Derivater Time Bomb
Deriverte tidsbomber er en beskrivende betegnelse for mulig markedsmessighet hvis det plutselig, i motsetning til ordnet, avvikles av massive derivatposisjoner. "Tidsbombe" er en moniker som kan tilskrives Warren Buffett, som så sent som i 2016 advarte at den nåværende tilstanden i derivatmarkedet er "fremdeles en potensiell tidsbombe i systemet hvis du skulle få en diskontinuitet eller alvorlig markedspress."
Institusjonelle investorer bruker derivater for å enten sikre sine eksisterende posisjoner, eller for å spekulere i ulike markeder, enten aksjer, kreditt, renter, råvarer, etc. Den utbredte handelen med disse instrumentene er både god og dårlig fordi selv om derivater kan dempe porteføljerisiko, er institusjoner som er svært utnyttet, kan lide store tap hvis deres posisjoner beveger seg mot dem, slik verden lærte under finanskrisen som brant markedene i 2008.
BREAKING NED Derivater Time Bomb
En rekke kjente hedgefond har implodert de siste årene, fordi deres derivatposisjoner falt dramatisk i verdi, og tvang dem til å selge sine verdipapirer til markant lavere priser for å imøtekomme marginoppringninger og kundeinnløsninger. Long Term Capital Management (LTCM) var et av de største hedgefondene som først kollapset som følge av ugunstige bevegelser i derivatposisjonene. Men dette slutten av 1990-tallet var bare en forhåndsvisning av hovedvisningen i 2008.
Investorer bruker gearingen som derivater gir som et middel til å øke investeringsavkastningen. Når det brukes riktig, blir dette målet nådd. Men når gearingen blir for stor, eller når de underliggende verdipapirene synker betydelig i verdi, forsterkes tapet til derivatinnehaveren. Begrepet "derivater tidsbombe" relaterer til spådommen om at det store antallet derivater og økende gearing som hedgefond og investeringsbanker påtar seg igjen kan føre til en sammenslåing i hele industrien.
Defuse Time Bomb, sier Buffett
Warren Buffett bruker et lengre avsnitt til derivater i 2008 års brevet. Han uttaler på en åpen måte: "Derivater er farlige. De har dramatisk økt gearingen og risikoen i vårt økonomiske system. De har gjort det nesten umulig for investorer å forstå og analysere de største forretningsbankene og investeringsbankene." Finansielle forskrifter implementert siden finanskrisen er utformet for å redusere risikoen for derivater i det finansielle systemet. Ingen, ikke engang Fed, kan imidlertid si med sikkerhet om bomben er blitt uskadet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.