Bookout
Begrepet bookout refererer til stenging av en åpen posisjon i en byttekontrakt eller annet OTC-derivat før det forfaller. Begrepet kan også tolkes som avtalen om å kansellere utestående kontrakter av hver av de involverte parter gjennom et kontantoppgjør av forskjellen mellom prisen som er spesifisert i kontrakten og en akseptabel referansepris.
Viktige takeaways
- En bookout betyr å stenge en åpen stilling i en byttekontrakt eller et annet derivat-derivat før det forfaller.
- Bookouts kan gjøres ved å innta en motregningsstilling i en annen kontrakt, betale den andre parten markedsverdien på avtalen, eller ved å innta en lang eller kort stilling for å dekke det inngåtte beløpet.
- Bookouts er mye brukt i elektrisk verktøy, og olje- og gassindustrien for kraftplanlegging og forsendelses bekvemmelighet.
Forstå bookouts
Handlingen med å kansellere en bytte eller et derivat før løpetidspunktet kalles en bookout. Når en investorhandler setter en bookout på plass, gjør han eller hun det vanligvis med kontrakter som omsettes mellom to parter uten bruk av børs - noe som gjør dem til helt private kontrakter. Disse produktene inkluderer verdipapirer som eksotiske opsjoner og terminkontrakter. Begrepet kan også skrives ut som book out eller book-out.
Bookouts kan gjøres på en rekke måter. Parten kan innta en motregningsstilling i en annen kontrakt, betale motparten markedsverdien av avtalen eller innta en lang eller kort stilling for å dekke det inngåtte beløpet. Så, bookouts på en kort posisjon gjøres ved å ta en lang posisjon, mens lange stillinger bookes ut ved å ta en kort posisjon.
Spesielle hensyn
Som nevnt ovenfor, innebærer bookouts swap eller andre kontrakter. En bytte er en type derivatkontrakt eller avtale som gjør at begge parter kan utveksle fremtidige kontantstrømmer. Bytteavtaler kan være basert på mange forskjellige variabler som prisen på råvarer, valutakurser eller renter. Den vanligste bytten er renteswapet - en terminkontrakt der en serie fremtidige rentebetalinger byttes mot en annen. Grunnlaget for kontrakten er et avtalt hovedbeløp. Disse omsettes over disk (OTC), noe som betyr at de to partene gjør avtalen privat og omgår behovet for en formell utveksling.
Bookouts innebærer byttekontrakter som omsettes uten disk.
Typer bookouts
Bookouts er mye brukt i forskjellige bransjer som omhandler varer som for eksempel elektrisk verktøy. Tilbyderne bruker dem for strømplanlegging og forsendelses bekvemmelighet. Dette skjer når to forskjellige verktøy har motregningstransaksjoner - et kjøp og et salg - for samme leveringsperiode og på samme sted. I olje- og gassindustrien kan to forskjellige selskaper som sender gass bli enige om å overføre tittelen til den fysiske varen på ett sted uten å flytte gassen gjennom operatøren av en rørledning.
Financial Accounting Standards Board (FASB) har spesifikke regler som styrer denne typen netting. FASB gir mandat til at finansielle instrumenter som er underlagt bookouts, skal regnskapsføres ved bruk av mark to market (MTM) -regnskap gjennom resultatregnskapet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.