Chipmaker Aksjer kan falle 10% på kort sikt

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter. Han og hans klients egne aksjer i SWKS-selskapet.)

Chipmakers hadde en grov uke med aksjer i iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) som falt kraftig, over 6% på bare to dager med handel. Nedgangene ble motregnet etter at Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) rapporterte om svake inntektsutsikter, og fornyet frykten for svakt Apple Inc. (AAPL) iPhone-salg. Basert på en teknisk analyse vil ETF kunne falle nesten 10% lenger enn sin sluttkurs på $ 172, 22 20. april på kort sikt. (For mer, se også: Apples skarpe nedgang kan være en overreaksjon .)

I løpet av det siste året har Semiconductorsektoren vært en av de best presterende gruppene, med andeler av PHLX halvleder ETF klatring med over 27%, mot S&P 500s økning på bare 13%.

SOXX-data fra YCharts

Kritisk støtteregion

PHLX Semiconductor ETF signaliserer ytterligere tilbakegang for gruppen på kort sikt dersom ETF vil bryte en betydelig teknisk supportregion mellom $ 167 og $ 167, 30. Skulle prisen på ETF falle under den regionen av støtte, kan ETF falle ytterligere 10% lavere hele veien mot $ 155, 50, et nivå ETF ikke har handlet siden september 2017. Inntil nå har ETF holdt 167 $ -støtten region på to tidligere tilbakeslag.

Teknisk avvik

Den relative styrkeindeksen (RSI) har hatt en tendens til lavere siden november 2017, mens sektoren og ETF har fortsatt å stige til rekordhøye. Avviket mellom RSI og pris er en bearish indikasjon og antyder at prisen på ETF fortsatt kan falle. Dette betyr at sektoren også har mer å falle. (For relatert lesing, se også: Hvorfor Chip-aksjer vil fortsette å stige .)

Bredbase-salg

Salget i sektoren de siste to dagene var bredt basert innen de 25 beste eierandeler i PHLX Semiconductor ETF, med alle 25 aksjer lavere. De tre største taperne i gruppen var MKS Instruments Inc. (MKSI) som falt med over 9%, mens Skyworks Solutions Inc. (SWKS) og ON Semiconductor Corp. (ON) falt med over 7%. Selgingen i gruppen var kritisk, og det antydet at investorene var ute etter å komme seg ut av gruppen, og ikke engang roterte seg inn i andre deler av sektoren.

(Data fra Ycharts)

Kommende inntekter

Apple forventes ikke å rapportere resultater før 1. mai, noe som betyr at konsernet kan se ytterligere press til investorene får en viss klarhet rundt Apples utsikter. Men i det som kan være et tveegget sverd, er det forventet at tunge brikkeselskaper Intel Corp. (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM) og Texas Instruments Inc. (TXN) rapporterer resultatene mellom 25. og 26. april, noe som kan enten bidra til å roe nervene eller fremskynde frykten, avhengig av utsiktene fra selskapene.

De kommende dagene vil ha en betydelig innvirkning på om brisjeaksjene har ytterligere fall, eller holder den kritiske støtteregionen og finner en rebound.

Michael Kramer er grunnlegger av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og grunnlegger av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på to til tre år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalingene som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.