Daglig handelsgrense
En daglig handelsgrense er det maksimale beløpet, opp eller ned, som en børshandlet sikkerhet tillater å svinge i en handelsøkt. Det blir ofte brukt i derivatmarkedet, spesielt for opsjonskontrakter eller futureskontrakter, for å utnytte den overdreven volatiliteten som kan oppstå i en handel. Daglige handelsgrenser settes av verdipapirbørser for å beskytte investorer mot ekstreme kursbevegelser og motvirke potensiell manipulering i markedene.
Forstå daglige handelsgrenser
Daglige handelsgrenser, også kjent som daglige prisgrenser, er prisklasser som er etablert for å begrense overdreven volatilitet som kan være skadelig for markedets ordnede funksjon, spesielt i den svært ustabile derivaterarenaen. Hensikten med daglige handelsgrenser er å senke sjansene for ekstrem markedsvolatilitet eller manipulasjon i relativt illikvide markeder, spesielt siden derivatmarkeder er preget av deres høye gearing.
- Når en prisgrense er nådd, kan handel fortsatt fortsette med den grensen, men prisen vil ikke krysse prisen som er satt for den daglige handelsgrensen.
- Et marked som når sin daglige handelsgrense, blir referert til som et "låst" marked. Andre beskrivende monikere inkluderer 'limit up' eller 'limit down', avhengig av om den øvre eller nedre enden av rekkevidden er nådd.
- Noen ganger kan daglige handelsgrenser fjernes i løpet av utløpsmåneden for et derivat, vanligvis futures, kontrakt fordi prisene kan bli spesielt ustabile. Det er ikke sikkert at handelsmenn ønsker å handle i disse periodene fordi svingninger i prisene kan bli ekstreme.
- Daglige prisgrenser brukes i valutamarkedene også der et lands sentralbank setter grenser for å redusere volatiliteten i valutaen. Det mest bemerkelsesverdige eksemplet på dette for tiden er Kina som har en daglig handelsgrense på ± 0, 5%.
Her er et hypotetisk eksempel: antar at den daglige handelsgrensen for en bestemt vare var $ 0, 50 per bushel og forrige dags oppgjør var $ 5, 00. I dette tilfellet kan ikke handelsmenn selge for mindre enn $ 4, 50 eller kjøpe for mer enn $ 5, 50 per skje i løpet av den aktuelle sesjonen. Hvis en av de daglige handelsgrensene skulle nås, vil denne varen anses å være et "låst" marked. Det vil også bli beskrevet som å ha gått 'limit up' eller 'limit down' basert på om opp- eller nedsidegrensen ble nådd.
Viktige takeaways
- En daglig handelsgrense er det maksimale beløpet, opp eller ned, som en børshandlet sikkerhet får lov til å svinge i løpet av en handel.
- Daglige handelsgrenser settes av verdipapirbørser for å beskytte investorer mot ekstreme kursbevegelser og motvirke potensiell manipulering i markedene.
- Daglige prisgrenser brukes i valutamarkedene også der et lands sentralbank setter grenser for å redusere volatiliteten i valutaen.
Hvordan daglig handel begrenser innvirkningshandlere
Daglige handelsgrenser kan påvirke handelen betydelig, gitt at prisene potensielt kan bevege seg høyere eller lavere mye raskere når den respektive ekstremen er nådd.
For eksempel låst amerikanske hvet futures med 30 cent daglige handelsgrenser i begynnelsen av 2008 i flere sammenhengende økter midt i tunge kjøp fra både spekulanter og kornbrukere. Den underliggende årsaken til flyktigheten ble drevet av en uvanlig mengde avlingstap som reduserte tilførselen. Noen børser svarte på problemet med høyere daglige handelsgrenser for å tillate varen å nå markedspriser, og prøvde å undertrykke spekulantens etterspørsel med økte marginkrav.
Valutamarkeder er et populært eksempel på daglige handelsgrenser satt av sentralbanker for å kontrollere enhver ustabilitet. For eksempel hadde den kinesiske renminbien en daglig handelsgrense på 0, 5 prosent mot amerikanske dollar for å hjelpe til å dempe volatiliteten. Sentralbanker ville forsvare disse handelsgrensene ved å endre sammensetningen av valutareservene.
Daglige handelsgrenser kan også påvirke verdivurderinger. For eksempel kan grunnleggende faktorer ha en innvirkning på den sanne verdien av en futureskontrakt eller valuta, men en manglende evne til å oppnå en dyktig pris kan føre til at en eiendel blir verdsatt upassende.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.