Budsjettbudsjettering

Hva er kapitalbudsjettering?

Kapitalbudsjettering er prosessen en virksomhet gjennomfører for å evaluere potensielle større prosjekter eller investeringer. Bygging av et nytt anlegg eller en stor investering i en utenforstående satsning er eksempler på prosjekter som vil kreve kapitalbudsjettering før de blir godkjent eller avvist.

Som et ledd i kapitalbudsjettering kan et selskap vurdere et potensielt prosjekts levetid på kontantstrømmer og utstrømmer for å avgjøre om potensiell avkastning som vil bli generert, oppfyller et tilstrekkelig mål. Prosessen er også kjent som investeringsvurdering.

01:43

Budsjettbudsjettering

Forstå kapitalbudsjettering

Ideelt sett vil virksomheter forfølge alle prosjekter og muligheter som forbedrer aksjonærenes verdi. Men fordi mengden kapital en virksomhet har tilgjengelig for nye prosjekter er begrenset, bruker ledelsen kapitalbudsjetteringsteknikker for å bestemme hvilke prosjekter som vil gi best avkastning over en relevant periode.

Noen metoder for budsjettering av kapitalbudsjettering bruker for å bestemme hvilke prosjekter de skal forfølge inkluderer gjennomstrømningsanalyse, netto nåverdi (NPV), intern avkastning, diskontert kontantstrøm og tilbakebetalingstid.

Viktige takeaways

• Kapitalbudsjettering brukes av selskaper til å evaluere større prosjekter og investeringer, for eksempel nye anlegg eller utstyr.
• Prosessen innebærer å analysere prosjektets kontantstrøm og utstrømming for å bestemme om forventet avkastning oppfyller et fast referanseindeks.
• De viktigste metodene for kapitalbudsjettering inkluderer gjennomstrømming, diskontert kontantstrøm og tilbakebetalingsanalyser.

Typer kapitalbudsjettering

Gjennomstrømningsanalyse

Gjennomstrømningsanalyse er den mest kompliserte formen for analyse av kapitalbudsjettering, men også den mest nøyaktige når det gjelder å hjelpe ledere med å bestemme hvilke prosjekter de skal forfølge. Under denne metoden blir hele selskapet betraktet som et enkelt gevinst genererende system. Gjennomstrømning måles som en mengde materiale som går gjennom det systemet.

Analysen forutsetter at nesten alle kostnader er driftsutgifter, at et selskap trenger å maksimere gjennomstrømningen av hele systemet for å betale for utgifter, og at måten å maksimere fortjenesten er å maksimere gjennomstrømningen som går gjennom en flaskehalsoperasjon. En flaskehals er ressursen i systemet som krever lengst tid i operasjoner.

Dette betyr at ledere alltid bør prioritere kapitalbudsjetteringsprosjekter som vil øke gjennomstrømningen gjennom flaskehalsen.

DCF-analyse

Discounted cash flow (DCF) -analyse ser på den innledende kontantstrømmen som er nødvendig for å finansiere et prosjekt, blandingen av kontantstrømmer i form av inntekter og andre fremtidige utstrømninger i form av vedlikehold og andre kostnader.

Disse kostnadene, bortsett fra den første utstrømningen, diskonteres tilbake til nåværende dato. Det resulterende tallet fra DCF-analysen er netto nåverdi (NPV). Prosjekter med høyest NPV bør rangere over andre med mindre en eller flere er gjensidig utelukkende.

Payback-analyse

Payback-analyse er den enkleste formen for analyse av kapitalbudsjettering, men den er også den minst nøyaktige. Det er fortsatt mye brukt fordi det er raskt og kan gi ledere en "bakside av konvolutten" forståelse av den reelle verdien av et foreslått prosjekt.

Denne analysen beregner hvor lang tid det vil ta å hente inn kostnadene ved en investering. Tilbakebetalingstiden identifiseres ved å dele den opprinnelige investeringen i prosjektet med den gjennomsnittlige årlige kontantstrømmen som prosjektet vil generere.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Forstå diskonterte tilbakebetalingstider Den diskonterte tilbakebetalingsperioden er en budsjettbudsjettprosedyre som brukes for å bestemme lønnsomheten til et prosjekt. Det gir antall år det tar å fordele seg fra å gjennomføre de første utgiftene. mer Netto nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) er forskjellen mellom nåverdien av kontantstrømmer og nåverdien av kontantstrømmer over en periode. mer Hva den interne avkastningen - IRR-mål Den interne avkastningen (IRR) er en beregning som brukes i kapitalbudsjettering for å estimere lønnsomheten til potensielle investeringer. mer Hvordan verdsettelsesprosessen fungerer En verdsettelse er definert som prosessen for å bestemme en eiendels eller selskapets nåværende verdi. mer Definisjon av ledelsesregnskap Definisjon Ledende regnskap er praksisen med å analysere og formidle økonomiske data til ledere, som bruker informasjonen til å ta forretningsavgjørelser. mer Endret intern avkastning - MIRR Definisjon Mens den interne avkastningskursen (IRR) forutsetter at kontantstrømmene fra et prosjekt blir reinvestert til IRR, forutsetter den endrede internrenten (MIRR) at positive kontantstrømmer blir reinvestert til firmaets kapitalkostnader, og de første utleggene finansieres til firmaets finansieringskostnad. mer Partnerkoblinger