Bøtte
Begrepet "bøtte" brukes i virksomhet og finans for å beskrive en gruppering av relaterte eiendeler eller kategorier. Bøtter kan inneholde investeringsaktiver som utgjør en grad av risiko, for eksempel aksjer, eller de kan inneholde investeringer med lav risiko som kontanter, kortsiktige verdipapirer, rentepapirer med lignende løpetid, eller bytter og / eller derivater med nær løpetid.
I ledelsesregnskap opprettes "kostnadsbøtter" for å spore kostnadene på enhetsnivå.
Forstå bøtter
Bucket er et tilfeldig begrep som porteføljeforvaltere og investorer ofte bruker for å henvise til en klynge av eiendeler. For eksempel representerer en 60/40 portefølje en bøtte som inneholder 60% av de samlede eiendelene som er aksjer, og en annen bøtte som inneholder 40% av eiendelene, som strengt tatt er obligasjoner.
På den annen side kan en renteportefølje av eiendeler inneholde en bøtte med obligasjoner med løpetid på 5 år, 10 år og 30 år. En rett aksjeportefølje kan inneholde en bøtte med vekstaksjer og en annen bøtte som bare inneholdt verdier.
Skuffer kan brukes til å vurdere følsomheten til en portefølje av bytter, for endringer i rentene. Når risikoen (eller "bøtteeksponering") er blitt bestemt gjennom en prosess som kalles "bøtte-analyse", kan investoren velge å sikre den risikoen, hvis det er kostnadseffektivt å gjøre det. En strategi som kalles immunisering kan brukes til å skape en perfekt hekk mot alle bøtteeksponeringer.
[Viktig: selv om bøttesystemet lar investorer intelligent fordele kapitalen sin til forskjellige investeringer, er det like viktig å holde en betydelig del av ens portefølje i kontanter, for å kunne innta posisjoner i levedyktige investeringsmuligheter når de oppstår.]
Bøtteinvestering
Nobelprisvinneren James Tobin utviklet en strategi kalt "bøtte-tilnærmingen" for å investere, som innebærer tildeling av aksjer mellom en "risikabel bøtte" som har som mål å gi betydelig avkastning, og en "trygg bøtte" som eksisterer for å imøtekomme likviditets- eller sikkerhetsbehov . For Tobin ville sammensetningen av den risikable bøtten ha liten eller ingen innvirkning på den totale risikoen som investoren hadde påtatt seg, så lenge investoren hadde to bøtter.
I stedet ville endring av risikonivået oppnådd ved å endre andelen av fondene i den risikable bøtta, relativt til forholdet mellom fondene i den trygge bøtta. Tobins skopetilnærming blir mye sett på som en enkel og elegant investeringsløsning. Imidlertid anbefaler noen tilhengere av bøttestrategien å bruke opptil fem bøtter, i motsetning til bare to.
Viktige takeaways
- I investeringstegn brukes begrepet "bøtte" ofte av porteføljeforvaltere, økonomiske rådgivere og deres investeringskunder for å beskrive en gruppering av relaterte investeringsmidler.
- Bøtter brukes rutinemessig som verdifordelingsverktøy, der porteføljeforvaltere setter sammen klynger (bøtter) av investeringer, hver med forskjellige risikokarakteristikker, for å skape en samlet formueallokasjonsmiks som passer best for hver investor, basert på hans eller hennes individuelle risikotemperatur og langsiktige mål.
- Nobelprisvinneren James Tobin opprettet en bredt fulgt investeringsstrategi som ofte kalles "bucket-tilnærmingen", som innebærer tildeling av aksjer mellom en "risikabel bøtte" som har som mål å gi høy avkastning, og en "trygg bøtte" som eksisterer for formål å imøtekomme likviditets- eller sikkerhetsbehov.
I ledelsesregnskap blir direkte materiale, direkte arbeidskostnader og faste kostnader plassert i kostnadsbøtter for forskjellige produkter produsert av et selskap. En kostnadsbøtte for produkt X vil inneholde hver av de tre kostnadskategoriene, slik som produkt Y. Ledere vil da kunne estimere produktene på enhetsnivå bedre.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.