Å velge en rådgiver: Wall Street Vs. Hovedgate

Å lete etter profesjonelle investeringsråd kan være forvirrende og frustrerende. En av de største snublesteinene er utvalget av titler som brukes av profesjonelle finansielle tjenester: "megler", "rådgiver", "finansiell planlegger", "coach" og så videre.

Tradisjonelt solgte meglere aksjer for en provisjon, og rådgivere ga råd for et gebyr. I disse dager har linjene mellom disse stillingene blitt stadig mere uskarpe. Det er meglere som tilbyr utmerkede tjenester for økonomisk planlegging, og folk som kaller seg økonomiske planleggere som gjør lite mer enn å selge aksjer og obligasjoner. Men når du først har kommet utover titlene, begynner det virkelige valget. Velger du en rådgiver fra et Wall Street-firma, eller jobber du med en uavhengig rådgiver? La oss se på forskjellene og hvordan de kan påvirke beslutningen din.

Rådgivere på Wall Street

Når folk flest tenker på å investere, tenker de på Wall Street. Det legemliggjør globalt anerkjente, merkenavn investeringsselskaper som representerer mystikken mellom filler-til-rikdom historier og papirformuer vunnet og tapt. Disse store investeringsselskapene har dype lommer og imponerende ressurser: store reklamebudsjetter, store bygninger og store markedsføringsavdelinger. De har tusenvis av ansatte, inkludert forskningsanalytikere og pengesjefer - hvorav mange kan bli oppdaget på CNN og CNBC som kommenterer de siste hendelsene i aksjemarkedet.

Selvfølgelig betyr ikke større alltid bedre. Store selskaper er ofte upersonlige. Ansatte kommer og går. Bedriftsmandater gir beslutninger om salg av produkter. Behovet for å tjene kvartalsvis fortjeneste for å tilfredsstille aksjonærene kan føre til press for å selge produkter, uavhengig av om klienter trenger disse produktene. Eiendomsprodukter oppfordrer til interessekonflikter. Stort antall meglere oversetter ofte til treningsprogrammer rettet mot den laveste fellesnevneren, noe som resulterer i økonomiske planer for informasjonskapsler for alle klienter.

Konsekvensen av å bli et stort selskap er at mindre kunder kan gå seg vill i blandingen. Wall Street-firmaer har en tendens til å overse mindre kunder og fokusere på større kunder som kan ha en nettoverdi flere ganger andelen av andre kunder. Å miste en av disse kundene kan påvirke en meglers årlige inntekt alvorlig. Mange av investeringsproduktene som Wall Street tilbyr - for eksempel obligasjoner, statskasser og private plasseringer - blir ikke en gang gjort tilgjengelig for små kunder.

På grunn av alle disse ulempene for den lille investoren, hvis du dyrker en portefølje, kan det være lurt å se hvor pengene dine blir verdsatt.

Main Street Advisors

Selv om du ikke vil se dem omtalt på CNN eller sponsere en større golfturnering, kan du finne et bredt utvalg av investeringsrådgivere på "Main Street" til byer og tettsteder over hele landet. Mange av disse lærte handelen på Wall Street, ble vanhøyt og dro. De leide et kontor, satte opp et skilt og bygde virksomhetene sine med liten eller ingen hjelp. Disse uavhengige rådgiverne (de er uavhengige fordi de er selvstendig næringsdrivende) har fleksibilitet til å velge produktene de tilbyr og friheten til å handle ubesværet av selskapets politikk eller aksjonærenes behov. Uavhengige rådgivere tilbyr ofte et imponerende nivå av personlig service fordi de har en eierandel i virksomheten. Som klient jobber du direkte med eieren.

På ulempen har uavhengige rådgivere vanligvis ikke mye i veien for et navnemerke. Mens de har tilgang til mange av de samme produktene og tjenestene som Wall Street-firmaer tilbyr, får uavhengige rådgivere tilgang til disse produktene fra tjenesteleverandører som mange investorer sannsynligvis ikke vil kjenne igjen. Og det er noen tjenester som rett og slett ikke er tilgjengelige gjennom uavhengige rådgivere. Opprinnelige offentlige tilbud er et høyt profilert eksempel. Hvis du vil ha jevn tilgang til aksjene til disse Wall Street-elsklingene, har du sannsynligvis problemer med å finne den på Main Street.

Til slutt støttes ikke uavhengige rådgivere av de velkjente ressursene som Wall Street-firmaer tilbyr. De har ikke store budsjetter og markedsavdelinger, og de har kanskje ikke engang en bedriftsbrosjyre. Ansatte vil sannsynligvis være ganske små eller til og med begrenset til en enkelt person.

Spørsmål å stille

Når du vurderer om du vil velge en rådgiver fra Wall Street eller Main Street, er det noen viktige spørsmål som vil hjelpe deg med evalueringen:

Hvordan får du betalt?
Spør rådgiveren hvordan han eller hun får betalt. Rådgiverkompensasjon har form av provisjoner, et gebyr (enten hver time eller basert på eiendeler under forvaltning) eller en kombinasjon av gebyrer og provisjoner. Med provisjoner betaler du bare for det du kjøper. Selvfølgelig betyr det at rådgiveren din bare blir betalt hvis han eller hun selger deg noe, noe som reiser et spørsmål om det er i din beste interesse å kjøpe det rådgiveren din selger.

Avgiftsbaserte rådgivere tjener samme lønnsslipp uansett hva du kjøper. Mange investorer føler at dette samkjører rådgiverens interesser med investorenes interesse. På ulempen kan avgiften du betaler være høyere enn kostnaden for provisjonen for et lignende kjøpsmengde.

Hvilke tjenester tilbyr du?
Spesialiserer rådgiveren din seg i pensjonsplanlegging? Tilbyr han eller hun omfattende økonomisk planlegging? Er praksisen et "familiekontor", som tilbyr finansielle tjenester som passer for familier, for eksempel finansiell utdanning, husholdningsbudsjettering eller eiendomsplanlegging? Sammenlign listen over tjenester som rådgiveren tilbyr, med listen over tjenester du trenger.

Hvilke produkter tilbyr du?
Arenaen for finansielle tjenester tilbyr en rekke produkter fra verdipapirfond og individuelle verdipapirer (som aksjer og obligasjoner) til administrerte penger, aksjeselskaper og forsikring. Finn ut hva rådgiveren du vurderer tilbyr, og sammenlign disse tilbudene mot dine personlige behov.

Spesialiserer din praksis deg i et spesifikt klientell?
Rådgivere strukturerer sin praksis på en rekke måter. Noen jobber med hver klient som går gjennom døren, mens andre bare jobber med tannleger, leger, kunstnere eller piloter. Noen rådgivningspraksis spesialiserer seg i å møte behovene til småbedriftseiere eller ansatte i et bestemt selskap. Snakk med din potensielle rådgiver om hans eller hennes kompetanseområde.

Bunnlinjen

Uansett om du lener deg mot en rådgiver fra Wall Street eller Main Street, vil interessene dine være best tjent hvis du stiller mange spørsmål og gjør mye lytting og observasjon før du tar en beslutning. Hvis du setter deg ned for en konsultasjon, må du ta hensyn til hvilke områder konsultasjonen dekker, og om din beste interesse holdes i sentrum for diskusjonen. Stiller rådgiveren dine de riktige spørsmålene, eller begynner han eller hun å prøve å selge deg et produkt? Inngår skattemessige konsekvenser av å investere i diskusjonen? Forklarer rådgiveren prosessen sin? Husk at på slutten av dagen, avgjørelsen om hvem du skal stole på med din økonomiske velvære, bør være basert på hva rådgiveren kan gjøre for deg, ikke navnet eller plasseringen til firmaet på rådgiverens visittkort.