Misligholde
Standard er manglende tilbakebetaling av gjeld inkludert renter eller hovedstol på et lån eller sikkerhet. En standard kan oppstå når en låntaker ikke er i stand til å utføre betalinger i tide, går glipp av betalinger eller unngår eller slutter å utføre betalinger. Enkeltpersoner, bedrifter og til og med land kan bli misligholdt hvis de ikke kan opprettholde gjeldsforpliktelsene. Standardrisikoer blir ofte beregnet i god tid av kreditorer.
01:33Misligholde
Standard forklart
En mislighold kan forekomme på sikret gjeld, for eksempel et pantelån sikret av et hus eller et forretningslån sikret av et selskaps eiendeler. Hvis en individuell låntaker ikke klarer å foreta betalte pantelån, kan lånet gå i mislighold. Tilsvarende, hvis en virksomhet utsteder obligasjoner - hovedsakelig lån fra investorer - og den ikke klarer å foreta kupongbetalinger til obligasjonseierne, er virksomheten som standard på sine obligasjoner. En mislighold har uheldige effekter på låntakers kreditt og evne til å låne i fremtiden.
Viktige takeaways
- Standard er manglende tilbakebetaling av gjeld på lån eller verdipapir. En standard kan oppstå når en låntaker ikke er i stand til å utføre betalinger i tide, går glipp av betalinger eller unngår eller slutter å utføre betalinger.
- Mislighold kan oppstå på sikret gjeld som et pantelån sikret av et hus eller usikret gjeld som kredittkort eller studielån.
- Mislighold kan ha konsekvenser som lavere av kredittscore, reduserte sjanser for å få kreditt i fremtiden, og høyere renter på eksisterende gjeld samt eventuelle nye forpliktelser.
Standard på sikret gjeld
Når en person, en bedrift eller en nasjon misligholder en gjeldsforpliktelse, har utlåner eller investor noe bruk av å kreve tilbake pengene som skyldes dem. Imidlertid varierer denne bruken avhengig av hvilken type sikkerhet det er snakk om. For eksempel, hvis en låntaker misligholder et pantelån, kan banken ta tilbake hjemmet som sikrer pantelånet. Også, hvis en låntaker misligholder et billån, kan utlåner ta tilbake bilen. Dette er eksempler på sikrede lån. I et sikret lån har utlåner et lovlig krav på eiendelen for å tilfredsstille lånet.
Selskaper som er i mislighold eller i nærheten av mislighold, pleier å søke konkursbeskyttelse for å unngå en total mislighold av gjeldsforpliktelsene. Imidlertid, hvis en virksomhet går i konkurs, misligholder den effektivt alle lån og obligasjoner siden de opprinnelige beløpene på gjelden sjelden blir betalt tilbake i sin helhet. Kreditorer med lån sikret av selskapets eiendeler, for eksempel bygninger, varelager eller kjøretøy, kan kreve tilbake eiendelene i stedet for tilbakebetaling. Hvis det er noen midler igjen, får selskapets obligasjonseiere en andel i dem, og aksjonærene er neste i kø. Under bedriftens konkurser kan noen ganger oppnås et oppgjør mellom låntakere og långivere der bare en del av gjelden blir tilbakebetalt.
Standard misligholdt av usikret gjeld
En standard kan også forekomme på usikret gjeld som medisinske regninger og kredittkortgjeld. Med usikret gjeld er det ingen eiendeler som sikrer gjelden, men utlåner har fortsatt lovlig regning i tilfelle mislighold. Kredittkortselskaper gir ofte noen måneder før en konto går i mislighold. Imidlertid, hvis det etter seks måneder eller mer ikke har vært noen betalinger, vil kontoen bli belastet, noe som betyr at utlåner vil ta et tap på kontoen. Banken vil sannsynligvis selge den belastede kontoen til et inkassobyrå, og låntageren må betale tilbake byrået. Hvis det ikke blir betalt til inkassobyrået, kan det iverksettes rettslige skritt i form av panterett eller dom på låntakers formue. En domsrettsliggjøring er en rettsavgjørelse som gir kreditorene rett til å eie låntakers eiendom dersom de ikke oppfyller sine kontraktsmessige forpliktelser.
Misligholdt studielån
Studielån er en annen type usikret gjeld. Hvis du ikke klarer å betale lånet ditt, vil du sannsynligvis ikke finne et team av væpnede amerikanske marshaler ved inngangsdøren din, slik en Texas-mann gjorde i 2016, som rapportert av CNN Money. Men det er fremdeles en veldig dårlig idé å ignorere den gjelden.
I de fleste henseender har mislighold av studielån de samme konsekvensene som å unnlate å betale ned et kredittkort. I en nøkkelhensyn kan det imidlertid være mye verre. Den føderale regjeringen garanterer de fleste studielån, og inkasso drømmer om å ha kreftene Feds bruker. Det vil sannsynligvis ikke være så ille som væpnede myrer på døren, men det kan bli veldig ubehagelig.
For det første: Du er 'kriminell'
Når lånebetalingen er 90 dager forfalt, er den offisielt "kriminell." Dette faktum rapporteres til alle de tre store kredittbyråene. Kredittvurderingen din blir rammet.
Det betyr at eventuelle nye søknader om kreditt kan avslås, eller bare gis til høyere renter tilgjengelig for risikable låntakere. En dårlig kredittvurdering kan følge deg på andre måter. Potensielle arbeidsgivere, spesielt for alle ansatte som trenger sikkerhetsklarering, sjekker ofte kredittvurderingen til søkere og bruker den som et mål på din karakter. Det samme gjør de fleste mobiltelefon- og kabel internettleverandører, som kan nekte deg den servicekontrakten du ønsker. Hjelpeselskaper kan kreve depositum fra kunder de ikke anser som kredittverdige. En potensiell utleier kan også avvise leilighetssøknaden din.
Deretter er du "i standard"
Når betalingen er 270 dager forsinket, er den offisielt "i standard." Finansinstitusjonen du skylder pengene til henviser problemet til et inkassobyrå. Byrået vil gjøre sitt beste for at du skal betale, bortsett fra handlinger som er forbudt etter loven om innkreving av rettferdige fordringer. Gjeldssamlere kan også takle gebyrer for å dekke kostnadene for å samle inn pengene.
Det kan gå mange år før den føderale regjeringen engasjerer seg, men når den gjør det, er kreftene betydelige. Den kan gripe alle skatterefusjon du måtte få, og bruke den på den utestående gjelden din. Det kan også pynte lønnsslippen din, noe som betyr at den vil kontakte arbeidsgiveren din og sørge for at en del av lønnen din blir sendt direkte for å gå mot tilbakebetaling av lån.
Alternativer til standard
Et godt første skritt er å kontakte utlåner så snart du innser at du kan ha problemer med å opprettholde betalingene. Långiveren kan være i stand til å samarbeide med deg på en mer oppnåelig tilbakebetalingsplan eller styre deg mot et av de føderale programmene. Det er viktig å huske at ingen av programmene er tilgjengelige for personer med studielån.
Du kan være sikker på at bankene og regjeringen er like engstelige for å få pengene som du handler om å betale tilbake. Bare sørg for at du varsler dem så snart du ser potensielle problemer fremover. Å ignorere problemet vil bare gjøre det verre.
Misligholdt en futures kontrakt
Mislighold av en futureskontrakt skjer når en part ikke oppfyller forpliktelsene angitt i avtalen. Mislighold her involverer vanligvis manglende oppgjør av kontrakten etter ønsket dato. En futures-kontrakt er en juridisk avtale for en transaksjon på en bestemt vare eller eiendel. Den ene siden av kontrakten samtykker i å kjøpe til en bestemt dato og pris, mens den andre parten samtykker i å selge på kontraktens spesifiserte milepæler.
Sovereign Default
Statlig mislighold eller nasjonal mislighold oppstår når et land ikke kan betale tilbake gjeldene sine. Statsobligasjoner utstedes av myndigheter for å skaffe penger til å finansiere prosjekter eller den daglige driften. Statsobligasjoner anses vanligvis for å være lavrisikoinvesteringer siden regjeringen støtter dem. Gjelden som er utstedt av en regjering er imidlertid bare like sikker som regjeringens økonomi og evne til å støtte den.
Hvis et land misligholder sin statsgjeld eller obligasjoner, kan konsekvensene være alvorlige og føre til et kollaps av landets finansmarkeder. Økonomien kan gå i lavkonjunktur, eller valutaen kan devalueres. For land kan en standard bety at man ikke kan skaffe midler som trengs til grunnleggende behov som mat, politi eller militæret.
Sovereign default, som andre typer standarder, kan oppstå av forskjellige årsaker. For eksempel misligholdte Jamaica 7, 9 milliarder dollar i 2010, på grunn av statlige utgifter, høye gjeldsmengder og et fall i turismen - landets nøkkelindustri, som beskrevet i en artikkel fra Center for Economic and Policy Research (CEPR).
Som rapportert av Wall Street Journal i 2015, misligholdte Hellas en betaling til Det internasjonale pengefondet som sendte sjokkbølger gjennom EU.
Konsekvenser av mislighold
Når en låntaker misligholder et lån, kan konsekvensene omfatte:
- Negative merknader til låntakerens kredittrapport og senking av kredittscore, som er en numerisk verdi eller et mål for en låntagers kredittverdighet
- Reduserte sjanser for å få kreditt i fremtiden
- Høyere renter på eksisterende gjeld samt eventuell ny gjeld
- Pynt av lønn og andre straffer. Pynt viser til en juridisk prosess som instruerer en tredjepart om å trekke betaling direkte fra en lånters lønn eller bankkonto.
Når obligasjonsutstedere misligholder obligasjoner eller viser andre tegn på dårlig kreditthåndtering, senker ratingbyråene kredittratingene. Kredittvurderingsbyråer for obligasjoner måler kredittverdigheten til foretaksobligasjoner og statsobligasjoner for å gi investorer en oversikt over risikoen forbundet med å investere i obligasjoner.
Et selskaps kredittrating og til slutt obligasjonens kredittrating påvirker renten som investorene vil motta. En lavere rating kan også hindre et selskap i å utstede nye obligasjoner og skaffe penger som trengs for å finansiere forretningsdrift.
Kredittvurderingsbyråer tildeler vanligvis bokstavkarakterer for å indikere rangeringer. Standard & Poor's har for eksempel en kredittvurderingsskala som spenner fra AAA (utmerket) til C og D. Et gjeldsinstrument med en rating under BB anses å være en spekulativ karakter eller en søppelobligasjon, noe som betyr at det er mer sannsynlig å mislighold på lån.
Real World-eksempler på standard
Puerto Rico misligholdte i 2015, som CNN Money rapporterer, de betalte bare 628 000 dollar mot en obligasjonsbetaling på 58 millioner dollar. Etter at orkanen Maria traff øya sent i 2017, har landets gjeld på mer enn 100 milliarder dollar i økende grad vært en bekymring.
Long-Term Capital Management var et massivt hedgefond som misligholdte og til slutt stengte dørene i 2000. Business Insider rapporterer hvordan fondets eksponering for brasilianske, danske og russiske obligasjoner og andre risikofylte investeringer snudde ut av kontroll da Russland misligholdte sine suverene obligasjoner. Long-Term Capital tapte over fire milliarder dollar på noen måneder, og selv med Federal Reserve sine forsøk på å redde det, gikk hedgefondet til slutt konkurs. Long-Term Capital var det første hedgefondet i USAs historie som gikk konkurs og lukket dørene.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.