Nedside beskyttelse
Ulempebeskyttelse på en investering oppstår når investor eller fondsforvalter bruker teknikker for å forhindre en nedgang i verdien av investeringen. Det er et felles mål for investorer og fondsforvaltere å unngå tap, og mange instrumenter kan brukes for å oppnå dette målet. Bruk av opsjoner eller annet sikringsinstrument for å begrense eller redusere tap i tilfelle verdifall på aksjen er veldig vanlig.
Viktige takeaways
- Ulempebeskyttelse er ment å gi et sikkerhetsnett hvis en investering begynner å falle i verdi.
- Ulempebeskyttelse kan gjøres på mange måter, men det vanligste er å bruke opsjoner eller andre derivater for å begrense mulige tap over en periode.
- Å beskytte en hel portefølje mot tap kan ikke være fornuftig avhengig av hvor mye beskyttelsen koster og når investeringene forventes innløst.
Forstå beskyttelse mot nedsiden
Ulempebeskyttelse kommer i mange former. Ulempebeskyttelse innebærer ofte kjøp av en opsjon for å sikre en lang posisjon. Andre metoder for beskyttelse mot nedsiden inkluderer bruk av tapstap eller kjøp av eiendeler som er negativt korrelert med eiendelen du prøver å sikre. De mer vanlige, derivatbaserte former for nedsiderisiko blir ofte sett på som å betale for forsikring - en nødvendig kostnad for noe investeringsbeskyttelse. Å laste opp ukorrelerte eiendeler for å diversifisere hele porteføljen er en mye mer involvert prosess som vil påvirke aktivaallokering og porteføljens risiko-belønningsprofil. Kostnadene for nedsidebeskyttelse i tid og dollar må veies mot viktigheten av investeringen og når den forventes solgt.
Selvfølgelig er det alltid viktig å huske at når aksjer går opp og ned, representerer økninger og fall i pris bare gevinster og tap på papiret. En investor har ikke tapt noe før de selger en aksje og godtar den lave prisen i bytte for å gi fra seg aksjen. Investorer kan velge å vente på en periode med lav ytelse, men fondsforvaltere som leter etter nedsikring er vanligvis mer presset for tid. Fondsforvaltere kan selge ut flere stillinger i fondet hvis skjermbildene indikerer at de skulle gjøre det. Å forlate svake posisjoner og gå til kontanter kan bidra til å skape nedsidebeskyttelse for fondets nettoformue hvis markedet begynner å falle.
Eksempel på nedsidebeskyttelse
Noen ganger er den beste ulempen beskyttelsen venter på en markedskorreksjon. For de som ikke vil vente, ville et eksempel på beskyttelse mot nedsiden være kjøp av en salgsopsjon for en bestemt aksje. Salgsopsjonen gir eieren av opsjonen muligheten til å selge andelen av underliggende aksje til en pris som er bestemt av puten. Hvis prisen på aksjen faller, kan investoren enten selge aksjen til den prisen som er notert på puten eller selge putten siden den vil ha økt i verdi fordi den er i pengene. En av disse tilnærmingene begrenser tapsexponeringen og gir beskyttelse mot nedsiden.
For eksempel eier Bert 100 aksjer i XYZ-aksjen og er veldig bekymret for at prisen på XYZ-aksjen faller fordi han trenger å selge den snart. XYZ aksjer handler for tiden til $ 35 / aksje. Bert kan kjøpe en avsetning på de 100 aksjene i XYZ-aksjen for $ 32 / aksje. Hvis prisen på XYZ-aksjen faller under $ 32 / aksje, gir putten Bert muligheten til å selge aksjen til skribenten av putten for $ 32 / aksje. Bert har begrenset tapene sine på XYZ-aksjen og gitt beskyttelse mot nedsiden.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.