en enkeltpris på et tidspunkt kan bli utsatt for manipulasjon.
3. Når markedet for den underliggende eiendelen er svært ustabilt.
4. Når prisingen blir ineffektiv på grunn av tynt omsatte markeder (markeder med lav likviditet).

Denne typen opsjonskontrakt er attraktiv fordi den har en tendens til å koste mindre enn vanlige amerikanske opsjoner.

Eksempel på asiatisk alternativ

For et asiatisk samtalevalg med aritmetisk gjennomsnitt og en 30-dagers periode for sampling av dataene.

1. november kjøpte en næringsdrivende en 90-dagers aritmetisk kjøpsopsjon på aksje XYZ med en øvelseskurs på $ 22, hvor gjennomsnittet er basert på verdien av aksjen etter hver 30-dagers periode. Aksjekursen etter 30, 60 og 90 dager var $ 21, 00, $ 22, 00 og $ 24, 00.

Det aritmetiske gjennomsnittet (gjennomsnittet) er (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.

Overskuddet er gjennomsnittet minus streikprisen 22, 33 - 22 = 0, 33 eller 33, 00 dollar per 100 aksjekontrakt.

I likhet med standardalternativer, hvis gjennomsnittsprisen er under strykprisen, er tapet begrenset til premien som er betalt for samtlige opsjoner.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Definisjon og eksempel på gjennomsnittlig streikealternativ Et gjennomsnittlig streikealternativ er en opsjonstype der utbetalingen avhenger av gjennomsnittsprisen på den underliggende eiendelen i stedet for en enkelt pris ved utløpet. mer Cliquet Definisjon En cliquet er en serie med penger-for-the-money-alternativer, enten kaller eller ringer, der hvert påfølgende alternativ blir aktivt når det forrige utløper. mer Definisjon og eksempel på stiavhengig alternativ Et baneavhengig alternativ har en utbetaling som avhenger av prishistorikken til den underliggende eiendelen over hele eller deler av opsjonens levetid. mer Utforske de mange funksjonene i eksotiske opsjoner Eksotiske opsjoner er opsjonskontrakter som skiller seg fra tradisjonelle opsjoner i deres betalingsstrukturer, utløpsdato og streikpriser. mer Valutalternativ En kontrakt som gir innehaveren rett, men ikke plikten, til å kjøpe eller selge valuta til en spesifikk valutakurs i løpet av en bestemt tidsperiode. For denne retten utbetales en premie til megleren, som vil variere avhengig av antall kjøpte kontrakter. mer Vaniljefinisjon Definisjon Et vaniljealternativ gir innehaveren rett til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en forhåndsbestemt pris innen en gitt tidsramme. mer Partnerkoblinger