Volum på balanse: veien til smarte penger
Volum på balanse (OBV), en momentumindikator som måler positiv og negativ volumstrøm, ble utviklet av Joseph Granville og introdusert i 1963 for det tekniske samfunnet på sidene i boken hans, "Granvilles nye nøkkel til profitt i aksjemarkedet." Granville følte at volumet var drivkraften bak markedene, og designet OBV til å projisere når store trekk i markedene skulle skje. I boka hans beskrev han økningen eller nedgangen på indikatoren sin, og satte nye høydepunkter eller nedturer, som "en fjær som vikles tett."
Opplæring: aksjeoscillatorer og indikatorer
Å bryte ned teorien
Granville fortsatte med å forklare teorien sin ved å konstatere at når volumet økte eller avtok dramatisk uten noen vesentlig endring i utstedelsens pris, så ville prisen på et tidspunkt "springe" oppover eller nedover. Det ser ut til at når institusjoner (pensjonsfond, investeringsfond og store handelshus) begynner å kjøpe seg inn i en sak som detaljinvestorer fortsatt selger, øker volumet ettersom prisen fortsatt faller eller jevnes ut. Over en periode begynner volumet å drive prisen oppover og samtalen begynner deretter å ta over når institusjonene begynner å selge sin stilling og detaljhandelsinvestorene begynner å akkumulere sine posisjoner.
Smarte penger
Dermed begynner begrepet "smarte penger" å vises krystallklart - institusjonene kjøper aksjen til den "gjennomsnittlige Joe" i bunnen og selger den deretter tilbake til ham på eller i nærheten av toppen. Du kan også se hvordan OBV kan foreslå store snuoperasjoner i trendlinjen.
Her er en enkel formel som forklarer OBV:
- Hvis dagens avslutning er større enn gårsdagens nære, legges dagens volum til gårsdagens OBV, og regnes som opp volumet.
- Hvis dagens avslutning er mindre enn gårsdagens nære, trekkes dagens volum fra gårsdagens OBV, og det regnes som nedevolum.
- Og hvis dagens avslutning er lik gårsdagens avslutning, så er dagens OBV lik gårsdagens OBV.
Figur 1: Volum på balanse
Diagram laget med Tradestation
Konklusjon
Det er veldig tydelig å se den dramatiske endringen i trender i dette diagrammet av Dow Jones Industrial Index fra desember 2000 til oktober 2001. Trendene ble snudd brått og med overbevisning, da uroen i det politiske og bedriftsmiljøet leder nyhetsoverskriftene om år.