Gjeldsinstrument

Hva er et gjeldsinstrument?

Et gjeldsinstrument er et verktøy en enhet kan bruke for å skaffe kapital. Det er en dokumentert, forpliktende forpliktelse som gir midler til en enhet i retur for et løfte fra foretaket om å tilbakebetale en utlåner eller investor i samsvar med avtalevilkårene. Gjeldsinstrumentkontrakter inkluderer detaljerte bestemmelser om avtalen, for eksempel involverte sikkerheter, rentesatsen, tidsplanen for rentebetalinger og tidsrammen til forfall hvis aktuelt.

01:10

Hva er gjeldsinstrumenter?

Forstå gjeldsinstrumenter

Enhver type instrument primært klassifisert som gjeld kan betraktes som et gjeldsinstrument. Gjeldsinstrumenter er verktøy som en enkeltperson, myndighet eller virksomhet kan bruke for å skaffe kapital. Gjeldsinstrumenter gir kapital til en enhet som lover å tilbakebetale kapitalen over tid. Kredittkort, kredittlinjer, lån og obligasjoner kan alle være typer gjeldsinstrumenter.

Vanligvis fokuserer begrepet gjeldsinstrument primært på gjeldskapital hentet av institusjonelle enheter. Institusjonelle enheter kan omfatte myndigheter og både private og offentlige selskaper. For finansielle forretningsregnskapsmessige formål kan Financial Accounting Standards Board's General Accepted Accounting Principles (GAAP) og International Accounting Standards Board's International Financial Reporting Standards (IFRS) ha visse krav til rapportering av forskjellige typer gjeldsinstrumenter i et foretaks finansregnskap.

Utstedelsesmarkedene for institusjonaliserte enheter varierer betydelig etter gjeldsinstrumentet. Kredittkort og kredittlinjer er en type gjeldsinstrument en institusjon kan bruke for å skaffe kapital. Disse rullerende gjeldslinjene har vanligvis enkel strukturering og bare en enkelt utlåner. De er heller ikke vanligvis forbundet med et primært eller sekundært marked for verdipapirisering. Mer komplekse gjeldsinstrumenter vil innebære avansert kontraktsstrukturering og involvering av flere långivere eller investorer, vanligvis investere gjennom en organisert markedsplass.

Instrumentkonstruksjon og typer

Gjeld er vanligvis et topp valg for institusjonell kapitalinnhenting fordi den kommer med en definert plan for tilbakebetaling og dermed lavere risiko som gir mulighet for lavere renteutbetalinger. Gjeldspapirer er en mer kompleks type gjeldsinstrument som innebærer mer omfattende strukturering. Hvis en institusjonell enhet velger å strukturere gjeld for å skaffe kapital fra flere långivere eller investorer gjennom en organisert markedsplass, karakteriseres det vanligvis som et gjeldssikkerhetsinstrument. Gjeldsikkerhetsinstrumenter er komplekse, avanserte gjeldsinstrumenter strukturert for utstedelse til flere investorer. Noen av de vanligste gjeldssikkerhetsinstrumentene inkluderer: amerikanske statsobligasjoner, kommunale obligasjoner og selskapsobligasjoner. Enheter utsteder disse gjeldssikkerhetsinstrumentene fordi utstedelsesstrukturen gjør det mulig å få kapital fra flere investorer. Gjeldspapirer kan struktureres med enten kortsiktig eller langsiktig løpetid. Kortsiktige gjeldspapirer tilbakebetales til investorer og lukkes innen ett år. Langsiktige gjeldspapirer krever betaling til investorer i mer enn ett år. Enheter strukturerer typisk tilbud om gjeldssikkerhet for tilbakebetaling fra en måned til 30 år.

Nedenfor er en oversikt over noen av de vanligste gjeldssikkerhetsinstrumentene som brukes av enheter for å skaffe kapital.

Amerikanske statskasser

Amerikanske statsobligasjoner kommer i mange former betegnet over den amerikanske statskassen. Den amerikanske statskassen utsteder gjeldssikkerhetsinstrumenter med en måned, to måneder, tre måneder, seks måneder, ett år, to år, tre år, fem år, syv år, 10 år, 20- år, og 30-års løpetid. Hvert av disse tilbudene er et gjeldssikkerhetsinstrument som tilbys av den amerikanske regjeringen til hele publikum med det formål å skaffe kapital for å finansiere regjeringen.

Kommunale obligasjoner

Kommunale obligasjoner er en type gjeldssikkerhetsinstrument utstedt av byråer i den amerikanske regjeringen for å finansiere infrastrukturprosjekter. Kommunale obligasjonssikkerhetsinvestorer er først og fremst institusjonelle investorer som aksjefond.

Bedriftsobligasjoner

Bedriftsobligasjoner er en type gjeldssikkerhet en enhet kan strukturere for å skaffe kapital fra hele investeringspublikummet. Institusjonelle aksjefondinvestorer er vanligvis noen av de mest fremtredende investeringsforetakene i selskaper, men personer med megler tilgang kan også ha muligheten til å investere i utstedelse av selskapsobligasjoner også. Bedriftsobligasjoner har også et aktivt sekundærmarked som benyttes av både individuelle og institusjonelle investorer.

Selskaper strukturerer selskapsobligasjoner med forskjellige løpetider. Forfallsstrukturering av en selskapsobligasjon er en påvirkende faktor i renten som tilbys av obligasjonen.

Alternative strukturerte gjeldssikkerhetsprodukter

Det finnes også en rekke alternative strukturerte gjeldssikkerhetsprodukter i markedet, hovedsakelig brukt som gjeldssikkerhetsinstrumenter av finansinstitusjoner. Disse tilbudene inkluderer et knippe eiendeler utstedt som gjeldssikkerhet. Finansinstitusjoner eller finansbyråer kan velge å samle produkter fra balansen i et enkelt gjeldssikringsinstrument som tilbyr. Som et sikkerhetsinstrument, skaffer tilbudet kapital til institusjonen, samtidig som de medfølgende eiendelene skilles ut.

Viktige takeaways

• Enhver type instrument primært klassifisert som gjeld kan betraktes som et gjeldsinstrument.
• Et gjeldsinstrument er et verktøy en enhet kan bruke for å skaffe kapital.
• Bedrifter har fleksibilitet i gjeldsinstrumentene de bruker, og også hvordan de velger å strukturere dem.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Langtidsgjeld Definisjon Langsiktig gjeld er gjeld som forfaller i mer enn ett år. Langsiktig gjeld blir vanligvis sett på en annen måte fra utstederens perspektiv enn investorens perspektiv. mer Gjeldsemisjon En gjeldsemisjon er en økonomisk forpliktelse som gjør det mulig for utsteder å skaffe midler ved å love å tilbakebetale långiveren på et bestemt tidspunkt i fremtiden. mer Security Definition En verdipapir er et fungerbart, omsettelig finansielt instrument som representerer en form for økonomisk verdi, vanligvis i form av en aksje, obligasjon eller opsjon. mer Hvorfor parkere pengene dine i et pengemarkedsfond Et pengemarkedsfond er en type verdipapirfond som investerer i kortsiktige gjeldsinstrumenter av høy kvalitet og kontantekvivalenter. Det anses som nær risikofritt. Også kalt pengemarkedsfond, pengemarkedsfond fungerer som ethvert aksjefond. mer Forståelse av obligasjonsmarkedet Obligasjonsmarkedet er miljøet der utstedelse og handel med gjeldspapirer skjer. mer Lær om gjeld Gjeld er et beløp som er lånt av en part fra en annen, ofte for å gjøre store innkjøp som de ikke hadde råd til under normale omstendigheter. mer Partnerkoblinger