Øks
Øksen er den markedsmakeren som er mest sentral i prisaksjonen til en spesifikk sikkerhet på tvers av omsettelige børser. Øksen kan identifiseres ved å studere nivå II-sitater og merke hvilken markedstaker som ser ut til å ha størst effekt på verdipapirets pris. Begrepet øks brukes noen ganger til analytikere som er spesielt innflytelsesrike i sine samtaler om selskaper de dekker, men dette er en mindre definert bruk av begrepet.
Forstå aksen
Mange dagshandlere forsøker å identifisere øksen i en gitt sikkerhet og handle i samme retning som markedsmakeren som en måte å øke sjansen for å lykkes med. Ofte er det mange markedsaktører i en gitt aksje, og det tar tid å bestemme hvem av dem som har en tendens til å kontrollere prisaksjonen. Øksen kan endre seg over tid hvis de handlende bak bevegelsene bytter markedsaktører til å kaste av dem som analyserer sine trekk.
Identifisere markedsmakere
Markedsaktører kan identifiseres ved hjelp av korte koder som vises på nivå II-sitater. Ved å bruke disse kodene kan handelsmenn bestemme hvilke selskaper som står bak hva som handler. For eksempel refererer BATS til BATS Global Markets, som eies av Cboe Global Markets.
Generelt sett bør handelsmenn følge med på hvor mange aksjer markedsaktøren viser som tilgjengelige, hvor mange de faktisk selger, budspørsmålene og hvor raskt markedsmakten lar aksjen bevege seg i begge retninger. Denne dynamikken kan raskt male et bilde av hva markedsaktøren pleier å faktisk ha mest innflytelse over en sikkerhet.
Market Maker påvirkning
Markeds beslutningstakere har mye innflytelse på verdipapirpriser, siden de effektivt kontrollerer kapitalstrømmen. Øksa har mest kontroll siden den driver mesteparten av prisaksjonen på en gitt dag. De fleste markeds beslutningstakere bare legge inn bud og tilbud, administrere varebeholdningen og dra nytte av lav latenstid for arbitrage muligheter med elektroniske kommunikasjonsnettverk (ECN) og mørke bassenger. Noen driver imidlertid manipulerende atferd.
For eksempel kan et hedgefond eller en markedsfører legge inn en enorm bestillingsinnkjøpsordre til et visst prisnivå uten å ha tenkt å noen gang utføre det, noe som kan gi en illusjon av støtte til sikkerheten. Disse handlingene kan påvirke både spot- og futuresmarkedet for den sikkerheten. Den samme strategien kan brukes til å skape kunstig salgspress på en aksje ved å plassere en stor begrensning av salgsordre som er litt høyere enn dagens kurs.
Det er også tilfeller av ulovlig markedsføringsmanipulering. For eksempel kan en markedsfører fronte et investor ved å kjøpe aksjer foran seg etter å ha mottatt en ordre. En lovlig, men fortsatt tvilsom versjon av denne strategien som brukes av høyfrekvente handelsmenn, innebærer å bruke algoritmer for å forutsi ordrestrøm ved å utnytte markedsførers utførelsesalgoritmer. Denne fremgangsmåten øker prisene for detaljinvestorer og øker fortjenesten for markeds beslutningstakere og hedgefond.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.