Bullet Trade
En kulehandel gjør det mulig for en investor å delta i en aksjes bearish flytting, uten å selge aksjen, ved å kjøpe aksjens put-option (ITM).
Viktige takeaways
- En kulehandel er en sekundærmarkedshandel som innebærer kjøp av et alternativ i penger for en verdipapir, slik at opsjonskjøperen effektivt kan utnytte farten i den underliggende verdipapiren, uten i noen tilfeller å vente på at valutamandatet er mandat prisendring.
- Bullet-handler er hovedsakelig assosiert med bearish markeder.
- For eksempel tillater en kulehandel en investor å delta i et aksjes bearish flytting, uten å selge aksjen, ved å kjøpe aksjens salgsopsjon (ITM).
Forstå Bullet Trade
En kulehandel er en sekundærmarkedshandel som innebærer kjøp av et alternativ i penger for en verdipapir, slik at opsjonskjøperen effektivt kan utnytte farten i den underliggende verdipapiren, uten i noen tilfeller å vente på at valutamandatet er mandat prisendring.
Bullet-handler er hovedsakelig assosiert med bearish markeder. En investor ønsker å selge aksjen sin eller delta i kursnedgangen på en aksje, men forskrifter krever at det må være en prismerkning høyere før de kan selge aksjen eller sette i gang et kort salg. Investoren kan kjøpe en salgsopsjon for penger, som gjør at de kan dra nytte av fallet i sikkerhetsprisene.
En kulehandel er en strategi som ofte brukes av investorer som ønsker å spekulere i prisendringer. Det kan være flere scenarier hvor en kulehandel skulle oppstå. Konseptet med en kulehandel er basert på tilgjengeligheten av umiddelbar fortjeneste. De to vanligste inkluderer kjøp av salgsopsjoner eller penger. Alle opsjonshandler krever tilgang til derivathandel gjennom en megler eller meglerplattform.
Tenk for eksempel på et kulehandelsscenario der verdipapirets pris synker og investoren kjøper en salgsopsjon for å utnytte farten lavere. Eieren har to variabler å vurdere, nemlig prisen på opsjonen og prisen på den underliggende verdipapiren. Putopsjonseieren tjener på forskjellen i streikpris og markedspris minus kostnadene for salgsopsjonen. Etter å ha kjøpt salgsalternativet, har eieren flere alternativer. Eieren kan øyeblikkelig tjene på utøvelsen av opsjonen. De kan også se markedsprisene for reduksjoner før de trener. I dette scenariet, for å oppnå størst mulig fortjeneste, vil en salgsopsjonseier ønsker å utøve når de mener sikkerheten har nådd sitt laveste mulige punkt.
In-the-Money (ITM) alternativet
For å utføre denne handelen, kjøper en investor et salgsalternativ som er penger. Salgsalternativet gir investoren rett, men ikke plikt, til å selge den spesifiserte sikkerheten til den angitte prisen. Salgsalternativer har mange vilkår. Salgsopsjoner vil ha en spesifisert utøvelsespris også kjent som en streikpris. Det er en kostnad forbundet med å kjøpe en salgsopsjon gjennom en megler. Det er ikke nødvendig å utøve salgsopsjoner, noe som gir forhåndskostnaden, kalt premie, som beløpet som investoren risikerer. Investoren kan også spesifisere alternativets utløpsdato, som er en tidsramme for utføring av salgsopsjonen.
Å kjøpe et salgsmulighet med penger er nøkkelen til overskuddet til en bullet-handel. En salgsopsjon med penger refererer til en salgsopsjon med en streikpris som er høyere enn markedets nåværende pris for den underliggende sikkerheten. Teknisk må streikprisen være høyere enn markedsprisen pluss alternativets kostnad (premie). Dette gjør det mulig for eier av salgsopsjonen å generere et overskudd fra å utøve opsjonen.
For å utøve opsjonen vil eier av eier måtte kjøpe sikkerheten til markedsprisen og deretter selge til opsjonens motstykke til strykprisen. Generelt vil eier av salg også være ansvarlig for eventuelle omkostningskostnader forbundet med kjøp av den underliggende sikkerhet for utførelse, noe som også inngår i fortjenesten.
In-the-Money (ITM) samtalealternativ
For å utføre denne handelen, kjøper en investor et alternativ for penger. Samtaleopsjonen gir investoren muligheten til å kjøpe en spesifisert sikkerhet. Samtalealternativer har også mange vilkår, inkludert en spesifisert treningspris, et gebyr og en spesifikk tidsramme til utløp.
Å kjøpe et alternativ for penger-samtale viser til en samtaleopsjon med en utøvelsespris som er lavere enn markedsprisen. Dette gjør det mulig for eier av samtalen å generere et øyeblikkelig overskudd fra alternativet. I en handel med opsjon av kuleopsjoner med penger, vil eieren av anropsopsjonen måtte utøve opsjonen, skaffe sikkerheten og umiddelbart selge den i annenhåndsmarkedet. Dette scenariet inkluderer flere handelskostnader, som krever bredere spredning for å tjene penger.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.