Underliggende liggende~~POS=HEADCOMP
Underliggende, i aksjer, er den vanlige aksjen som må leveres når en warrant utøves, eller når en konvertibel obligasjon eller konvertibel foretrukket aksje blir konvertert til vanlig aksje. Prisen på det underliggende er hovedfaktoren som bestemmer prisene på derivatpapirer, warrants og konvertibler. En endring i en underliggende resulterer således i en samtidig endring i prisen på den deriverte eiendelen knyttet til den.
Forståelse underliggende
Underliggende gjelder både aksjer og derivater. I derivater refererer underliggende til sikkerheten som må leveres når en derivatkontrakt, for eksempel en salgs- eller samtaleopsjon, utøves.
Det er to hovedtyper av investeringer: gjeld og egenkapital. Gjeld må tilbakebetales og investorer kompenseres i form av rentebetalinger. Egenkapital er ikke påkrevd å bli tilbakebetalt, og investorer blir kompensert av aksjekursvurdering eller utbytte. Begge disse investeringene har spesifikke kontantstrømmer og fordeler avhengig av den enkelte investor.
Finansielle derivater
Det er andre finansielle instrumenter som bare er basert på bevegelse av gjeld og egenkapital. Det er finansielle instrumenter som går opp når rentene går opp. Det er også finansielle instrumenter som går ned når aksjekursene går ned. Disse finansielle instrumentene er basert på ytelsen til den underliggende eiendelen, eller gjeld og egenkapital som er den opprinnelige investeringen. Denne klassen av finansielt instrument blir referert til som derivater, da den stammer verdi fra bevegelser i det underliggende. Generelt er det underliggende en sikkerhet som en aksje i tilfelle av opsjoner, eller en vare i tilfelle av futures.
Et underliggende eksempel
To av de vanligste typene derivater blir referert til som samtaler og anrop. En samtale derivatkontrakt gir eieren rett, men ikke plikt, til å kjøpe en bestemt aksje eller eiendel til en gitt streikpris. Hvis selskap A handler til $ 5 og strykprisen blir truffet til $ 3, er prisen på aksjen trender opp, samtalen er teoretisk verdt $ 2. I dette tilfellet er det underliggende aksjen priset til $ 5, og derivatet er samtalen som er priset til $ 2. En putderivatkontrakt gir eieren rett, men ikke plikten, til å selge en bestemt aksje til en gitt strykpris. Hvis selskap A handler til $ 5 og strykprisen blir truffet til $ 7, er prisen på aksjen trukket ned, putten handler $ 2 i pengene og er teoretisk verdt $ 2. I dette tilfellet er det underliggende aksjen priset til $ 5 og derivatet er putkontrakten priset til $ 2. Både samtalen og salg er avhengig av kursbevegelser i den underliggende eiendelen, som i dette tilfellet er aksjekursen til selskap A.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.