Bygge en All-ETF-portefølje

Veksten i børshandlede fond (ETF) var bemerkelsesverdig etter deres masseintroduksjon på begynnelsen av 2000-tallet, og de fortsetter å vokse i antall og popularitet. Fremveksten av investeringskjøretøyet har vært stort for investorer, ettersom nye muligheter for lav pris nå er tilgjengelige for nesten alle aktivaklasser i markedet. Imidlertid må investorer nå håndtere sikting gjennom mer enn 5 000 ETF-er som for tiden er tilgjengelige globalt, og dette kan være en skremmende oppgave for investoren i helgen.

Målet med denne artikkelen er å hjelpe deg med å forstå det grunnleggende om ETF-er og gi deg innsikt i hvordan du kan bygge din all-ETF-portefølje.

Viktige takeaways

• ETF er allsidige verdipapirer som hver gir tilgang til en bredde av aksjer eller andre investeringer, for eksempel en bred indeks eller næringssektor.
• Fordi ETF-er ofte representerer en indeks for en aktivaklasse eller underklasse, kan de brukes til å bygge effektive, passive indekserte porteføljer.
• ETF er også relativt billige, tilbyr høyere likviditet og åpenhet enn noen aksjefond, og handler hele dagen som en aksje.
• Å velge riktig blanding av ETF-er kan skape en optimal portefølje for dine langsiktige mål.

Å bygge en All-ETF-portefølje

Fordelene med en ETF-portefølje

ETF-er er kurver med individuelle verdipapirer, omtrent som verdipapirfond, men med to viktige forskjeller. For det første kan ETF-er handles fritt som aksjer, mens aksjefondstransaksjoner ikke skjer før markedet stenger. For det andre har utgiftsforhold en tendens til å være lavere enn gjensidige fonder fordi mange ETF-er er passivt forvaltede kjøretøyer bundet til en underliggende indeks eller markedssektor. Verdipapirfond blir derimot oftere aktivt forvaltet. Fordi aktivt forvaltede fond ikke ofte slår resultatene til indekser, er ETFs uten tvil et bedre alternativ til aktivt forvaltede aksjefond med høyere kostnad.

Den viktigste grunnen til å velge en ETF fremfor lager er øyeblikkelig diversifisering. Å kjøpe en ETF som sporer en indeks for finansielle tjenester gir deg for eksempel eierskap i en kurv med finansielle aksjer kontra et enkelt selskap. Når den gamle klisjeen går, vil du ikke legge alle eggene i en kurv. En ETF kan beskytte seg mot volatilitet (til et punkt) hvis visse aksjer i ETF faller. Denne fjerningen av selskapsspesifikk risiko er den største trekningen for de fleste ETF-investorer.

En annen fordel med ETF-er er eksponeringen de kan gi en portefølje til alternative aktivaklasser, som råvarer, valutaer og eiendommer.

Å velge riktige ETF-er

Når du bestemmer hvilke ETF-er som er best egnet for din portefølje, er det en rekke faktorer du må ta i betraktning.

Først bør du se på sammensetningen av ETF. Navnet alene er ikke nok informasjon å basere en beslutning på. For eksempel består flere ETF-er av vannrelaterte bestander. Når de øverste eierandelene til hver enkelt er analysert, er det imidlertid klart at de tar forskjellige tilnærminger til nisjesektoren. Mens en ETF kan være sammensatt av vannverktøy, kan en annen ha infrastrukturaksjer som topphold. De varierende fokusene vil resultere i varierende avkastning.

Selv om tidligere prestasjoner ikke alltid er en indikasjon på fremtidig ytelse, er det viktig å sammenligne hvordan lignende ETF-er har prestert. Og selv om de fleste avgifter på ETF-er er lave, vil de også variere og bør tas i betraktning.

Andre faktorer du må ta hensyn til inkluderer mengden av eiendeler under forvaltning. Dette er viktig fordi en ETF med lave nivåer kan være i fare for å stenge - en situasjon investorer ønsker å unngå. Investorer bør også se på daglig gjennomsnittlig volum, og bud / spørre spredning. Lavt volum eller et bredt bud / forespørsel indikerer ofte lav likviditet, noe som vil gjøre det vanskeligere å komme inn og ut av aksjer.

3 trinn for å bygge en ETF-portefølje

Hvis du vurderer å bygge en portefølje med ETF-er, her er noen enkle retningslinjer:

Trinn 1: Bestem riktig tildeling

Se på målet ditt for denne porteføljen (f.eks. Pensjonering og sparing for et barns høyskoleopplæring), avkastning og risikoforventninger, tidshorisont (jo lenger det er, desto større risiko kan du ta), distribusjonsbehovet ditt (hvis du har inntektsbehov, må du legge til obligatoriske ETF-er og / eller egenkapital-ETF-er som betaler høyere utbytte), din skattemessige og juridiske situasjon, din personlige situasjon og hvordan denne porteføljen passer inn i din overordnede investeringsstrategi for å bestemme din aktivaallokering. Hvis du er kunnskapsrik om investeringer, kan det hende du kan håndtere dette selv. Hvis ikke, må du søke kompetent økonomisk rådgiver.

Til slutt, vurder noen data om markedsavkastning. Forskning fra Eugene Fama og Kenneth French resulterte i dannelsen av tre-faktor modellen for å evaluere markedsavkastning. I følge tre-faktor modellen:

• Markedsrisiko forklarer deler av aksjens avkastning. (Dette indikerer at fordi aksjer har mer markedsrisiko enn obligasjoner, bør aksjer generelt overgå obligasjoner over tid.)
• Verdibestander overgår vekstaksjer over tid fordi de iboende er mer risikofylte.
• Small-cap-aksjer overgår større aksjer over tid fordi de har mer undiversifiserbar risiko enn kollegene med large cap.

Derfor kan og bør investorer med en høyere risikotoleranse fordele en betydelig del av porteføljene til mindre kapitalverdier, verdirettede aksjer.

Husk at mer enn 90% av porteføljens avkastning bestemmes av tildeling i stedet for sikkerhetsvalg og timing. Ikke prøv å sette tid på markedet. Forskning har kontinuerlig vist at timing av markedet ikke er en vinnende strategi.

Når du har bestemt riktig tildeling, er du klar til å implementere strategien.

Trinn 2: Implementer strategien din

Det fine med ETF-er er at du kan velge en ETF for hver sektor eller indeks du vil eksponere i. Analyser de tilgjengelige midlene og bestem hvilke som best vil oppfylle tildelingsmålene dine.

Siden timing er viktig når du kjøper og selger ETF-er og aksjer, er det ikke en forsvarlig strategi å plassere alle kjøpsordrer på en dag. Ideelt sett ønsker du å se på listene for støttenivåer og alltid prøve å kjøpe på fall. Fase inn kjøpene dine over en periode på tre til seks måneder.

På kjøpstidspunktet vil mange investorer legge inn en stop-loss ordre som vil begrense potensielle tap. Ideelt sett bør stopp-tapet ikke være mer enn 20% under den opprinnelige inngangsprisen, og bør flyttes opp tilsvarende som ETF-gevinsten i pris.

Trinn 3: Overvåk og vurder

Kontroller ytelsen til porteføljen din minst en gang i året. Avhengig av deres skattemessige omstendigheter er det ideelle tidspunktet for dette å gjøre på begynnelsen eller slutten av kalenderåret. Sammenlign hver ETFs ytelse med resultatene i referanseindeksen. Enhver forskjell, kalt sporingsfeil, bør være liten. Hvis det ikke er det, kan det hende du må bytte ut det fondet med et fond som vil investere mer på den oppgitte stilen.

Balanser ETF-vektingen for å gjøre rede for eventuelle ubalanser som kan ha oppstått på grunn av svingninger i markedet. Ikke overdriv. En rebalansering én gang hvert kvartal eller en gang i året anbefales for de fleste porteføljer. Ikke bli avskrekket av svingninger i markedet. Forbli tro mot de opprinnelige tildelingene.

Vurder porteføljen din i lys av endringer i omstendighetene dine, men husk å holde et langsiktig perspektiv. Fordelingen din vil endre seg over tid etter hvert som forholdene dine endres.

Opprette en All-ETF-portefølje

Hvis planen din er å ha en portefølje som kun består av ETF-er, må du sørge for at flere aktivaklasser er inkludert for å skape diversifisering. Som et eksempel kan du starte med å fokusere på tre områder:

1. Sektor ETF, som konsentrerer seg om spesifikke felt, for eksempel økonomi eller helsevesen. Velg ETFer fra forskjellige sektorer som stort sett er ukorrelerte. For eksempel ville det å velge en biotech ETF og et medisinsk utstyr ETF ikke være virkelig diversifisering. Avgjørelsen om hvilken sektor ETF-er som skal inkluderes, bør være basert på grunnleggende forhold (verdsettelse av sektorene), tekniske og økonomiske utsikter.
2. Internasjonale ETF-er som dekker alle regioner fra fremvoksende markeder til utviklede markeder. Internasjonale ETF-er kan spore en indeks som investerer i et enkelt land, f.eks. Kina eller en hel region, f.eks. Latin-Amerika. I likhet med sektor ETF-er, bør valget være basert på grunnleggende og tekniske. Sørg for å se på sammensetningen av hver ETF, så langt som enkeltaksjer og sektorallokering.
3. Råvare-ETFer er en viktig del av en investors portefølje. Alt fra gull til bomull til mais kan spores med ETF-er eller deres kusiner, børshandlede sedler (ETN-er). Investorer som mener de er kyndige nok, kan velge ETF-er som sporer individuelle råvarer. Imidlertid kan individuelle varer være ekstremt ustabile, slik at en bred ETF-vare kan være bedre tilpasset din risikotoleranse.

Merk at dette er foreslåtte områder å fokusere på. Det handler om dine preferanser.

Roboadvisors, som blir stadig mer populære, bygger ofte all-ETF-porteføljer for sine brukere.

Bunnlinjen

Over tid vil det være opp- og nedturer i markedene og i enkeltaksjer, men en lav ETF-portefølje skal lette volatiliteten og hjelpe deg med å nå dine investeringsmål.