Beregning av risiko og belønning

Er du en risikotager? Når du er en individuell næringsdrivende i aksjemarkedet, er en av få sikkerhetsinnretninger du har risiko / belønningsberegningen.

Risiko kontra belønning

Dessverre kan retailinvestorer ende opp med å tape mye penger når de prøver å investere sine egne penger. Det er mange årsaker til dette, men en av dem kommer fra manglende evne til at enkeltinvestorer kan håndtere risiko. Risiko / belønning er et vanlig begrep i økonomisk språklig, men hva betyr det? Enkelt sagt, å investere penger i markedene har en høy grad av risiko, og du bør bli kompensert hvis du skal ta den risikoen. Hvis noen du marginalt stoler på ber om et lån på $ 50 og tilbyr deg å betale $ 60 på to uker, er det kanskje ikke verdt risikoen, men hva om de tilbød seg å betale deg $ 100? Risikoen for å tape $ 50 for sjansen til å tjene $ 100 kan være tiltalende.

Det er en risiko / belønning på 2: 1, som er et forhold der mange profesjonelle investorer begynner å bli interessert fordi det gjør at investorer kan doble pengene sine. Tilsvarende, hvis personen tilbød deg $ 150, vil forholdet gå til 3: 1.

La oss se på dette når det gjelder aksjemarkedet. Anta at du gjorde forskningen din og fant en aksje du liker. Du legger merke til at XYZ-aksjen handles til $ 25, ned fra den siste høyden på $ 29. Du tror at hvis du kjøper nå, i en ikke så fjern fremtid, vil XYZ gå tilbake til $ 29, og du kan tjene penger. Du har $ 500 til å investere i denne investeringen, så du kjøper 20 aksjer. Du gjorde all forskningen din, men kjenner du risikoen / belønningsgraden din? Hvis du er som de fleste individuelle investorer, gjør du det sannsynligvis ikke.

Før vi får vite om XYZ-handelen vår er en god idé fra et risikoperspektiv, hva skal vi ellers vite om dette risiko / belønningsforholdet? For det første, selv om litt av atferdsøkonomi finner veien til de fleste investeringsbeslutninger, er risiko / belønning fullstendig objektiv. Det er en beregning og tallene lyver ikke. For det andre har hvert individ sin egen toleranse for risiko. Du kan være glad i bungee jumping, men noen andre kan få panikkanfall bare ved å tenke på det.

Dernest gir risiko / belønning deg ingen indikasjoner på sannsynlighet. Hva om du tok 500 dollar og spilte i lotto? Å risikere 500 dollar for å få millioner er en mye bedre investering enn å investere i aksjemarkedet fra et risiko / belønningsperspektiv, men et mye dårligere valg med tanke på sannsynlighet.

Beregning av risiko og belønning

Beregningen

Beregningen av risiko / belønning er veldig enkel. Du deler ganske enkelt netto gevinsten din (belønningen) med prisen på din maksimale risiko. Ved å bruke XYZ-eksemplet ovenfor, hvis aksjen din gikk opp til $ 29 per aksje, ville du tjent $ 4 for hver av dine 20 aksjer for totalt $ 80. Du betalte 500 dollar for det, så du ville dele 80 med 500 som gir deg 0, 16. Det betyr at risikoen / belønningen din for denne ideen er 0, 16: 1. De fleste profesjonelle investorer vil ikke gi ideen et nytt blikk på et så lavt risiko / belønningsforhold, så dette er en forferdelig idé. Eller er det?

La oss bli reelle (begrense risiko og stoppe tap)

Med mindre du er en uerfaren aksjeinvestor, vil du aldri la de 500 dollarene gå helt til null. Din faktiske risiko er ikke hele 500 dollar.

Hver god investor har et stopp-tap eller en pris på nedsiden som begrenser risikoen. Hvis du setter en salgspris på $ 29 som oppsiden, setter du kanskje $ 20 som den maksimale ulempen. Når din stopp-order-ordre når $ 20, selger du den og ser etter neste mulighet. Fordi vi begrenset ulempen, kan vi nå endre antallene våre litt. Din nye fortjeneste forblir den samme på $ 80, men din risiko er nå bare $ 100 (maksimalt $ 5 multiplisert med de 20 aksjene du eier), eller 80/100 = 0, 8: 1. Dette er fremdeles ikke ideelt.

Hva om vi løftet stopp-tapsprisen til 23 dollar og bare risikerer $ 2 per aksje eller 40 dollar-tap totalt? Husk at 80/40 er 2: 1, noe som er akseptabelt. Noen investorer vil ikke forplikte pengene sine til investeringer som ikke er minst 4: 1, men 2: 1 anses som minimum for de fleste. Selvfølgelig må du bestemme selv hva det akseptable forholdet er for deg.

Legg merke til at for å oppnå risiko / belønningsprofilen på 2: 1, har vi ikke endret det øverste tallet. Da du gjorde forskningen din og konkluderte med at maksimal oppside var $ 29, var det basert på teknisk analyse og grunnleggende forskning. Hvis vi skulle endre toppnummeret, for å oppnå en akseptabel risiko / belønning, er vi nå avhengige av håp i stedet for god forskning.

Enhver god investor vet at å stole på håp er å miste forslaget. Å være mer konservativ med risikoen er alltid bedre enn å være mer aggressiv med belønningen. Risiko / belønning beregnes alltid realistisk, men likevel konservativt.

Stegene

Følg disse trinnene for å integrere beregninger av risiko / belønning i forskningen:

1. Velg en aksje ved hjelp av uttømmende forskning.

2. Sett oppsiden og nedside målene basert på gjeldende pris.

3. Beregn risikoen / belønningen.

4. Hvis det er under terskelen din, må du øke nedsidemålet ditt for å prøve å oppnå et akseptabelt forhold.

5. Hvis du ikke kan oppnå et akseptabelt forhold, kan du begynne med en annen investeringsidee.

Når du begynner å innlemme risiko / belønning, vil du raskt merke at det er vanskelig å finne gode investerings- eller handelsideer. Proffene kjem gjennom, noen ganger, hundrevis av diagrammer hver dag på jakt etter ideer som passer deres risiko / belønningsprofil. Ikke skjem deg for dette. Jo mer omhyggelig du er, desto bedre er sjansene dine for å tjene penger.

Bunnlinjen

Husk til slutt at i løpet av å holde en aksje vil antallet oppsiden sannsynligvis endre seg når du fortsetter å analysere ny informasjon. Hvis risikoen / belønningen blir ugunstig, ikke vær redd for å gå ut av handelen. Aldri befinner deg i en situasjon der risiko / belønningsgraden ikke er i din favør.