Deling av valutarisiko
Valutarisikodeling er en form for sikring av valutarisiko der de to partene er enige om å dele risikoen fra valutakursendringer. Valutarisikodeling innebærer generelt en prisjusteringsklausul, der basisprisen på transaksjonen blir justert hvis valutakursen svinger utover et spesifikt nøytralt bånd eller sone. Risikodeling skjer således bare hvis valutakursen på transaksjonstidspunktet er utenfor det nøytrale båndet, i hvilket tilfelle deler de to partene overskuddet eller tapet. Ved å fremme samarbeid mellom de to partene, eliminerer valutarisikodeling nullsumspillkarakteren for valutasvingninger, der den ene parten tjener på bekostning av den andre.
Å bryte ned valutarisikodeling
Valutarisikodeling avhenger av den relative forhandlingsposisjonen til de to partene og deres vilje til å inngå en slik risikodelingsordning. Hvis kjøperen (eller selgeren) kan diktere betingelser og oppfatter at det er liten risiko for at fortjenestemarginene deres blir påvirket av valutasvingninger, kan de være mindre villige til å dele risikoen.
Slik fungerer valutarisikodeling
Anta for eksempel at et hypotetisk amerikansk firma som heter PowerMax importerer 10 turbiner fra et europeisk selskap som heter EC, priset til 1 million dollar hver for en total ordrestørrelse på 10 millioner dollar. På grunn av deres mangeårige forhold, er de to selskapene enige om en avtale om deling av valutarisiko. Betaling med PowerMax forfaller i løpet av tre måneder, og selskapet samtykker i å betale EC til en spotpris på tre måneder på EUR 1 = $ 1, 30, noe som betyr at hver turbin vil koste den 1, 3 millioner dollar, for en total betalingsforpliktelse på 13 millioner dollar. Valutarisikodelingskontrakten mellom EC og PowerMax spesifiserer at prisen per turbin vil bli justert hvis euroen handler under 1, 25 eller over 1, 35. Dermed danner et prisbånd på 1, 25 til 1, 35 den nøytrale sonen som valutarisiko ikke vil deles over.
På tre måneder, antar spotprisen er EUR 1 = $ 1, 38. I stedet for at PowerMax betalte EC tilsvarende 1, 38 millioner dollar (eller 1 million euro) per turbin, delte de to selskapene forskjellen mellom basisprisen på 1, 3 millioner dollar og den nåværende prisen (i dollar) på 1, 38 millioner dollar. Den justerte prisen per turbin er derfor euroekvivalentet til 1, 34 millioner dollar, som utgjør EUR 971 014, 50 til dagens kurs 1, 38. Dermed har PowerMax fått en prisrabatt på 2, 9%, som er halvparten av 5, 8% svekkelse i dollar mot euro. Totalprisen som PowerMax betaler til EC er derfor 9, 71 millioner dollar, som til en kurs på 1, 38 dollar utgjør nøyaktig 13, 4 millioner dollar.
På den annen side, hvis spotprisen på tre måneder er EUR 1 $ = $ 1, 22, i stedet for at PowerMax betaler EC tilsvarende 1, 22 millioner dollar per turbin, deler de to selskapene forskjellen mellom basisprisen på 1, 3 millioner dollar og dagens pris på 1, 22 dollar. million. Den justerte prisen per turbin er derfor euroekvivalenten på 1, 26 millioner dollar, som utgjør EUR 1.032.786, 90 dollar (til gjeldende valutakurs på EUR 1, 22 dollar). Dermed betaler PowerMax ytterligere 3, 28% per turbin, som er halvparten av 6, 56% styrking i dollar.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.